2024 рік огляд крипторинку та прогноз на 2025 рік

2024 рік є важливим роком в історії шифрування. Навколо двох основних наративів – ETF та виборів у США, з біткойном як основним важелем, криптоіндустрія успішно проривається. Публічні компанії, традиційні фінансові установи та навіть державні уряди масово входять у цю сферу, значно зростаючи в популярності та визнанні. Регуляторне середовище також стає зрозумілішим і більш м'яким із зміною урядів. Основні зіткнення, диференціація шляхів та еволюція регулювання стали основною темою року в індустрії.

Огляд 2024 року: Біткойн на вершині, Ефір в погоні, казино MEME під пильною увагою

Огляд основних подій року в індустрії показує, що біткоїн безсумнівно є центральною темою. ETF та державні резерви дозволили біткоїну успішно досягти 100 000 доларів, офіційно оголосивши, що біткоїн перевершує зміст, пов'язаний з криптовалютами, і стає глобальним активом, що стійко захищає від інфляції, його цінність почала визнаватися, BTC починає поступово переходити від цифрового золота до надсуворої валюти, що знаменує собою етапну перемогу цього фінансового експерименту. З іншого боку, екосистема біткоїна в цьому році розширилася, хоча гравюри, руни і навіть L2 перебувають у стані вогню та льоду, однак різноманітна екосистема біткоїна вже починає формуватися, BTCFi, NFT, ігри, соціальні мережі та інші застосування продовжують розвиватися, TVL DeFi біткоїна з початку року зросла з 300 мільйонів доларів до 6.755 мільярдів доларів, за рік зростання перевищило 20 разів. Серед них, Babylon стала найбільшим протоколом на ланцюзі біткоїна, станом на 20 грудня TVL Babylon досягла 5.564 мільярдів доларів, що складає 82.37% від загальної суми. Широкий BTCFI в цьому році також показав яскраві результати, частка спот ETF біткоїна різко зросла, а підприємства, які потрапили до Nasdaq 100, були активно наслідувані, що відображає переважний успіх біткоїна в сфері Cefi.

Повертаючись до сфери публічних блокчейнів, у цьому році провідному елементу Ethereum живеться не так вже й добре. У порівнянні з іншими активами, його показники погіршилися, знизилися як захоплення цінності, так і активність користувачів, а наративи вже не такі, як раніше. «Теорія цінності» завдала Ethereum значних страждань. Хоча гасло відродження DeFi вже сформувалося, фактично інвестицій виявилося явно недостатньо, окрім буму TVL, викликаного повторним стейкінгом, який взяла на себе лише одна платформа. Проте, в кінці року з'явлення темної конячки в деривативах не лише підрізало життя CEX, але й дало сигнал до контрнаступу для DeFi. З іншого боку, після оновлення Dencun конкуренція в Ethereum Layer 2 прискорилася, і вона продовжує зазіхати на частку основної мережі, внаслідок чого на ринку розгорілася велика дискусія щодо механізму Ethereum, і сумніви з'являються один за одним, навіть швидке зростання певного L2 змусило ринок говорити про те, що майбутнє Ethereum належить певній компанії.

Яскравий контраст із стрімким зростанням Solana: за показником TVL частка Ethereum на ринку публічних блокчейнів з початку року зменшилася з 58,38% до 55,59%, тоді як Solana піднялася з нуля на початку року до 6,9% наприкінці року, ставши другим за величиною публічним блокчейном після Ethereum. SOL створив справжнє диво зростання, вирісши з 6 доларів два роки тому до нинішніх 200 доларів; лише цього року його ціна зросла більш ніж на 100%. Що стосується шляхів відновлення, Solana, завдяки своїм унікальним перевагам низької вартості та високої ефективності, націлюється на основну ліквідність, спираючись на культуру Degen, стрімко піднявшись до беззаперечного титулу короля MEME, ставши цьогорічним табором для роздрібних інвесторів. Цього року щоденні витрати на Solana неодноразово перевищували витрати на Ethereum, а зростання нових розробників також перевищило Ethereum, що свідчить про помітний тренд зростання.

