Пос guía для інвестицій у Web3: як сімейні офіси можуть розподіляти шифровані активи?
В останні роки сімейні офіси з ексклюзивних управителів активів елітного кола поступово перетворилися на загальний контрольний центр управління активами для людей з високими статками. Зі зростанням нових інвестиційних шляхів, таких як Web3 та RWA, дедалі більше інвесторів починають задумуватися: чи підходить їм брати участь у цих сферах через сімейний офіс? Як побудувати відповідну структуру? Як розробити стратегію розподілу в умовах високої волатильності та складності світу шифрування?
Ця стаття з практичного боку глибоко досліджує, як сімейні офіси можуть бути створені, використані та оптимізовані як інвестиційний шлях, зосереджуючи увагу на трьох ключових питаннях:
Які люди підходять для використання шляху сімейного офісу для входу в Web3?
Як побудувати практичну структуру сімейного офісу?
Як сімейний офіс має розробити стратегію інвестування в Web3 та план виконання?
Хто підходить для використання шляху сімейного офісу?
Не всі потребують створення сімейного офісу, оскільки його основна функція полягає в управлінні складними активами.
Якщо ваші активи відносно сконцентровані, частота торгівлі низька, а інвестиційна стратегія проста (наприклад, фіксований дохід, нерухомість, національні фонди тощо), тоді управлінські можливості сімейного офісу можуть значно перевищувати ваші фактичні потреби, що, навпаки, призведе до ускладненої структури та зростання витрат.
Однак, якщо ви належите до однієї з наступних категорій людей, сімейний офіс може бути єдиним найкращим вибором, який одночасно враховує безпеку, структуру та зростання:
Великий обсяг активів та складна структура: інвестиційні активи перевищують десять мільйонів юанів, охоплюють акції, нерухомість, закордонні фонди, цифрові активи та інші сфери, пов'язані з різними валютами, рахунками та юридичними особами.
Існує потреба в транснаціональній архітектурі: включаючи, але не обмежуючись, закордонною міграцією, створенням офшорних компаній, статусом не податкового резидента Китаю, а також закордонними інвестиціями, плануванням особи, глобальним розподілом членів родини тощо.
Перевага інвестицій у структуровані продукти: фонди типу Token, конвертовані облігації, сертифікати доходу, токенізовані акції та інші нові структурні продукти у сфері Web3 все більше відкриваються лише для "кваліфікованих інвесторів" або юридичних осіб.
Потрібна здатність до управління довгостроковими активами: сподіваємось через послуги з розподілу активів служити міжпоколіннєвій спадщині, продовжувати сімейну волю або брати участь у проектах довгострокових активів, таких як RWA, які потребують проходження "періоду будівництва + експлуатаційного періоду + періоду виходу".
Ці групи мають спільну рису: розподіл активів не для досягнення короткострокових прибутків, а для подолання економічних циклів; інвестиції не є спекуляцією в окремих точках, а структурною участю в усій екосистемі галузі. У цьому контексті структура управління сімейного офісу більше не є символом статусу, а практичним інструментом управління активами.
Як побудувати практичний сімейний офіс?
Структура сімейного офісу не є універсальною, його основне завдання - вирішення реальних проблем. Багато людей розуміють сімейний офіс як початок з придбання пакету послуг у трастах, юридичних фірмах або професійних FO компаніях. Але справді ефективний сімейний офіс повинен бути індивідуально налаштований на основі структури сім'ї, портфеля активів та інвестиційних цілей.
У контексті Web3 практичний сімейний офіс повинен принаймні вирішити наступні чотири рівні проблем:
1. Чітко визначити мету
Визначте, чи це для оптимізації оподаткування, крос-бортової ідентифікації, чи для отримання кваліфікації для інвестицій у конкретні проекти, або для планування портфеля шифрування активів для наступного покоління. Чітке визначення мети є основою для структурування дизайну та розподілу ресурсів.
2. Виберіть відповідний тип
SFO (Single Family Office): підходить для капіталу обсягом понад 30 мільйонів юанів, можна розглянути можливість створення власної незалежної команди, яка має можливість самостійної роботи.
MFO (Багатосімейний офіс): підходить для обсягу коштів близько 10 мільйонів юанів, може співпрацювати з професійними сервісними установами, які надають послуги управління, відповідності, інвестиційних досліджень тощо.
VFO (Віртуальний сімейний офіс): підходить для випадків, коли обсяги фінансів недостатні для створення незалежного офісу, можна реалізувати легку роботу через аутсорсингову мережу, що складається з юридичних фірм, трастових установ і фінансових консультантів.
Транснаціональний SFO (наприклад, заснований у Сінгапурі): зазвичай використовується для вирішення питань ідентифікації, оподаткування, інвестиційних каналів, є наразі найпоширенішим варіантом для китайських родин.
