Розкішний поворот від TradFi до Web3: аналіз екологічної стратегії обчислювальної потужності однієї з публічних компаній
Основні моменти
• У порівнянні з простим утриманням монет, вхід у Web3 через майнінг має три основні переваги: сильну стійкість до волатильності, стабільний грошовий потік та потенціал синергійного збільшення активів.
• Майнінг не є кінцевою метою, а є довгостроковою здатністю контролювати витрати на електроенергію та оптимізувати ефективність через майнінг, закладаючи основу для майбутнього розвитку підприємства.
• Суть входження традиційних підприємств у Web3 полягає в обміні фізичних ресурсів на ціннісні прив'язки в ланцюгу. Необхідно досягти прориву в трьох вимірах: технічних інноваціях, дотриманні норм та оптимізації економічних моделей, щоб справді реалізувати свої сильні сторони, уникати слабкостей і діяти стабільно та успішно.
Від автомобільного фінансування до глобальних майнінгових компаній: шлях трансформації публічної компанії
У листопаді 2024 року компанія, яка роками працює в сфері автомобільного фінансування та зареєстрована на Нью-Йоркській фондовій біржі, оголосила про вхід у сферу видобутку біткоїнів, щоб подолати зростаючі обмеження традиційного основного бізнесу, ставши піонером у вивченні Web3. 23 липня 2025 року компанія оголосила про завершення повторного придбання та призначення нової управлінської команди, що стало знаковим кроком у формуванні її трансформаційної стратегії в біткоїн-майнінг.
Новий генеральний директор Paul Yu заявив, що вибір приєднатися до компанії обумовлений її рішучістю до трансформації. Компанія всього за 9 місяців під час придбання підвищила обчислювальну потужність з нуля до 50 EH/s, ставши другою у світі, що демонструє високу ефективність виконання. Він зазначив, що успіх трансформації компанії обумовлений точним визначенням ринкових можливостей. У 2024 році, коли угода буде укладена, біткоїн ще перебуває на циклічному мінімумі, ціни на майнінг-устаткування є низькими, а конкуренція в обчислювальній потужності ще не досягла піку, що закладає низьку вартість для подальшого прибутку.
Павло Ю впевнений у майбутньому компанії. Звіт за перший квартал 2025 року показує, що компанія має готівку, готівкові еквіваленти та короткострокові інвестиції загалом приблизно 346,7 мільйонів доларів США, а також накопичила 2 475 біткоїнів, що демонструє потужну фінансову стійкість. Він зазначив, що в умовах трьох факторів: бізнесової бази, капітальної потужності та можливостей у галузі, сподівається очолити команду в переході від трансформаційних досліджень до глобального лідерства.
Стратегічне розгортання для побудови глобальної екосистеми обчислювальної потужності
Перед обличчям дедалі жорсткішої конкуренції на ринку компанія вирішила зайнятися видобутком біткойнів, створюючи глобальну екосистему обчислювальної потужності.
Чому обирають майнінг, а не утримання монет?
Пол Ю вважає, що порівняно з простим утриманням монет, стратегічний шлях видобутку має три переваги:
Стійкість до волатильності: можна хеджувати коливання цін на монети, регулюючи коефіцієнт роботи майнінгового обладнання, підтримуючи середню вартість утримання BTC в контрольованих межах.
Гнучкість грошового потоку: при поточному масштабі обчислювальної потужності 50 EH/s компанія щоденно виробляє більше 20 BTC, забезпечуючи стабільний грошовий потік.
Співпраця активів для підвищення вартості: майнінгове обладнання як фізичний актив може бути заставлене для фінансування, утворюючи подвійну важільну структуру з ліквідними активами BTC.
Одночасно вигідні геополітичні фактори також сприяли цьому стратегічному вибору. Серія підтримуючих політик суттєво покращує операційне середовище для гірничодобувних компаній, які також використовують цей політичний вітер для прискорення виходу на ринок Північної Америки та глобальний ринок.
Входячи в майнінг, шлях до гнучкого майбутнього обчислювальної потужності
Майбутнє компанії базується на систематичному оновленні, яке ґрунтується на глибокому розумінні взаємозв'язку між енергією та Обчислювальною потужністю. Пол Ю пояснює, що основною метою є накопичення досвіду в "отриманні та управлінні енергією", починаючи з видобутку біткойнів для побудови масштабних можливостей операцій з обчислювальною потужністю.
