Очікування зниження процентних ставок у США зростає,上市 Ethereum ETF, відновлення емоцій на крипторинку.
Нещодавно опубліковані економічні дані США зменшили занепокоєння на ринку, і зараз ринок загалом очікує, що з вересня почнеться зниження процентних ставок. Американський фондовий ринок, як і очікувалося, переходить до зміни стилю, великі технологічні акції розвалюються, а акції малого бізнесу та не технологічні сектори отримують можливості. У липні крипторинок сильно піддавався емоціям, але наразі стабілізувався. Спотовий ETF на Етер почав торгівлю, продажі Grayscale тимчасово тиснуть на ціну, але через швидкість продажу цей тиск може не тривати довго.
25 липня США оприлюднили дані про ріст ВВП у другому кварталі 2024 року в річному вираженні на рівні 2,8%, що перевищує очікування в 2,0%. Індекс цін PCE у другому кварталі зріс на 2,6%, що нижче за 3,4% у першому кварталі. Основний індекс цін PCE, на який уважно звертає увагу Федеральна резервна система, зріс на 2,9%, також нижче за попереднє значення 3,7%. Проте ринок неоднозначно відреагував на ці дані. У день публікації даних фондовий ринок США пережив сильні коливання, протягом усього дня відбувалися запеклі бої між покупцями та продавцями, і ринок не зміг досягти консенсусу.
Існує значна частина інвесторів, які ставлять під сумнів достовірність офіційних економічних даних США. Наприклад, Міністерство праці США, публікуючи дані про зайнятість поза сільським господарством за цей місяць, значно знизило дані за попередні кілька місяців. Такий підхід викликав численні припущення на ринку, навіть підозри, що економічні дані використовуються як інструмент для маніпуляції політикою.
Тривале підвищення відсоткових ставок вже суттєво вплинуло на економіку США. Наразі ринок загалом вважає, що багато економічних даних можуть бути використані Федеральним резервом та відповідними державними органами для обґрунтування зниження відсоткових ставок. Ця стратегія має помітний ефект: наразі ринок очікує, що ймовірність зниження відсоткових ставок у вересні сягне 100%.
Ця екстремальна ситуація свідчить про те, що ринок почав проводити узгоджене коригування цін на різні активи. Загальна тенденція до зниження процентної ставки за десятирічними державними облігаціями США, кошти почали змінюватися з обережності під час циклу підвищення ставок, що призводить до перенастроювання цін на різні активи під час циклу зниження ставок.
Спостерігаючи за останніми тенденціями індексу малих акцій Russell 2000 (RUT) та індексу Nasdaq Composite (IXIC), можна помітити цікаве явище: 11 липня, коли IXIC досяг піку, саме тоді RUT почав зростати. У цей день США оприлюднили останні дані по CPI, і ринок чутливо відреагував на сигнали про зменшення інфляції, загалом вважаючи, що в вересні можна почати знижувати процентні ставки. Тому кошти швидко вийшли з великих акцій і почали активно переходити в малі акції.
У період зниження процентних ставок зростання ліквідності підвищує спекулятивність ринку. У порівнянні з великими акціями, малі акції мають вищу коливливість, що робить їх більш підходящими для спекуляцій. Тому ця зміна стилю з "великих на малі" є обґрунтованою.
На даний момент Тесла та Alphabet з "Чудової сімки" на фондовому ринку США опублікували фінансові звіти за другий квартал. Результати Тесли виявилися гіршими за очікування, тоді як загальний показник Alphabet був прийнятним, але реклама YouTube та доходи не відповідали прогнозам. Це загострює занепокоєння ринку щодо загальної прибутковості "Чудової сімки". Якщо лише Nvidia виграє від хвилі AI, а інші компанії показують посередні результати, це навряд чи зможе підтримати ринок. У поєднанні зі зміною інвестиційних стилів фондовий ринок США може зіткнутися з більшою корекцією.
У липні крипторинок зазнав значного коливання під впливом кількох факторів. Ціна біткоїна одного разу впала нижче 54000 доларів, а потім знову перевищила 70000 доларів, наприкінці місяця знову знизившись до приблизно 66000 доларів. Нещодавно індекс волатильності біткоїна досяг високого рівня, що свідчить про те, що ринок перебуває на стадії, коли сили покупців і продавців зрівнялися.