TON та SUI цього року також вирвались на передову. Соціальна платформа з 900 мільйонами користувачів самостійно розпалює сферу блокчейн-ігор, відкриваючи новий потік трафіку Web3, надаючи сильний стимул ринку, який був в沉寂 до вересня. TON, що користується підтримкою великої компанії, нарешті виходить з довгого періоду затишшя на шлях зростання. Наразі загальна кількість користувачів TON на блокчейні перевищує 38 мільйонів, а загальний обсяг торгівлі перевищує 2,1 мільярда доларів. SUI, з іншого боку, повністю орієнтується на зростання, прогрес у Move мові для публічних блокчейнів відбувається швидко, з новими апаратними рішеннями, різноманітними протоколами та аеродропами, що забезпечує трипунктовий підхід, і перспектива виглядає обнадійливо. На відміну від SUI, який підштовхує ціну, публічний блокчейн Aptos, хоча й демонструє відносно слабкі результати в ціні, більше подобається традиційним інвесторам, цього року успішно уклавши партнерства з кількома фінансовими установами, а його відповідність нормам може принести йому радість під час нового циклу RWA та BTCFI.

З точки зору застосування, MEME є основним драйвером ринку цього року. По суті, зростання MEME є знаком зміни поточної ринкової структури. Токени VC не викликають інтересу, надлишкова ліквідність не має активів для пошуку, зрештою, вона зосереджується на секторах з більшою справедливістю та прагненням до прибутку. У цьому контексті зміст MEME також постійно розширюється, з єдиного об'єкта спекуляцій поступово перетворюється на типовий представник культурного фінансування, "все може бути MEME" вже відбувається в реальності. Хоча з точки зору ринкової капіталізації MEME займає менше 3% серед 300 найбільших криптовалют ( без стабільних монет ), його обсяги торгів постійно займають 6-7% частки, нещодавно досягнувши 11%, що є основним сегментом найбільшої ліквідності. Згідно з даними, MEME цього року займає 30,67% уваги інвесторів, займаючи перше місце серед усіх сегментів. Де увага, там і гроші, і це дійсно так. Оглядаючи MEME цього року, пресейл, токени знаменитостей, битви зоопарків, PolitFi та AI - усі вони є топовими у галузі.

На цьому фоні, інфраструктура навколо MEME продовжує зміцнюватися, з'явилася платформа для справедливого запуску, яка не лише переформатовує MEME-ландшафт, але й успішно стала одним із найприбутковіших і найуспішніших застосунків цього року. У листопаді ця платформа стала «першим у історії Solana протоколом, чий місячний дохід перевищив 100 мільйонів доларів». А згідно з даними, станом на 22 грудня, загальний дохід платформи перевищив 320 мільйонів доларів, а загальна кількість випущених токенів становить близько 4,93 мільйона.

Звичайно, заробіток платформи не означає заробіток для роздрібних інвесторів. Враховуючи ймовірність в одну десять тисяч, і лише 3% користувачів можуть отримати прибуток понад 1000 доларів на платформі, а також з урахуванням все більш очевидної тенденції до інституціоналізації MEME, з точки зору користувачів, незалежно від того, наскільки це виглядає справедливо, уникнути «різання» чи «бути порізаним» важко. Можливо, саме тому додавання фундаментальних показників до MEME стало новою моделлю розвитку проекту. Більшість проектів, таких як Desci та AIMEME, що мають відносно тривалі цикли, використовують цю модель, але на даний момент, швидкоплинність все ще залишається основною тенденцією, а «швидко бігти, щоб добре жити» залишається все більш актуальним.

А під впливом виборів у США на поверхню спливає ще один божественний додаток. Платформа перевершила всі існуючі букмекерські платформи на ринку, з високою точністю пророкуючи події на ринку. Лише в жовтні кількість відвідувачів сайту цієї платформи досягла 35 мільйонів разів, що вдвічі більше, ніж у інших популярних букмекерських сайтах, а місячний обсяг торгів зріс з 40 мільйонів доларів у квітні до 2,5 мільярда доларів. Велика кількість користувачів та реальний попит рівнозначні чіткому ціннісному застосуванню, не дивно, що деякі хвалять його до небес, єдине, що шкода, це те, що не вдалося досягти масштабної конверсії крипто-користувачів. Але нова форма інтеграції медіа + азартних ігор, безсумнівно, повільно наближається.

Час підійшов до кінця року, великі моделі перейшли від технологій до застосувань, і вже явно проявилася бурхлива конкурентна ситуація. Після року блукання в гарячих темах Web3, AI нарешті знову став чорним конем року. MEME першими спровокували вибух, Truth Terminal з золотим псом GOAT, ACT, Fartcoin швидко наближаються, стаючи свідком повторення ста кратніх міфів, відкриваючи бурхливу хвилю застосувань AI Agent, яка є нішевою. Наразі майже всі основні установи оптимістично ставляться до AI Agent, вважаючи його другим феноменальним сегментом після Defi. Але на сьогоднішній день інфраструктура в цій галузі ще не завершена, а застосування в основному зосереджуються на MEME, Bot та інших поверхневих аспектах, глибока інтеграція AI та блокчейну є досить рідкісною, але новизна також означає можливості, і кібернетичний спекулятивний ринок криптовалют ще потрібно чекати.