Розвиток компанії поділено на три основні етапи:
Короткострокова мета: звільнити вартість обчислювальної потужності 50 EH/s шляхом підвищення операційної ефективності, включаючи підвищення ефективності, оновлення машин тощо, а також шляхом вибіркового придбання майнінгових майданчиків з низькою ціною на електроенергію для зменшення собівартості одного BTC.
Середньострокова стратегія: побудова двох рушійних сил "енергія + Обчислювальна потужність". У районах з багатими відновлювальними джерелами енергії реалізація проекту "зелена електрика + зберігання енергії", що дозволяє знизити вартість електроенергії для деяких майнінгових майданчиків до майже нуля, а надлишкову електроенергію перетворити на джерело доходу. Одночасно надання послуг HPC для AI компаній, відкриваючи другу криву зростання.
Довгострокова позиція: стати гнучким розподільником обчислювальної потужності, динамічно розподіляти ресурси на видобуток BTC та AI-обчислення, формуючи складну бізнес-модель "доходи від видобутку + плата за AI-сервіси + торгівля зеленою електрикою".
Пол Ю підсумував, що компанія зосередиться на підвищенні енергетичної вартості, реалізуючи часткове живлення шахт з нульовими граничними витратами через інфраструктуру зеленої електроенергії, а також поступово надаватиме послуги HPC для клієнтів AI, в кінцевому підсумку створюючи еластичний Обчислювальна потужність пул, що суттєво підвищить ефективність використання активів і здатність до протистояння циклам.
Можливості традиційних публічних компаній у тренді злиття криптовалют та акцій
На фоні все більшої інтеграції криптоактивів та традиційних фінансів, публічні компанії стають ключовими рушіями цієї трансформації.
Структурні переваги традиційних публічних компаній
В порівнянні з крипто-орієнтованими підприємствами, традиційні публічні компанії демонструють неповторні переваги у трансформації Web3, що в основному проявляється в трьох вимірах:
Комплаєнс-ген: багаторічний досвід виходу на біржу накопичив зрілу комплаєнс-систему, що має повну структуру від стандартів розкриття до реагування на регулювання.
Легка активна стратегія: шляхом придбання вживаних майнінгових машин швидко увійти в індустрію, уникнувши напруженості з постачанням нових машин та високих цін на ринку.
Стратегічна стійкість: дотримуватися принципу пріоритету якості грошового потоку, зосередитися на обчислювальній потужності та будівництві енергетичної інфраструктури.
Пол Ю вказав, що в умовах злиття криптовалюти та акцій логіка оцінки публічних компаній переосмислюється, і необхідно поєднувати традиційне дисконтування грошових потоків і подвійну модель вартості on-chain активів. Це ставить вищі вимоги до публічних компаній, які повинні встановити прозорий і ефективний механізм розкриття інформації.
Думка про токенізацію акцій
Говорячи про тенденцію токенізації акцій, Пол Ю виявив схвальне, але стримане ставлення. Він висловив підтримку потенціалу токенізації акцій у підвищенні ліквідності, зниженні інвестиційного бар'єру та оптимізації капіталових витрат, але компанія поки що не розпочала жодних суттєвих досліджень. Поточна стратегічна увага все ще зосереджена на двох основних сферах: обчислювальній потужності та енергії, і ця "досить вибіркова" рішучість відображає глибоке розуміння ефективності розподілу ресурсів.
Висновок
Трансформація традиційних публічних компаній у сферу Web3 відображає ще один шлях вибору для пошуку другої кривої зростання. На фоні дружньої політики та постійного припливу інституційних коштів все більше традиційних підприємств починають враховувати цифрові активи у своїй стратегії, а "злиття монет і акцій" переходить від концепції до реальності.
Ключ до успішної трансформації полягає в точному визначенні моменту, ефективному розподілі ресурсів та чіткій стратегічній позиції. Це нагадує нам, що трансформація у Web3 випробовує не лише далекоглядність компаній, але й їхню здатність до виконання та контролю ризиків.
У сьогоднішній день, коли індустрія Web3 процвітає, довгострокові будівельники поступово замінюють короткострокових спекулянтів, стаючи провідною силою розвитку галузі. Перетворення традиційних публічних компаній безсумнівно є важливим елементом цієї трансформації.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
11 лайків
Нагородити
11
7
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
ConfusedWhale
· 8год тому
Майнінг вже настільки конкурентний?
Переглянути оригіналвідповісти на0
GasWastingMaximalist
· 15год тому
Мій бос так і був проданий?