3. Архітектура та юридичний дизайн
Типова структура сімейного офісу зазвичай включає:
Офшорні холдингові структури (такі як BVI/Cayman/SPV), призначені для холдингу та інвестування
Траст або фондова структура для оптимізації податків та спадкових угод
Юридичний радник та команда з питань відповідності для постійного моніторингу та коригування
Інвестиційний носійний рахунок, що інтегрується з проектами Web3, такими як корпоративні гаманці, спеціальні рахунки зберігання тощо
4. Професійне розподілення ресурсів
Крім фінансів, необхідно також залучити юридичних, податкових, фінансових та технічних консультантів, щоб забезпечити відповідність структури вимогам та успішну реалізацію інвестицій. Багато сімейних офісів обирають створення юридичних осіб у Сінгапурі, одночасно формуючи фінансові співпраці в країні, щоб створити модель роботи "взаємодії внутрішньої та зовнішньої".
Як сімейні офіси можуть брати участь в інвестиціях у Web3?
Коли ми говоримо про "участь сімейних офісів у Web3", мова йде не лише про те, щоб змінити рахунок для інвестування в проекти, а про те, щоб переосмислити свою роль, шлях і стратегію. Чітка структура – це лише початок, справжній фокус полягає в "як інвестувати".
Інвестиції в Web3 мають такі характеристики, як висока волатильність, висока технологічна бар'єрність, змінне регулювання і т.д., і повинні бути адаптовані через "структурований дизайн".
Встановити інвестиційний статус
Зв'язок проектів Web3 з ідентичністю зазвичай включає:
Прямий юридичний орган (компанія): офшорна компанія, створена відповідно до SFO, укладає інвестиційну угоду
SPV холдинг: утримання активів через третю сторону SPV та контроль голосування
Бенефіціар довірчого фонду: створення довірчого фонду через сімейний офіс для володіння токенами або акціями, що сприяє оптимізації податків та міжпоколіннєвому плануванню
Рекомендується сімейним офісам співпрацювати з юридичними фірмами та організаціями з питань комплаєнсу для встановлення відповідної ідентичності відповідно до правової системи місця розташування проекту, щоб уникнути втрати інвестиційних можливостей через "недостатню правосуб'єктність".
відповідність типу активу
Типи Web3-активів, які підходять для портфеля сімейного офісу, включають:
RWA (Реальні світові активи): такі як токенізовані облігації, нерухомість, угоди про розподіл доходів тощо
Структуровані фонди: такі як токени доходу, повторне заставлення, свідоцтва про дохід тощо
Активи у формі прав: такі як токени конвертованих облігацій, токени дивідендів, токени управління DAO тощо
Не рекомендується брати участь у "чисто спекулятивних проектах без реальної підтримки активів, без управлінської структури та без механізму виходу" у великих обсягах.
встановлення інвестиційного ритму та механізму управління ризиками
Найбільша різниця між інвестиціями в Web3 та традиційними PE/VC полягає у невизначеності ритму. Сімейні офіси повинні звернути увагу на такі механізми для налаштування:
Встановити "прийнятний період блокування" та вікно виходу
Розробити механізм "поетапного інвестування", який передбачає вивільнення коштів залежно від прогресу проекту
Налаштування "повернення прибутку" фонду для додаткових інвестицій у якісні проекти
Чітко визначити ритм подання податкової декларації, встановити механізм звітності та аудиту
Участь у управлінні та глибока співпраця
Висококласні сімейні офіси це не тільки інвестори:
У проекті RWA можна виконувати ролі аудитора, представника з управління, кастодіанта тощо
У DAO можна брати участь у керуванні шляхом стейкінгу токенів, налаштувавши "стратегічний гаманець" для голосування.
У блокчейн-протоколах може виступати довгостроковим LP, делегатом, екосистемним партнером у вбудованих процесах співпраці
Цей тип "вбудованих інвестицій" не лише може підвищити певність доходів, але й легше сформувати інформаційну перевагу та можливості для повторних інвестицій.
Загальні помилки та рекомендації щодо уникнення
У той час, коли Web3 входить у глибокі води, ключем до інвестицій більше не є "чи можна інвестувати", а "з якою ідентичністю та яким чином інвестувати". Сімейний офіс є структурним носієм, який може підтримувати довгострокові можливості управління, легальні ідентифікаційні конфігурації та шляхи руху активів. Він дозволяє інвесторам не лише стати ставком, але й стати проектувальниками структур, учасниками управління та накопичувачами вартості.
Однак багато новостворених сімейних офісів, стикаючись з Web3, легко потрапляють у такі помилки:
Розглядати сімейний офіс як «оболонку»: лише створення компанії без відповідних шляхів відповідності, без фінансових потоків, без податкових розкриттів, в результаті чого важко отримати визнання від банків та регуляторів.
