Доходи Nvidia за II квартал склали 46,74 мільярда доларів, перевищивши очікування, але акції впали. Попит на AI-чіпи зріс на 56%, але в китайському ринку є невизначеність. Рух Біткойна пов'язаний з технологічними акціями містить таємницю.
Глобальний лідер у виробництві AI-чіпів Nvidia опублікував фінансовий звіт за Q2, з доходом 46,74 мільярдів доларів (зростання на 56% в річному обчисленні), скоригований EPS 1,05 долара перевищує очікування, але акції впали на 2,5% після закриття. Доходи від бізнесу з обробки даних становлять 41,1 мільярда доларів, що стало основним двигуном зростання, серія чіпів Blackwell зросла на 17%. Через обмеження експорту чіпів H20 на китайський ринок компанія забезпечила резерв на 4,5 мільярда доларів. Варто звернути увагу, що коливання настроїв у технологічних акціях пов'язане з динамікою Біткойна, а інституційні інвестиції в AI-активи та шифрувальні активи демонструють нові зміни у стратегіях розподілу.
【Глибокий аналіз фінансової звітності: чому перевищення очікувань важко підтримує ціну акцій?】
Звіт компанії NVIDIA, опублікований о 8:28 за пекінським часом 28 серпня, показав, що доходи за Q2 склали 46,74 мільярда доларів (очікування 46,06 мільярда), скоригований прибуток на акцію становив 1,05 долара (очікування 1,01 долара), чистий прибуток склав 25,78 мільярда доларів, що на 59% більше в річному вираженні. Незважаючи на те, що дані значно перевищили очікування, після ринку акції впали на 2,5% до 177,16 долара, що відображає раціональну корекцію ринку щодо "виконання очікувань". Це явище "позитивних новин вичерпаних" є поширеним у технологічних акцій, особливо для акцій-зірок, які зросли більше ніж на 200% протягом року.
► Вибух попиту з боку постачальників хмарних послуг великого масштабу
Відділ центру обробки даних отримав дохід у 41,1 мільярда доларів, що на 56% більше в річному вимірі та на 17% більше в порівнянні з попереднім кварталом, що складає 88% від загального доходу компанії. Чіпи архітектури Blackwell стали основою зростання, а змагання великих хмарних компаній, таких як Meta, Google та Microsoft, за обчислювальну потужність AI продовжує стимулювати зростання замовлень.
► Геополітика стала найбільшим фактором змін
Внаслідок експортного контролю США, спеціально розроблений для китайського ринку чіп H20 не зміг реалізуватися, що призвело до списання 4,5 мільярда доларів США. Хоча вже було випущено 180 мільйонів доларів США запасів H20 для клієнтів, які не є китайськими, чи зможе зустріч колишнього президента Трампа з Nvidia змінити напрямок політики, ще потрібно спостерігати.
【Аналіз вказівок: 54 мільярди доларів США доходу в третьому кварталі, виключаючи потенційний внесок китайського ринку】
Компанія встановила прогноз доходів на Q3 на рівні 54 мільярдів доларів (трохи більше, ніж очікування ринку в 53,1 мільярда), але чітко виключила потенційний внесок китайського ринку. Цей відносно консервативний прогноз відображає обережність керівництва щодо геополітичних ризиків, а також натякає на те, що темпи зростання надвеликих капітальних витрат можуть досягти піку.
【Глибокий аналіз зв'язку між Біткойном та технологічними акціями】
◎ Механізм передачі ризикових настроїв
Після публікації фінансового звіту Nvidia не тільки ф'ючерси на Nasdaq знизилися на 0,4%, але й Біткойн також впав з 113200 доларів до приблизно 112500. Ця взаємозв'язок викликана:
Однорідна група інвесторів: акції технологічних компаній та ринок шифрування спільно підлягають впливу макроекономічної ліквідності
AI-оповідна перетворення: Біткойн-майнери активно використовують GPU від NVIDIA, злиття AI та технологій шифрування прискорює.
