Пропозиція HIP-3 Hyperliquid: переформатування торгівлі деривативами у блокчейні
Нещодавно пропозиція покращення HIP-3, представлена Hyperliquid, викликала широкий інтерес у сфері DeFi, її найпростіша життєздатна версія (MVP) вже запущена в тестовій мережі. Це не просто просте оновлення протоколу, а й ключовий крок у плані розвитку Hyperliquid, який може мати глибокий вплив на майбутнє торгівлі деривативами у блокчейні.
Щоб глибше зрозуміти важливість HIP-3, нам потрібно спочатку розглянути загальну концепцію дизайну Hyperliquid, що починається з трьох його основних пропозицій (HIPs).
Триетапна стратегія розвитку Hyperliquid
Шлях розвитку Hyperliquid є чітким і послідовним, завдяки трьом ключовим пропозиціям щодо вдосконалення була побудована функціональна фінансова екосистема, що складається з багатьох рівнів.
HIP-1: зниження бар'єру для листингу нових проектів
Протягом тривалого часу нові проекти на основних торгових платформах стикалися з викликами, пов'язаними з непрозорістю, високими витратами та жорсткими умовами. HIP-1 пропонує командам крипто-проектів інший варіант. Він дозволяє будь-кому без дозволу створювати нові токени на Hyperliquid, подібно до стандарту ERC-20. Команди проектів повинні сплатити певну плату в токенах HYPE, щоб створити свої токени та автоматично відкрити ринок спотових ордерів. Це значно знижує бар'єри для входу активів на публічний ринок, надаючи командам проектів більш справедливу та прозору платформу для випуску.
HIP-2: вирішення проблеми холодного старту ліквідності
Після запуску нового токена, якщо бракує глибини торгів, його цінність важко відобразити. HIP-2, також відомий як "Hyperliquidity", є рідною автоматизованою стратегією ліквідності протоколу Hyperliquid. Коли новий токен створюється через HIP-1, HIP-2 виконує роль маркет-мейкера, автоматично виставляючи ордери на купівлю та продаж на торговому майданчику, забезпечуючи базову, ліквідну торгівлю для нового ринку, ефективно вирішуючи проблему холодного старту нових активів на початковому етапі.
HIP-3: відкриття прав на створення ринку безстрокових контрактів
Вічні контракти є найбільш об'ємною сферою торгівлі на ринку криптовалют, але раніше тільки основна команда Hyperliquid мала право вирішувати, які активи будуть запущені в рамках вічних контрактів. HIP-3, також відомий як "Builder-Deployed Perpetuals", повністю відкриває можливості створення ринку вічних контрактів. Будь-який "будівельник" (Builder), який заблокує 1 мільйон HYPE, може розгорнути власний вічний контракт на Hyperliquid.
Builder має повний контроль над ринком, який він розгортає, і може самостійно визначати ключові параметри, включаючи вибір застави, цінового оракула, ліміт важелів та параметри маржі тощо. Крім того, Builder може отримувати 50% комісії за торгівлю на цьому ринку (цей відсоток може бути скоригований), що є досить значним доходом.
За допомогою цих трьох кроків Hyperliquid перетворився з DEX, орієнтованого виключно на кінцевих користувачів, на "фінансову інфраструктурну платформу", у наративі значно перевершуючи інших конкурентів DEX і породжуючи нову бізнес-екосистему та ігрові механіки.
Потенційний вплив HIP-3
1. Відповідність реальним активам (RWA)
HIP-3 встановлює високий поріг застави у 1 мільйон HYPE, ця механіка забезпечує участь лише тих гравців, які мають значний капітал і серйозно залучені. Інституційний капітал, ймовірно, націлить на ринки з великим і стабільним обсягом торгівлі та глибокою вартістю в традиційних фінансах, такі як основні світові фондові індекси, сировинні товари та основні валютні пари.