З іншого боку, з точки зору основних рушійних сил цього раунду бичачого ринку, безшовне поєднання традиційних фінансів та Web3, PayFi, безперечно, буде на першому місці. Стабільні монети та RWA є типовими представниками цього. Стабільні монети цього року справді почали показувати себе в масштабному застосуванні, яке всі очікували, зокрема швидко зростаючи в криптоіндустрії, а також починаючи займати місце на глобальному ринку платежів і переказів. У деяких регіонах почали обходити традиційну банківську систему, безпосередньо використовуючи стабільні монети для розрахунків, масштаб зріс більш ніж на 40% у порівнянні з минулим роком. На даний момент обіг стабільних монет перевищує 2100 мільярдів доларів США, що значно більше, ніж десятки мільярдів доларів у 2020 році, щомісяця більш ніж 20 мільйонів адрес здійснюють операції зі стабільними монетами на публічному блокчейні, лише за першу половину 2024 року обсяг розрахунків зі стабільними монетами перевищив 2,6 трильйона доларів США. Що стосується нових продуктів, Ethena є одним з найбільш вражаючих проєктів зі стабільними монетами цього року, і ще більше сприяла буму стабільних монет з доходом, яка також є основним рушієм доходів AAVE в цьому році. Щодо RWA, то після офіційного оголошення від певної установи вона була повністю розпалена; три роки тому RWA з капіталізацією менше 2 мільярдів доларів США в цьому році вже розширилася до 14 мільярдів доларів США, охоплюючи кілька секторів, таких як кредитування, нерухомість, стабільні монети, облігації та ін.

Насправді, розвиток PayFi відповідає темпам ринку, саме через те, що внутрішній ринок вже зіткнувся з обмеженнями зростання, основний ринок інституційного характеру, який є джерелом приросту, перебуває на початку нового циклу. Для пошуку простору для приросту PayFi на даному етапі вступає в ключовий процес. Варто зазначити, що через інтеграцію з традиційною фінансовою системою ця сфера також є найбільш улюбленою в урядових установах у Web3, наприклад, Гонконг уже включив стейблкоїни та RWA в число важливих напрямків розвитку на наступний рік.

Звичайно, хоч це виглядає досить обнадійливо, але не можна заперечувати, що на фоні майже 2-річної макроекономічної жорсткості та спаду в галузі, сфера шифрування також зазнала надзвичайно важких стрес-тестів. Інноваційні застосунки важко виявити, внутрішні суперечки посилюються, постійно відбуваються реорганізації та злиття, зменшення ліквідності призводить до розподілу шляхів у індустрії шифрування, формуючи тенденцію до притоку в біткойн, що постійно всмоктує інші валюти. Більша частина цього року на ринку альткоїнів перебувала в «сміттєвий час», а вислів «У цьому циклі бика немає альткоїнів» неодноразово підтверджувався та спростовувався, поки в кінці року, під увагою Уолл-стріт, не відбувся різкий відскок, і розпочався сезон альткоїнів. Зараз, з огляду на ситуацію, розподіл шляхів у короткостроковій перспективі все ще триватиме і має тенденцію до посилення.

Прогноз на 2025 рік: новий цикл, нові додатки, нові напрямки

Погляд повертається до теперішнього, новорічний дзвін скоро пролунає, з оглядом на 2025 рік, з новим урядом, що відкриває нову еру шифрування, капітально забезпечені інституції також готові до дій. Станом на сьогодні, вже понад 15 інституцій опублікували прогнози ринку на наступний рік.

Що стосується прогнозів цін, всі установи висловлюють оптимізм щодо вартості біткоїна, 150-200 тисяч є діапазоном пікових цін, який вважають шість установ. Зокрема, одна з установ вважає, що наступного року ціна досягне 150 тисяч доларів, тоді як інші установи вважають, що вона досягне 200 тисяч доларів, а на основі стратегічних резервів навіть деякі установи висунули оцінки у 500 тисяч доларів або навіть вище. Що стосується інших валют, одна з установ дала прогноз, вважаючи, що ETH буде коштувати близько 6000-7000 доларів, а Solana - 500-750 доларів, також SUI має потенціал зрости до 10 доларів, деякі установи вважають, що загальна капіталізація шифрування досягне 7.5-8 трильйонів, а інші установи зазначили