Переглянути оригіналвідповісти на0
TokenGuru
· 15год тому
Майнінг才是приєднуйтесь的老路子 невдахи别跟风持币
Переглянути оригіналвідповісти на0
HodlOrRegret
· 15год тому
Ще один невдаха пішов майнити? Чекаємо на величезні збитки
Публічна компанія вдалось: від автомобільного фінансування до розкішного перевороту у другій за величиною компанії з видобутку Біткойн у світі.
Розкішний поворот від TradFi до Web3: аналіз екологічної стратегії обчислювальної потужності однієї з публічних компаній
Основні моменти
• У порівнянні з простим утриманням монет, вхід у Web3 через майнінг має три основні переваги: сильну стійкість до волатильності, стабільний грошовий потік та потенціал синергійного збільшення активів.
• Майнінг не є кінцевою метою, а є довгостроковою здатністю контролювати витрати на електроенергію та оптимізувати ефективність через майнінг, закладаючи основу для майбутнього розвитку підприємства.
• Суть входження традиційних підприємств у Web3 полягає в обміні фізичних ресурсів на ціннісні прив'язки в ланцюгу. Необхідно досягти прориву в трьох вимірах: технічних інноваціях, дотриманні норм та оптимізації економічних моделей, щоб справді реалізувати свої сильні сторони, уникати слабкостей і діяти стабільно та успішно.
Від автомобільного фінансування до глобальних майнінгових компаній: шлях трансформації публічної компанії
У листопаді 2024 року компанія, яка роками працює в сфері автомобільного фінансування та зареєстрована на Нью-Йоркській фондовій біржі, оголосила про вхід у сферу видобутку біткоїнів, щоб подолати зростаючі обмеження традиційного основного бізнесу, ставши піонером у вивченні Web3. 23 липня 2025 року компанія оголосила про завершення повторного придбання та призначення нової управлінської команди, що стало знаковим кроком у формуванні її трансформаційної стратегії в біткоїн-майнінг.
Новий генеральний директор Paul Yu заявив, що вибір приєднатися до компанії обумовлений її рішучістю до трансформації. Компанія всього за 9 місяців під час придбання підвищила обчислювальну потужність з нуля до 50 EH/s, ставши другою у світі, що демонструє високу ефективність виконання. Він зазначив, що успіх трансформації компанії обумовлений точним визначенням ринкових можливостей. У 2024 році, коли угода буде укладена, біткоїн ще перебуває на циклічному мінімумі, ціни на майнінг-устаткування є низькими, а конкуренція в обчислювальній потужності ще не досягла піку, що закладає низьку вартість для подальшого прибутку.
Павло Ю впевнений у майбутньому компанії. Звіт за перший квартал 2025 року показує, що компанія має готівку, готівкові еквіваленти та короткострокові інвестиції загалом приблизно 346,7 мільйонів доларів США, а також накопичила 2 475 біткоїнів, що демонструє потужну фінансову стійкість. Він зазначив, що в умовах трьох факторів: бізнесової бази, капітальної потужності та можливостей у галузі, сподівається очолити команду в переході від трансформаційних досліджень до глобального лідерства.
Стратегічне розгортання для побудови глобальної екосистеми обчислювальної потужності
Перед обличчям дедалі жорсткішої конкуренції на ринку компанія вирішила зайнятися видобутком біткойнів, створюючи глобальну екосистему обчислювальної потужності.
Чому обирають майнінг, а не утримання монет?
Пол Ю вважає, що порівняно з простим утриманням монет, стратегічний шлях видобутку має три переваги:
Стійкість до волатильності: можна хеджувати коливання цін на монети, регулюючи коефіцієнт роботи майнінгового обладнання, підтримуючи середню вартість утримання BTC в контрольованих межах.
Гнучкість грошового потоку: при поточному масштабі обчислювальної потужності 50 EH/s компанія щоденно виробляє більше 20 BTC, забезпечуючи стабільний грошовий потік.
Співпраця активів для підвищення вартості: майнінгове обладнання як фізичний актив може бути заставлене для фінансування, утворюючи подвійну важільну структуру з ліквідними активами BTC.
Одночасно вигідні геополітичні фактори також сприяли цьому стратегічному вибору. Серія підтримуючих політик суттєво покращує операційне середовище для гірничодобувних компаній, які також використовують цей політичний вітер для прискорення виходу на ринок Північної Америки та глобальний ринок.