Ефект ротації капіталу: інституції здійснюють коригування в розподілі між акціями технологічних компаній та шифрованими активами.
◎ Співпраця в розвитку індустрії обчислювальної потужності
Графічні процесори Nvidia є не тільки основним апаратним забезпеченням для навчання ШІ, а також ключовим компонентом для оновлення майнінгових машин для Біткойн. Підвищення енергоефективності чіпів Blackwell безпосередньо знизить витрати на великомасштабні майнінгові операції, створюючи позитивний цикл в промисловій ланці. Наразі індекс обчислювальної потужності Біткойн має річну кореляцію 0.72 з ціною акцій Nvidia.
【Огляд ринку: три ключові моніторингові показники】
Вказівки щодо капітальних витрат гіпермасштабера: підписатися на звітність хмарних постачальників у вересні щодо інвестицій в інфраструктуру ШІ.
Торговельна політика щодо чіпів між США та Китаєм: результати виборів у листопаді можуть змінити структуру експортного контролю.
3、Зміна потужності Біткойна: Впровадження нових чіпів від NVIDIA вплине на зростання мережевої потужності
【інвестиційні стратегії】
У короткостроковій перспективі акції технологічного сектору та ринок шифрування залишатимуться в тісному зв'язку. Рекомендуємо інвесторам:
Використання стратегії хеджування між ринками, при інвестуванні в технологічні акції, належним чином розподілити позиції в Біткойні.
підписатися на зміни в політиці чіпів H20 від NVIDIA, це може бути важливим каталізатором цін на акції
Моніторинг циклів апгрейду обладнання біткойн-майнінгових компаній, попереднє планування активів концепції потужності
【Висновок: Двоколійні інвестиційні можливості в технологічній революції】
Фінансовий звіт Nvidia знову підтвердив високу привабливість AI-індустрії, але реакція ринку свідчить про те, що інвесторам потрібна більш точна оцінка ризиків. Тим часом, Біткойн, як "Nvidia" у сфері цифрових активів, також користується переоцінкою вартості, що виникає внаслідок революції в обчислювальних потужностях. Розумні інвестори повинні одночасно звертати увагу на синергію цих двох сегментів, щоб максимізувати прибуток на різних ринках в умовах технологічних змін.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Доходи Nvidia за II квартал склали 46,74 мільярда доларів, перевищивши очікування, але акції впали. Попит на AI-чіпи зріс на 56%, але в китайському ринку є невизначеність. Рух Біткойна пов'язаний з технологічними акціями містить таємницю.
Глобальний лідер у виробництві AI-чіпів Nvidia опублікував фінансовий звіт за Q2, з доходом 46,74 мільярдів доларів (зростання на 56% в річному обчисленні), скоригований EPS 1,05 долара перевищує очікування, але акції впали на 2,5% після закриття. Доходи від бізнесу з обробки даних становлять 41,1 мільярда доларів, що стало основним двигуном зростання, серія чіпів Blackwell зросла на 17%. Через обмеження експорту чіпів H20 на китайський ринок компанія забезпечила резерв на 4,5 мільярда доларів. Варто звернути увагу, що коливання настроїв у технологічних акціях пов'язане з динамікою Біткойна, а інституційні інвестиції в AI-активи та шифрувальні активи демонструють нові зміни у стратегіях розподілу.
【Глибокий аналіз фінансової звітності: чому перевищення очікувань важко підтримує ціну акцій?】
Звіт компанії NVIDIA, опублікований о 8:28 за пекінським часом 28 серпня, показав, що доходи за Q2 склали 46,74 мільярда доларів (очікування 46,06 мільярда), скоригований прибуток на акцію становив 1,05 долара (очікування 1,01 долара), чистий прибуток склав 25,78 мільярда доларів, що на 59% більше в річному вираженні. Незважаючи на те, що дані значно перевищили очікування, після ринку акції впали на 2,5% до 177,16 долара, що відображає раціональну корекцію ринку щодо "виконання очікувань". Це явище "позитивних новин вичерпаних" є поширеним у технологічних акцій, особливо для акцій-зірок, які зросли більше ніж на 200% протягом року.
