Біткойн встановив нову історичну віху, вперше перевищивши поріг 124.000 USD на початку цього місяця, що стало найвищою точкою в поточному циклі бичачого ринку. Однак, захоплення тривало лише короткостроковий період. Відразу після цього ринок швидко перейшов у стадію сильних коливань, з численними періодами різких коригувань, що призвело до падіння ціни нижче 109.000 USD – зниження більш ніж на 12% всього за кілька днів.
Цей розвиток чітко відображає боротьбу між двома сторонами: з одного боку, це покупець з боку інвесторів, які вірять у перспективи довгострокового зростання, з іншого боку, це тиск на фіксацію прибутку та обережність з боку групи короткострокових спекулянтів. Такі сильні коливання зазвичай є сигналом того, що ринок вступає у чутливу фазу, коли кожна зміна у русі капіталу або макроекономічних новинах може спричинити ланцюгову реакцію.
У той час як загальні очікування інвесторів все ще схиляються до сценарію, що Біткойн продовжить підтримувати бичачий тренд, несприятливі сезонні фактори (серпня – вересня, які зазвичай фіксують погану продуктивність ) разом із циклічними ризиками (період бичачого тренду, що вже пройшов більшу частину історичної траєкторії ) створюють значні перешкоди. Саме поєднання між надмірним піднесенням після нового рекорду та тиском на корекцію циклу робить зростання Біткойна крихким і важким для сталого підтримання.
Цикл бичачого ринку завершився на більше ніж 90%
Згідно з останніми даними, поточний бичачий цикл Біткойна пройшов приблизно 93% шляху, що свідчить про те, що ринок наближається до етапу піку. Виходячи з історичних моделей, пік циклу, ймовірно, сформується в період з кінця жовтня до середини листопада 2025 року – тобто залишилося менше ніж два місяці.
Відомий аналітик криптовалют Cryptobirb підкреслює, що ринок наразі знаходиться на "кінцевій стадії" бичачого тренду. Його аргументація ґрунтується не лише на технічних індикаторах, але й поєднує цикли хальвінгу, історичні моделі та сезонність – три фактори, які завжди чітко повторювалися в минулому Біткойна.
Доказ з історії циклу
Поточний бичачий цикл активувався після події халвінгу 19/4/2024, що зменшує вдвічі винагороду за видобуток і сильно впливає на пропозицію.
Оглядаючи історію, попередні цикли мали дуже різну тривалість:
Наразі, цикл 2024–2025 триває 1.007 днів. Ґрунтуючись на історичній часовій рамці (1.060–1.100 днів), ринок наближається до очікуваної зони часу для піку циклу.
Фактор халвінгу зміцнює сценарій
Не тільки тривалість, але й дані, що стосуються часу після падіння, також зміцнюють цей сценарій. Протягом трьох попередніх циклів Біткойн зазвичай досягав піку від 366 до 548 днів після падіння. Якщо застосувати цю формулу до події падіння в квітні 2024 року, розумний проміжок часу для появи піку ціни буде з 19 жовтня по 20 листопада 2025 року.
Інакше кажучи, як час руху циклу, так і терміни після халвінгу збігаються, що свідчить про те, що Біткойн має великі шанси досягти піку в IV кварталі цього року. Це етап, коли ринок зазвичай спостерігає крайній підйом перед переходом до падіння.
Ризик глибокої корекції після піку
Незважаючи на те, що перспектива Біткойн досягти нового піку ціни в IV кварталі 2025 року є загальноприйнятою серед багатьох аналітиків, ризик глибокої корекції після цього є практично неминучим сценарієм. Аналітик Cryptobirb попереджає, що якщо Біткойн дійсно досягне піку в очікувані терміни, інвесторам потрібно підготуватися до короткострокового ринку падіння (bear market).
Уроки з попередніх циклів
Історичні дані показують:
При обчисленні середнього значення, попередні цінові цикли падіння зазвичай тривали 370–410 днів, з поширеним падінням в діапазоні від –66% до –80% від піку.