Відсутність інвестиційної управлінської спроможності: лише створено юридичний рахунок, але немає бюджету та механізму перерозподілу, що призводить до того, що інвестиції не можуть бути ефективно відслідковані та скориговані.
Сліпо переслідування прибутків, ігноруючи межі регулювання: участь у "нелегальних проектах з дивідендами", у разі втручання регулятора це може призвести до замороження коштів або штрафів.
Тому рекомендується після створення сімейного офісу принаймні встановити такі механізми:
Огляд та аналіз річного інвестиційного плану
Чітка система перевірки відповідності та аудиту
Професійна команда забезпечена та підтримка постійних юридичних консультантів
Останнє, що потрібно підкреслити, це те, що сімейний офіс не підходить всім. Він потребує відповідності достатнього обсягу фінансування, готовності до довгострокових інвестицій та професійних ресурсів для співпраці, щоб дійсно виявити свою ефективність. Ключовим моментом у прийнятті рішення про те, чи обирати шлях сімейного офісу, є не "Чи маю я достатньо коштів", а "Чи потрібна мені структура для виконання завдань з управління активами через різні цикли".
Якщо відповідь ствердна, то сімейний офіс не лише контейнер для багатства, а й довгострокова база для вашого входу в структурні інвестиції Web3.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
12 лайків
Нагородити
12
4
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
ThatsNotARugPull
· 8год тому
Ці багатії справді безтурботні.
Переглянути оригіналвідповісти на0
GasFeeTears
· 08-13 04:56
Перший покоління невдахи вже давно втратив все.
Переглянути оригіналвідповісти на0
PhantomMiner
· 08-13 04:50
Добре бути багатим, роздрібний інвестор важко інвестувати.
Посібник з інвестицій у Web3 для сімейних офісів: стратегія структурного дизайну та розподілу активів
Пос guía для інвестицій у Web3: як сімейні офіси можуть розподіляти шифровані активи?
В останні роки сімейні офіси з ексклюзивних управителів активів елітного кола поступово перетворилися на загальний контрольний центр управління активами для людей з високими статками. Зі зростанням нових інвестиційних шляхів, таких як Web3 та RWA, дедалі більше інвесторів починають задумуватися: чи підходить їм брати участь у цих сферах через сімейний офіс? Як побудувати відповідну структуру? Як розробити стратегію розподілу в умовах високої волатильності та складності світу шифрування?
Ця стаття з практичного боку глибоко досліджує, як сімейні офіси можуть бути створені, використані та оптимізовані як інвестиційний шлях, зосереджуючи увагу на трьох ключових питаннях:
Хто підходить для використання шляху сімейного офісу?
Не всі потребують створення сімейного офісу, оскільки його основна функція полягає в управлінні складними активами.
Якщо ваші активи відносно сконцентровані, частота торгівлі низька, а інвестиційна стратегія проста (наприклад, фіксований дохід, нерухомість, національні фонди тощо), тоді управлінські можливості сімейного офісу можуть значно перевищувати ваші фактичні потреби, що, навпаки, призведе до ускладненої структури та зростання витрат.
Однак, якщо ви належите до однієї з наступних категорій людей, сімейний офіс може бути єдиним найкращим вибором, який одночасно враховує безпеку, структуру та зростання:
Великий обсяг активів та складна структура: інвестиційні активи перевищують десять мільйонів юанів, охоплюють акції, нерухомість, закордонні фонди, цифрові активи та інші сфери, пов'язані з різними валютами, рахунками та юридичними особами.
Існує потреба в транснаціональній архітектурі: включаючи, але не обмежуючись, закордонною міграцією, створенням офшорних компаній, статусом не податкового резидента Китаю, а також закордонними інвестиціями, плануванням особи, глобальним розподілом членів родини тощо.
Перевага інвестицій у структуровані продукти: фонди типу Token, конвертовані облігації, сертифікати доходу, токенізовані акції та інші нові структурні продукти у сфері Web3 все більше відкриваються лише для "кваліфікованих інвесторів" або юридичних осіб.
Потрібна здатність до управління довгостроковими активами: сподіваємось через послуги з розподілу активів служити міжпоколіннєвій спадщині, продовжувати сімейну волю або брати участь у проектах довгострокових активів, таких як RWA, які потребують проходження "періоду будівництва + експлуатаційного періоду + періоду виходу".
Ці групи мають спільну рису: розподіл активів не для досягнення короткострокових прибутків, а для подолання економічних циклів; інвестиції не є спекуляцією в окремих точках, а структурною участю в усій екосистемі галузі. У цьому контексті структура управління сімейного офісу більше не є символом статусу, а практичним інструментом управління активами.
Як побудувати практичний сімейний офіс?