Входячи в майнінг, шлях до гнучкого майбутнього обчислювальної потужності
Майбутнє компанії базується на систематичному оновленні, яке ґрунтується на глибокому розумінні взаємозв'язку між енергією та Обчислювальною потужністю. Пол Ю пояснює, що основною метою є накопичення досвіду в "отриманні та управлінні енергією", починаючи з видобутку біткойнів для побудови масштабних можливостей операцій з обчислювальною потужністю.
Розвиток компанії поділено на три основні етапи:
Короткострокова мета: звільнити вартість обчислювальної потужності 50 EH/s шляхом підвищення операційної ефективності, включаючи підвищення ефективності, оновлення машин тощо, а також шляхом вибіркового придбання майнінгових майданчиків з низькою ціною на електроенергію для зменшення собівартості одного BTC.
Середньострокова стратегія: побудова двох рушійних сил "енергія + Обчислювальна потужність". У районах з багатими відновлювальними джерелами енергії реалізація проекту "зелена електрика + зберігання енергії", що дозволяє знизити вартість електроенергії для деяких майнінгових майданчиків до майже нуля, а надлишкову електроенергію перетворити на джерело доходу. Одночасно надання послуг HPC для AI компаній, відкриваючи другу криву зростання.
Довгострокова позиція: стати гнучким розподільником обчислювальної потужності, динамічно розподіляти ресурси на видобуток BTC та AI-обчислення, формуючи складну бізнес-модель "доходи від видобутку + плата за AI-сервіси + торгівля зеленою електрикою".
Пол Ю підсумував, що компанія зосередиться на підвищенні енергетичної вартості, реалізуючи часткове живлення шахт з нульовими граничними витратами через інфраструктуру зеленої електроенергії, а також поступово надаватиме послуги HPC для клієнтів AI, в кінцевому підсумку створюючи еластичний Обчислювальна потужність пул, що суттєво підвищить ефективність використання активів і здатність до протистояння циклам.
Можливості традиційних публічних компаній у тренді злиття криптовалют та акцій
На фоні все більшої інтеграції криптоактивів та традиційних фінансів, публічні компанії стають ключовими рушіями цієї трансформації.
Структурні переваги традиційних публічних компаній
В порівнянні з крипто-орієнтованими підприємствами, традиційні публічні компанії демонструють неповторні переваги у трансформації Web3, що в основному проявляється в трьох вимірах:
Комплаєнс-ген: багаторічний досвід виходу на біржу накопичив зрілу комплаєнс-систему, що має повну структуру від стандартів розкриття до реагування на регулювання.
Легка активна стратегія: шляхом придбання вживаних майнінгових машин швидко увійти в індустрію, уникнувши напруженості з постачанням нових машин та високих цін на ринку.
Стратегічна стійкість: дотримуватися принципу пріоритету якості грошового потоку, зосередитися на обчислювальній потужності та будівництві енергетичної інфраструктури.
Пол Ю вказав, що в умовах злиття криптовалюти та акцій логіка оцінки публічних компаній переосмислюється, і необхідно поєднувати традиційне дисконтування грошових потоків і подвійну модель вартості on-chain активів. Це ставить вищі вимоги до публічних компаній, які повинні встановити прозорий і ефективний механізм розкриття інформації.
Думка про токенізацію акцій
Говорячи про тенденцію токенізації акцій, Пол Ю виявив схвальне, але стримане ставлення. Він висловив підтримку потенціалу токенізації акцій у підвищенні ліквідності, зниженні інвестиційного бар'єру та оптимізації капіталових витрат, але компанія поки що не розпочала жодних суттєвих досліджень. Поточна стратегічна увага все ще зосереджена на двох основних сферах: обчислювальній потужності та енергії, і ця "досить вибіркова" рішучість відображає глибоке розуміння ефективності розподілу ресурсів.
Висновок
Трансформація традиційних публічних компаній у сферу Web3 відображає ще один шлях вибору для пошуку другої кривої зростання. На фоні дружньої політики та постійного припливу інституційних коштів все більше традиційних підприємств починають враховувати цифрові активи у своїй стратегії, а "злиття монет і акцій" переходить від концепції до реальності.
Ключ до успішної трансформації полягає в точному визначенні моменту, ефективному розподілі ресурсів та чіткій стратегічній позиції. Це нагадує нам, що трансформація у Web3 випробовує не лише далекоглядність компаній, але й їхню здатність до виконання та контролю ризиків.
У сьогоднішній день, коли індустрія Web3 процвітає, довгострокові будівельники поступово замінюють короткострокових спекулянтів, стаючи провідною силою розвитку галузі. Перетворення традиційних публічних компаній безсумнівно є важливим елементом цієї трансформації.