Якщо цей сценарій повториться, припустимо, що Біткойн встановлює новий максимум в районі 125.000 – 135.000 USD, то середнє коригування може знизити ціну в область 40.000 – 55.000 USD, перш ніж знайти стабільне дно. Це означає, що багато інвесторів, які купують за високими цінами, зіткнуться з ризиком значних збитків.
Психологія ринку та обіг капіталу
Однією з помітних рис короткострокових циклів падіння є швидка зміна настроїв: від крайнього збудження на піку до песимізму, навіть паніки, коли ціна коригується глибоко. Одночасно, капітал зазвичай переміщується з альткоїнів до Біткойна, а потім виводиться з ринку, що створює подвійне падіння в усій екосистемі.
Саме тому, незважаючи на те, що поточний етап все ще відкриває великі можливості в короткостроковій перспективі, інвестори довгострокового характеру повинні усвідомлювати, що глибокий корекційний цикл майже напевно відбудеться після встановлення нового максимуму. Управління ризиками та підготовка оборонної стратегії є ключовими факторами, щоб уникнути потрапляння в тривалу спіраль падіння.
Сезонні фактори підтримують сценарій піку IV кварталу
Окрім циклічного фактора та халвінгу, сезонність (seasonality) також підкріплює сценарій досягнення Біткойном піку в IV кварталі 2025 року. Статистичні дані за багато років вказують на те, що динаміка ціни Біткойна має досить чітке повторення за різними етапами протягом року.
Серпень – Вересень: Історичний період слабкості
У більшості циклів, серпень та вересень зазвичай є періодом, коли Біткойн працює найменш ефективно.
Це період, що збігається з літом та початком осені, який зазвичай спостерігає падіння обсягу торгів, оскільки інституційні інвестори рідше беруть участь на ринку, а також легко піддається негативному впливу з боку макроекономічних факторів (новини монетарної політики, ФЕД, глобальні коливання ліквідності).
Середньому за останні 10 років, продуктивність вересня Біткойна зазвичай перебуває в негативній зоні, що підтверджує висновок, що це "найслабший місяць" для цієї монети.
Жовтень – Листопад: Пік росту
Навпаки, жовтень і листопад вважаються "золотим сезоном" для Біткойна, коли історичні дані показують, що ймовірність бичачого тренду в цей період значно переважає.
Жовтень зазвичай позначає початок сильного бичачого руху, іноді його називають явищем "Uptober", тоді як листопад неодноразово свідчив про сплески, що створюють історичні рекорди (, такі як у 2013 році та 2021).
Психологічний фактор також відіграє важливу роль: ентузіазм інвесторів зазвичай зростає, коли вони входять в IV квартал, який є періодом, коли інституційні та приватні гроші збільшують інвестиції, одночасно сподіваючись на "фінальний ріст року".
Варто зазначити, що цей сприятливий сезон збігається з періодом, коли багато моделей прогнозують, що Біткойн досягне піку, тобто наприкінці жовтня до середини листопада 2025 року. Співпадіння між історичними даними, сезонністю та циклом халвінгу ще більше підвищує надійність сценарію, за яким Біткойн наближається до нової цінової вершини в IV кварталі.
Ринок залишається стійким
Хоча ціна Біткойн може сильно коливатися в короткостроковій перспективі, технічні індикатори та дані on-chain показують, що ринкова основа залишається стабільною.
Технічний погляд
На тижневому графіку Біткойн все ще залишається вище важливих довгострокових середніх ковзних ліній, які вважаються "хребтом" ринкової тенденції:
SMA 50 тижнів: 97.094 USD – виконує роль середньострокової підтримки, показуючи, що ціна наразі все ще вища майже на 40%.
SMA 200 тижнів: 52.590 USD – історична середня лінія, яку інвестори завжди розглядають як "межу між бичачим ринком і ведмежим ринком", і наразі Біткойн все ще утримується на подвійній відмітці.
Підтримка на цих двох рівнях підкреслює думку про те, що довгостроковий бичачий тренд залишається незмінним, незважаючи на короткострокові корекції.