Структура сімейного офісу не є універсальною, його основне завдання - вирішення реальних проблем. Багато людей розуміють сімейний офіс як початок з придбання пакету послуг у трастах, юридичних фірмах або професійних FO компаніях. Але справді ефективний сімейний офіс повинен бути індивідуально налаштований на основі структури сім'ї, портфеля активів та інвестиційних цілей.
У контексті Web3 практичний сімейний офіс повинен принаймні вирішити наступні чотири рівні проблем:
1. Чітко визначити мету
Визначте, чи це для оптимізації оподаткування, крос-бортової ідентифікації, чи для отримання кваліфікації для інвестицій у конкретні проекти, або для планування портфеля шифрування активів для наступного покоління. Чітке визначення мети є основою для структурування дизайну та розподілу ресурсів.
2. Виберіть відповідний тип
3. Архітектура та юридичний дизайн
Типова структура сімейного офісу зазвичай включає:
4. Професійне розподілення ресурсів
Крім фінансів, необхідно також залучити юридичних, податкових, фінансових та технічних консультантів, щоб забезпечити відповідність структури вимогам та успішну реалізацію інвестицій. Багато сімейних офісів обирають створення юридичних осіб у Сінгапурі, одночасно формуючи фінансові співпраці в країні, щоб створити модель роботи "взаємодії внутрішньої та зовнішньої".
Як сімейні офіси можуть брати участь в інвестиціях у Web3?
Коли ми говоримо про "участь сімейних офісів у Web3", мова йде не лише про те, щоб змінити рахунок для інвестування в проекти, а про те, щоб переосмислити свою роль, шлях і стратегію. Чітка структура – це лише початок, справжній фокус полягає в "як інвестувати".
Інвестиції в Web3 мають такі характеристики, як висока волатильність, висока технологічна бар'єрність, змінне регулювання і т.д., і повинні бути адаптовані через "структурований дизайн".
Встановити інвестиційний статус
Зв'язок проектів Web3 з ідентичністю зазвичай включає:
Рекомендується сімейним офісам співпрацювати з юридичними фірмами та організаціями з питань комплаєнсу для встановлення відповідної ідентичності відповідно до правової системи місця розташування проекту, щоб уникнути втрати інвестиційних можливостей через "недостатню правосуб'єктність".
відповідність типу активу
Типи Web3-активів, які підходять для портфеля сімейного офісу, включають:
Не рекомендується брати участь у "чисто спекулятивних проектах без реальної підтримки активів, без управлінської структури та без механізму виходу" у великих обсягах.
встановлення інвестиційного ритму та механізму управління ризиками
Найбільша різниця між інвестиціями в Web3 та традиційними PE/VC полягає у невизначеності ритму. Сімейні офіси повинні звернути увагу на такі механізми для налаштування:
Участь у управлінні та глибока співпраця
Висококласні сімейні офіси це не тільки інвестори:
Цей тип "вбудованих інвестицій" не лише може підвищити певність доходів, але й легше сформувати інформаційну перевагу та можливості для повторних інвестицій.
Загальні помилки та рекомендації щодо уникнення
У той час, коли Web3 входить у глибокі води, ключем до інвестицій більше не є "чи можна інвестувати", а "з якою ідентичністю та яким чином інвестувати". Сімейний офіс є структурним носієм, який може підтримувати довгострокові можливості управління, легальні ідентифікаційні конфігурації та шляхи руху активів. Він дозволяє інвесторам не лише стати ставком, але й стати проектувальниками структур, учасниками управління та накопичувачами вартості.
Однак багато новостворених сімейних офісів, стикаючись з Web3, легко потрапляють у такі помилки:
Розглядати сімейний офіс як «оболонку»: лише створення компанії без відповідних шляхів відповідності, без фінансових потоків, без податкових розкриттів, в результаті чого важко отримати визнання від банків та регуляторів.
Відсутність інвестиційної управлінської спроможності: лише створено юридичний рахунок, але немає бюджету та механізму перерозподілу, що призводить до того, що інвестиції не можуть бути ефективно відслідковані та скориговані.
Сліпо переслідування прибутків, ігноруючи межі регулювання: участь у "нелегальних проектах з дивідендами", у разі втручання регулятора це може призвести до замороження коштів або штрафів.
Тому рекомендується після створення сімейного офісу принаймні встановити такі механізми:
Останнє, що потрібно підкреслити, це те, що сімейний офіс не підходить всім. Він потребує відповідності достатнього обсягу фінансування, готовності до довгострокових інвестицій та професійних ресурсів для співпраці, щоб дійсно виявити свою ефективність. Ключовим моментом у прийнятті рішення про те, чи обирати шлях сімейного офісу, є не "Чи маю я достатньо коштів", а "Чи потрібна мені структура для виконання завдань з управління активами через різні цикли".
Якщо відповідь ствердна, то сімейний офіс не лише контейнер для багатства, а й довгострокова база для вашого входу в структурні інвестиції Web3.