【Бізнес дата-центрів: Ядро бурхливої AI-революції】
► Вибух попиту з боку постачальників хмарних послуг великого масштабу
Відділ центру обробки даних отримав дохід у 41,1 мільярда доларів, що на 56% більше в річному вимірі та на 17% більше в порівнянні з попереднім кварталом, що складає 88% від загального доходу компанії. Чіпи архітектури Blackwell стали основою зростання, а змагання великих хмарних компаній, таких як Meta, Google та Microsoft, за обчислювальну потужність AI продовжує стимулювати зростання замовлень.
► Геополітика стала найбільшим фактором змін
Внаслідок експортного контролю США, спеціально розроблений для китайського ринку чіп H20 не зміг реалізуватися, що призвело до списання 4,5 мільярда доларів США. Хоча вже було випущено 180 мільйонів доларів США запасів H20 для клієнтів, які не є китайськими, чи зможе зустріч колишнього президента Трампа з Nvidia змінити напрямок політики, ще потрібно спостерігати.
【Аналіз вказівок: 54 мільярди доларів США доходу в третьому кварталі, виключаючи потенційний внесок китайського ринку】
Компанія встановила прогноз доходів на Q3 на рівні 54 мільярдів доларів (трохи більше, ніж очікування ринку в 53,1 мільярда), але чітко виключила потенційний внесок китайського ринку. Цей відносно консервативний прогноз відображає обережність керівництва щодо геополітичних ризиків, а також натякає на те, що темпи зростання надвеликих капітальних витрат можуть досягти піку.
【Глибокий аналіз зв'язку між Біткойном та технологічними акціями】
◎ Механізм передачі ризикових настроїв
Після публікації фінансового звіту Nvidia не тільки ф'ючерси на Nasdaq знизилися на 0,4%, але й Біткойн також впав з 113200 доларів до приблизно 112500. Ця взаємозв'язок викликана:
◎ Співпраця в розвитку індустрії обчислювальної потужності
Графічні процесори Nvidia є не тільки основним апаратним забезпеченням для навчання ШІ, а також ключовим компонентом для оновлення майнінгових машин для Біткойн. Підвищення енергоефективності чіпів Blackwell безпосередньо знизить витрати на великомасштабні майнінгові операції, створюючи позитивний цикл в промисловій ланці. Наразі індекс обчислювальної потужності Біткойн має річну кореляцію 0.72 з ціною акцій Nvidia.
【Огляд ринку: три ключові моніторингові показники】
Вказівки щодо капітальних витрат гіпермасштабера: підписатися на звітність хмарних постачальників у вересні щодо інвестицій в інфраструктуру ШІ.
Торговельна політика щодо чіпів між США та Китаєм: результати виборів у листопаді можуть змінити структуру експортного контролю.
3、Зміна потужності Біткойна: Впровадження нових чіпів від NVIDIA вплине на зростання мережевої потужності
【інвестиційні стратегії】
У короткостроковій перспективі акції технологічного сектору та ринок шифрування залишатимуться в тісному зв'язку. Рекомендуємо інвесторам:
【Висновок: Двоколійні інвестиційні можливості в технологічній революції】
Фінансовий звіт Nvidia знову підтвердив високу привабливість AI-індустрії, але реакція ринку свідчить про те, що інвесторам потрібна більш точна оцінка ризиків. Тим часом, Біткойн, як "Nvidia" у сфері цифрових активів, також користується переоцінкою вартості, що виникає внаслідок революції в обчислювальних потужностях. Розумні інвестори повинні одночасно звертати увагу на синергію цих двох сегментів, щоб максимізувати прибуток на різних ринках в умовах технологічних змін.