Кут зору on-chain
Дані ончейн продовжують показувати, що ринок не стикається з ризиком капітуляції:
Витрати на видобуток наразі становлять близько 97.124 USD – близько до SMA 50 тижнів. Це означає, що більшість майнерів все ще підтримують прибуток, зменшуючи ризик масового розпродажу.
Два показники NUPL ( Net Unrealized Profit/Loss ) та MVRV ( Market Value to Realized Value ) знаходяться в безпечному діапазоні, що відображає, що довгострокові інвестори все ще перебувають у стані розумного прибутку, не потрапили в крайній бульбашковий стан, але також не піддаються тиску збитків.
Перспектива капіталу ETF
Однією з помітних негативних рис є те, що в останній час на ринку ETF Bitcoin з'явилися сигнали про чистий відтік капіталу: лише 21 серпня було зафіксовано відтік капіталу в розмірі 194 мільйонів USD. Це є ознакою короткострокового тиску на фіксацію прибутків, в основному з боку інституційних інвесторів, які мають тенденцію до ротації портфеля.
Однак, якщо подивитися з точки зору загальної картини, загальний обсяг капіталу ETF з початку року до сьогодні все ще підтримує сильний чистий приплив, з рекордно високою ліквідністю торгів. Це свідчить про те, що організаційні фонди все ще займають значну позицію в Біткойн, і короткострокові виведення капіталу не є достатніми, щоб змінити траєкторію довгострокового тренду.
Загалом, технічні фактори, on-chain та рух капіталу підтверджують, що ринкова основа залишається стабільною. Довгострокова тенденція зростання Біткойна залишається незмінною, тоді як нещодавні корекції є лише "диханням" ринку після періоду різкого прискорення.
60 днів вирішення
Згідно з аналізом Cryptobirb, ринок Біткойн наразі увійшов у 60 днів найважливіших у всьому циклі бичачого 2024–2025. Це не лише етап, коли історичні моделі, дані про халвінг та сезонність узгоджуються, але й час, що має вирішальне значення для визначення того, чи дійсно Біткойн встановить новий історичний максимум.
Він підкреслив:
“Ключовий момент: відтепер до приблизно 15/10 – 15/11/2025 ми наближаємося до моменту історичного вибуху. ETF фонди можуть зафіксувати відтік капіталу, але коли поєднуються циклічні фактори, халвінг і сезонність, картина все ще спрямована до нового піку в IV кварталі.”
Це означає, що інвестори зараз стоять перед найважливішим роздоріжжям:
З одного боку, якщо позитивний сценарій відбудеться, ринок може увійти в стадію надмірного збудження, що призведе до встановлення Біткойн нового рекордного рівня ціни та відкриє можливості для величезного прибутку в короткостроковій перспективі.
З іншого боку, як неодноразово доводила історія, одразу після досягнення піку Біткойн зазвичай проходить цикл корекції, що триває від 370 до 410 днів, зі середнім зниженням на –66%, що призводить до падіння і всього ринку альткоїнів.
Тому найраціональнішою стратегією в даний момент є не лише пошук можливостей для прориву, але й активне формування сценарію захисту: визначення зони фіксації прибутку, управління ризиками портфеля та підготовка плану реагування у разі зміни напрямку ринку.
Іншими словами, наступні 60 днів визначать усе решту циклу, чітко розмежуючи, хто зможе скористатися останньою хвилею бичачого ринку, а хто буде затягнутий у спіраль падіння після цього.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
93% циклу пройшло: Зворотний відлік 60 днів до історичного максимуму Біткойна!
Біткойн встановив нову історичну віху, вперше перевищивши поріг 124.000 USD на початку цього місяця, що стало найвищою точкою в поточному циклі бичачого ринку. Однак, захоплення тривало лише короткостроковий період. Відразу після цього ринок швидко перейшов у стадію сильних коливань, з численними періодами різких коригувань, що призвело до падіння ціни нижче 109.000 USD – зниження більш ніж на 12% всього за кілька днів.
Цей розвиток чітко відображає боротьбу між двома сторонами: з одного боку, це покупець з боку інвесторів, які вірять у перспективи довгострокового зростання, з іншого боку, це тиск на фіксацію прибутку та обережність з боку групи короткострокових спекулянтів. Такі сильні коливання зазвичай є сигналом того, що ринок вступає у чутливу фазу, коли кожна зміна у русі капіталу або макроекономічних новинах може спричинити ланцюгову реакцію.