Наприклад, якщо взяти ф'ючерси на індекс S&P 500, то при розгортанні відповідних безстрокових контрактів на Hyperliquid, навіть якщо отримати лише невелику частину обсягу торгів на традиційному ринку, це може принести значний прибуток для Builder. Це дуже привабливо для установ, які прагнуть стабільного доходу.
Крім того, модульний дизайн HIP-3 дозволяє Hyperliquid краще адаптуватися до особливостей різних RWA активів, закладаючи основу для безпечного та ефективного впровадження різноманітних RWA у блокчейні.
2. Сприяння створенню нової екосистеми токенів
Незважаючи на те, що HIP-3 приносить нові можливості на ринок, він все ще стикається з двома викликами: високі витрати на стейкінг виключають більшість роздрібних інвесторів; проблема початкового джерела ліквідності для новоствореного ринку.
Спільнота може використовувати комбінованість DeFi-протоколів для розробки рішень третьої сторони. Наприклад, можуть з'явитися агрегаторські протоколи, які дозволяють роздрібним інвесторам збирати кошти для стейкингу HYPE, що дає можливість звичайним користувачам також брати участь у розподілі доходів HIP-3. Такі протоколи також можуть відігравати роль у прийнятті рішень та заохоченнях через випуск власних токенів.
Зі зростанням таких "агрегаторів ліквідності" може виникнути війна "Hyperliquid" навколо депозитів HYPE, співпраці з проектами та прав на розподіл доходів, подібна до ранньої "війни Curve". Це ще більше розширить сфери застосування HYPE та ринковий попит, забезпечуючи підтримку для його ціни.
3. Задоволення потреб у торгівлі акціями незареєстрованих компаній (Pre-IPO)
Інтерес до приватних акцій компаній, що не котируються на біржі, на ринку зростає. Функція Hyperps від Hyperliquid у поєднанні з HIP-3 надає унікальні переваги для задоволення цього попиту. Hyperps вирішує проблему торгівлі ф'ючерсами для активів, які не мають надійних джерел ціни, тоді як HIP-3 дозволяє будь-кому "самостійно" розгортати безстрокові контракти на популярні приватні акції.
Хоча цей механізм пропонує ф'ючерсні контракти, а не фактичні акції, він надає роздрібним інвесторам можливість брати участь у вигодах від коливань цін на ці компанії, а також забезпечує орієнтир для ціноутворення під час майбутнього IPO цих компаній.
4. Гнучкість у відповіді на конкуренцію централізованих бірж
У зв'язку з тим, що такі регульовані біржі, як Coinbase і Kraken, почали пропонувати послуги торгівлі ф'ючерсами, перевага Hyperliquid полягає в його гнучкості та швидкості реакції. HIP-3 перетворить ринок контрактів у "безліцензійний" режим, що ще більше підвищить спритність платформи у відповідь на попит ринку, що важко порівняти з централізованими біржами.
Висновок
HIP-3 представляє собою важливу стратегічну трансформацію Hyperliquid, що має на меті створити ядро фінансової інфраструктури, яка з'єднує активи реального світу, сприяє інноваціям екосистеми HYPE та швидко реагує на потреби ринку. Незважаючи на те, що попереду ще є виклики, такі як управління ліквідністю та регуляторна відповідність, HIP-3 безсумнівно демонструє нам більш відкритий, гнучкий та сповнений можливостей фінансовий майбутнє у блокчейні.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
13 лайків
Нагородити
13
6
Поділіться
Прокоментувати
0/400
GweiWatcher
· 08-06 06:00
Знову альткоїн meh
Переглянути оригіналвідповісти на0
RektButSmiling
· 08-06 05:56
Ще один нудний проект з лопатою
Переглянути оригіналвідповісти на0
ConsensusDissenter
· 08-06 05:52
Розвивається все ще занадто повільно.
Переглянути оригіналвідповісти на0
JustHereForAirdrops
· 08-06 05:47
Знову потенційний проєкт, готуюсь до заробітку.