У той час як загальні очікування інвесторів все ще схиляються до сценарію, що Біткойн продовжить підтримувати бичачий тренд, несприятливі сезонні фактори (серпня – вересня, які зазвичай фіксують погану продуктивність ) разом із циклічними ризиками (період бичачого тренду, що вже пройшов більшу частину історичної траєкторії ) створюють значні перешкоди. Саме поєднання між надмірним піднесенням після нового рекорду та тиском на корекцію циклу робить зростання Біткойна крихким і важким для сталого підтримання.
Цикл бичачого ринку завершився на більше ніж 90%
Згідно з останніми даними, поточний бичачий цикл Біткойна пройшов приблизно 93% шляху, що свідчить про те, що ринок наближається до етапу піку. Виходячи з історичних моделей, пік циклу, ймовірно, сформується в період з кінця жовтня до середини листопада 2025 року – тобто залишилося менше ніж два місяці.
Відомий аналітик криптовалют Cryptobirb підкреслює, що ринок наразі знаходиться на "кінцевій стадії" бичачого тренду. Його аргументація ґрунтується не лише на технічних індикаторах, але й поєднує цикли хальвінгу, історичні моделі та сезонність – три фактори, які завжди чітко повторювалися в минулому Біткойна.
Доказ з історії циклу
Поточний бичачий цикл активувався після події халвінгу 19/4/2024, що зменшує вдвічі винагороду за видобуток і сильно впливає на пропозицію.
Оглядаючи історію, попередні цикли мали дуже різну тривалість:
Наразі, цикл 2024–2025 триває 1.007 днів. Ґрунтуючись на історичній часовій рамці (1.060–1.100 днів), ринок наближається до очікуваної зони часу для піку циклу.
Фактор халвінгу зміцнює сценарій
Не тільки тривалість, але й дані, що стосуються часу після падіння, також зміцнюють цей сценарій. Протягом трьох попередніх циклів Біткойн зазвичай досягав піку від 366 до 548 днів після падіння. Якщо застосувати цю формулу до події падіння в квітні 2024 року, розумний проміжок часу для появи піку ціни буде з 19 жовтня по 20 листопада 2025 року.
Інакше кажучи, як час руху циклу, так і терміни після халвінгу збігаються, що свідчить про те, що Біткойн має великі шанси досягти піку в IV кварталі цього року. Це етап, коли ринок зазвичай спостерігає крайній підйом перед переходом до падіння.
Ризик глибокої корекції після піку
Незважаючи на те, що перспектива Біткойн досягти нового піку ціни в IV кварталі 2025 року є загальноприйнятою серед багатьох аналітиків, ризик глибокої корекції після цього є практично неминучим сценарієм. Аналітик Cryptobirb попереджає, що якщо Біткойн дійсно досягне піку в очікувані терміни, інвесторам потрібно підготуватися до короткострокового ринку падіння (bear market).
Уроки з попередніх циклів
Історичні дані показують:
При обчисленні середнього значення, попередні цінові цикли падіння зазвичай тривали 370–410 днів, з поширеним падінням в діапазоні від –66% до –80% від піку.
Якщо цей сценарій повториться, припустимо, що Біткойн встановлює новий максимум в районі 125.000 – 135.000 USD, то середнє коригування може знизити ціну в область 40.000 – 55.000 USD, перш ніж знайти стабільне дно. Це означає, що багато інвесторів, які купують за високими цінами, зіткнуться з ризиком значних збитків.
Психологія ринку та обіг капіталу
Однією з помітних рис короткострокових циклів падіння є швидка зміна настроїв: від крайнього збудження на піку до песимізму, навіть паніки, коли ціна коригується глибоко. Одночасно, капітал зазвичай переміщується з альткоїнів до Біткойна, а потім виводиться з ринку, що створює подвійне падіння в усій екосистемі.
Саме тому, незважаючи на те, що поточний етап все ще відкриває великі можливості в короткостроковій перспективі, інвестори довгострокового характеру повинні усвідомлювати, що глибокий корекційний цикл майже напевно відбудеться після встановлення нового максимуму. Управління ризиками та підготовка оборонної стратегії є ключовими факторами, щоб уникнути потрапляння в тривалу спіраль падіння.
Сезонні фактори підтримують сценарій піку IV кварталу
Окрім циклічного фактора та халвінгу, сезонність (seasonality) також підкріплює сценарій досягнення Біткойном піку в IV кварталі 2025 року. Статистичні дані за багато років вказують на те, що динаміка ціни Біткойна має досить чітке повторення за різними етапами протягом року.
Серпень – Вересень: Історичний період слабкості
Жовтень – Листопад: Пік росту
Варто зазначити, що цей сприятливий сезон збігається з періодом, коли багато моделей прогнозують, що Біткойн досягне піку, тобто наприкінці жовтня до середини листопада 2025 року. Співпадіння між історичними даними, сезонністю та циклом халвінгу ще більше підвищує надійність сценарію, за яким Біткойн наближається до нової цінової вершини в IV кварталі.
Ринок залишається стійким
Хоча ціна Біткойн може сильно коливатися в короткостроковій перспективі, технічні індикатори та дані on-chain показують, що ринкова основа залишається стабільною.
Технічний погляд
На тижневому графіку Біткойн все ще залишається вище важливих довгострокових середніх ковзних ліній, які вважаються "хребтом" ринкової тенденції:
Підтримка на цих двох рівнях підкреслює думку про те, що довгостроковий бичачий тренд залишається незмінним, незважаючи на короткострокові корекції.
Кут зору on-chain
Дані ончейн продовжують показувати, що ринок не стикається з ризиком капітуляції:
Перспектива капіталу ETF
Однією з помітних негативних рис є те, що в останній час на ринку ETF Bitcoin з'явилися сигнали про чистий відтік капіталу: лише 21 серпня було зафіксовано відтік капіталу в розмірі 194 мільйонів USD. Це є ознакою короткострокового тиску на фіксацію прибутків, в основному з боку інституційних інвесторів, які мають тенденцію до ротації портфеля.
Однак, якщо подивитися з точки зору загальної картини, загальний обсяг капіталу ETF з початку року до сьогодні все ще підтримує сильний чистий приплив, з рекордно високою ліквідністю торгів. Це свідчить про те, що організаційні фонди все ще займають значну позицію в Біткойн, і короткострокові виведення капіталу не є достатніми, щоб змінити траєкторію довгострокового тренду.
Загалом, технічні фактори, on-chain та рух капіталу підтверджують, що ринкова основа залишається стабільною. Довгострокова тенденція зростання Біткойна залишається незмінною, тоді як нещодавні корекції є лише "диханням" ринку після періоду різкого прискорення.
60 днів вирішення
Згідно з аналізом Cryptobirb, ринок Біткойн наразі увійшов у 60 днів найважливіших у всьому циклі бичачого 2024–2025. Це не лише етап, коли історичні моделі, дані про халвінг та сезонність узгоджуються, але й час, що має вирішальне значення для визначення того, чи дійсно Біткойн встановить новий історичний максимум.
Він підкреслив:
“Ключовий момент: відтепер до приблизно 15/10 – 15/11/2025 ми наближаємося до моменту історичного вибуху. ETF фонди можуть зафіксувати відтік капіталу, але коли поєднуються циклічні фактори, халвінг і сезонність, картина все ще спрямована до нового піку в IV кварталі.”
Це означає, що інвестори зараз стоять перед найважливішим роздоріжжям:
Тому найраціональнішою стратегією в даний момент є не лише пошук можливостей для прориву, але й активне формування сценарію захисту: визначення зони фіксації прибутку, управління ризиками портфеля та підготовка плану реагування у разі зміни напрямку ринку.
Іншими словами, наступні 60 днів визначать усе решту циклу, чітко розмежуючи, хто зможе скористатися останньою хвилею бичачого ринку, а хто буде затягнутий у спіраль падіння після цього.
Емма