Переглянути оригіналвідповісти на0
Layer2Observer
· 08-06 05:45
З точки зору коду, потрібно оптимізувати витрати газу на етапі тестування.
Переглянути оригіналвідповісти на0
GasFeeTears
· 08-06 05:31
Просто завершуйте! Безперервні гравці обов'язково піднімуться.
Hyperliquid HIP-3: відкриття створення безстрокових ф'ючерсів, перетворення екосистеми торгівлі деривативами у блокчейні
Пропозиція HIP-3 Hyperliquid: переформатування торгівлі деривативами у блокчейні
Нещодавно пропозиція покращення HIP-3, представлена Hyperliquid, викликала широкий інтерес у сфері DeFi, її найпростіша життєздатна версія (MVP) вже запущена в тестовій мережі. Це не просто просте оновлення протоколу, а й ключовий крок у плані розвитку Hyperliquid, який може мати глибокий вплив на майбутнє торгівлі деривативами у блокчейні.
Щоб глибше зрозуміти важливість HIP-3, нам потрібно спочатку розглянути загальну концепцію дизайну Hyperliquid, що починається з трьох його основних пропозицій (HIPs).
Триетапна стратегія розвитку Hyperliquid
Шлях розвитку Hyperliquid є чітким і послідовним, завдяки трьом ключовим пропозиціям щодо вдосконалення була побудована функціональна фінансова екосистема, що складається з багатьох рівнів.
HIP-1: зниження бар'єру для листингу нових проектів
Протягом тривалого часу нові проекти на основних торгових платформах стикалися з викликами, пов'язаними з непрозорістю, високими витратами та жорсткими умовами. HIP-1 пропонує командам крипто-проектів інший варіант. Він дозволяє будь-кому без дозволу створювати нові токени на Hyperliquid, подібно до стандарту ERC-20. Команди проектів повинні сплатити певну плату в токенах HYPE, щоб створити свої токени та автоматично відкрити ринок спотових ордерів. Це значно знижує бар'єри для входу активів на публічний ринок, надаючи командам проектів більш справедливу та прозору платформу для випуску.
HIP-2: вирішення проблеми холодного старту ліквідності
Після запуску нового токена, якщо бракує глибини торгів, його цінність важко відобразити. HIP-2, також відомий як "Hyperliquidity", є рідною автоматизованою стратегією ліквідності протоколу Hyperliquid. Коли новий токен створюється через HIP-1, HIP-2 виконує роль маркет-мейкера, автоматично виставляючи ордери на купівлю та продаж на торговому майданчику, забезпечуючи базову, ліквідну торгівлю для нового ринку, ефективно вирішуючи проблему холодного старту нових активів на початковому етапі.
HIP-3: відкриття прав на створення ринку безстрокових контрактів
Вічні контракти є найбільш об'ємною сферою торгівлі на ринку криптовалют, але раніше тільки основна команда Hyperliquid мала право вирішувати, які активи будуть запущені в рамках вічних контрактів. HIP-3, також відомий як "Builder-Deployed Perpetuals", повністю відкриває можливості створення ринку вічних контрактів. Будь-який "будівельник" (Builder), який заблокує 1 мільйон HYPE, може розгорнути власний вічний контракт на Hyperliquid.
Builder має повний контроль над ринком, який він розгортає, і може самостійно визначати ключові параметри, включаючи вибір застави, цінового оракула, ліміт важелів та параметри маржі тощо. Крім того, Builder може отримувати 50% комісії за торгівлю на цьому ринку (цей відсоток може бути скоригований), що є досить значним доходом.
За допомогою цих трьох кроків Hyperliquid перетворився з DEX, орієнтованого виключно на кінцевих користувачів, на "фінансову інфраструктурну платформу", у наративі значно перевершуючи інших конкурентів DEX і породжуючи нову бізнес-екосистему та ігрові механіки.
Потенційний вплив HIP-3
1. Відповідність реальним активам (RWA)
HIP-3 встановлює високий поріг застави у 1 мільйон HYPE, ця механіка забезпечує участь лише тих гравців, які мають значний капітал і серйозно залучені. Інституційний капітал, ймовірно, націлить на ринки з великим і стабільним обсягом торгівлі та глибокою вартістю в традиційних фінансах, такі як основні світові фондові індекси, сировинні товари та основні валютні пари.
Наприклад, якщо взяти ф'ючерси на індекс S&P 500, то при розгортанні відповідних безстрокових контрактів на Hyperliquid, навіть якщо отримати лише невелику частину обсягу торгів на традиційному ринку, це може принести значний прибуток для Builder. Це дуже привабливо для установ, які прагнуть стабільного доходу.
Крім того, модульний дизайн HIP-3 дозволяє Hyperliquid краще адаптуватися до особливостей різних RWA активів, закладаючи основу для безпечного та ефективного впровадження різноманітних RWA у блокчейні.
2. Сприяння створенню нової екосистеми токенів
Незважаючи на те, що HIP-3 приносить нові можливості на ринок, він все ще стикається з двома викликами: високі витрати на стейкінг виключають більшість роздрібних інвесторів; проблема початкового джерела ліквідності для новоствореного ринку.
Спільнота може використовувати комбінованість DeFi-протоколів для розробки рішень третьої сторони. Наприклад, можуть з'явитися агрегаторські протоколи, які дозволяють роздрібним інвесторам збирати кошти для стейкингу HYPE, що дає можливість звичайним користувачам також брати участь у розподілі доходів HIP-3. Такі протоколи також можуть відігравати роль у прийнятті рішень та заохоченнях через випуск власних токенів.
Зі зростанням таких "агрегаторів ліквідності" може виникнути війна "Hyperliquid" навколо депозитів HYPE, співпраці з проектами та прав на розподіл доходів, подібна до ранньої "війни Curve". Це ще більше розширить сфери застосування HYPE та ринковий попит, забезпечуючи підтримку для його ціни.
3. Задоволення потреб у торгівлі акціями незареєстрованих компаній (Pre-IPO)
Інтерес до приватних акцій компаній, що не котируються на біржі, на ринку зростає. Функція Hyperps від Hyperliquid у поєднанні з HIP-3 надає унікальні переваги для задоволення цього попиту. Hyperps вирішує проблему торгівлі ф'ючерсами для активів, які не мають надійних джерел ціни, тоді як HIP-3 дозволяє будь-кому "самостійно" розгортати безстрокові контракти на популярні приватні акції.
Хоча цей механізм пропонує ф'ючерсні контракти, а не фактичні акції, він надає роздрібним інвесторам можливість брати участь у вигодах від коливань цін на ці компанії, а також забезпечує орієнтир для ціноутворення під час майбутнього IPO цих компаній.
4. Гнучкість у відповіді на конкуренцію централізованих бірж
У зв'язку з тим, що такі регульовані біржі, як Coinbase і Kraken, почали пропонувати послуги торгівлі ф'ючерсами, перевага Hyperliquid полягає в його гнучкості та швидкості реакції. HIP-3 перетворить ринок контрактів у "безліцензійний" режим, що ще більше підвищить спритність платформи у відповідь на попит ринку, що важко порівняти з централізованими біржами.
Висновок
HIP-3 представляє собою важливу стратегічну трансформацію Hyperliquid, що має на меті створити ядро фінансової інфраструктури, яка з'єднує активи реального світу, сприяє інноваціям екосистеми HYPE та швидко реагує на потреби ринку. Незважаючи на те, що попереду ще є виклики, такі як управління ліквідністю та регуляторна відповідність, HIP-3 безсумнівно демонструє нам більш відкритий, гнучкий та сповнений можливостей фінансовий майбутнє у блокчейні.