Події з виплатами Mt.Gox та продажем біткоїнів урядом Німеччини вже були враховані на ринку, фактичний вплив обмежений. Великі падіння на початку місяця більше зумовлені емоційними продажами. Виступ Трампа на конференції BitCoin 2024 тимчасово підвищив ціну біткоїна, але потім вона знову знизилася, що відображає розбіжності в ринку щодо довгострокового впливу його заяв.
На десяту річницю першого публічного продажу Ethereum розпочалася торгівля спотовим ETF на Ethereum. Проте ринок відреагував прохолодно: у перший день торгів чистий приплив перевищив 100 мільйонів доларів, але наступні кілька днів спостерігався стійкий чистий відтік. Продукти Grayscale продовжують масово виходити, що нагадує ситуацію під час запуску спотового ETF на біткоїн. Високі комісії Grayscale ETF призвели до масових продажів з боку інвесторів або вибору продуктів конкурентів.
Проте, не варто надміру хвилюватися з цього приводу. Швидкість розпродажу Grayscale ETF є досить високою, тиск на продаж може швидко зменшитися. Швидкість запуску спотового ETF для Ethereum доводить, що криптоактиви приймаються традиційним ринком набагато швидше, ніж очікувалося, і майбутнє криптоактивів залишається світлим.
В цілому, ринок у липні в основному керувався емоціями. Крипторинок наразі позбавлений нових наративів бичачого ринку, а також відокремлений від тенденцій фондового ринку США, тому в цілому він перебуває у досить хаотичному стані, що робить його більш вразливим до емоційних коливань.
Однак наразі ринок вже в основному переварив ці емоції, демонструючи спіральне зростання у відновленні. Ціна біткоїна рухається в позитивному напрямку, безперервний чистий приплив біткоїн-спот ETF свідчить про те, що ринкова паніка не тривала, що передбачає можливу появу більших коливань.
Незважаючи на невизначеність у макроекономіці та традиційних фінансових ринках, ринок криптоактивів демонструє незалежність та стійкість, маючи змогу відігравати більш важливу роль у диверсифікованих портфелях, надаючи інвесторам нові можливості для зростання. Цього місяця динаміка цін на біткойн коливалася, більше під впливом емоцій, але довгостроковий тренд, представлений біткойн-спотовим ETF, залишився незмінним. Запуск спотового ETF на Етер приніс нову енергію та стабільність на ринок. Хоча майбутнє крипторинку сповнене викликів, перспективи залишаються світлими.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Очікування зниження процентних ставок в США зростають,上市 ETF на ETH, емоції на крипторинку відновлюються.
Очікування зниження процентних ставок у США зростає,上市 Ethereum ETF, відновлення емоцій на крипторинку.
Нещодавно опубліковані економічні дані США зменшили занепокоєння на ринку, і зараз ринок загалом очікує, що з вересня почнеться зниження процентних ставок. Американський фондовий ринок, як і очікувалося, переходить до зміни стилю, великі технологічні акції розвалюються, а акції малого бізнесу та не технологічні сектори отримують можливості. У липні крипторинок сильно піддавався емоціям, але наразі стабілізувався. Спотовий ETF на Етер почав торгівлю, продажі Grayscale тимчасово тиснуть на ціну, але через швидкість продажу цей тиск може не тривати довго.
25 липня США оприлюднили дані про ріст ВВП у другому кварталі 2024 року в річному вираженні на рівні 2,8%, що перевищує очікування в 2,0%. Індекс цін PCE у другому кварталі зріс на 2,6%, що нижче за 3,4% у першому кварталі. Основний індекс цін PCE, на який уважно звертає увагу Федеральна резервна система, зріс на 2,9%, також нижче за попереднє значення 3,7%. Проте ринок неоднозначно відреагував на ці дані. У день публікації даних фондовий ринок США пережив сильні коливання, протягом усього дня відбувалися запеклі бої між покупцями та продавцями, і ринок не зміг досягти консенсусу.
Існує значна частина інвесторів, які ставлять під сумнів достовірність офіційних економічних даних США. Наприклад, Міністерство праці США, публікуючи дані про зайнятість поза сільським господарством за цей місяць, значно знизило дані за попередні кілька місяців. Такий підхід викликав численні припущення на ринку, навіть підозри, що економічні дані використовуються як інструмент для маніпуляції політикою.
Тривале підвищення відсоткових ставок вже суттєво вплинуло на економіку США. Наразі ринок загалом вважає, що багато економічних даних можуть бути використані Федеральним резервом та відповідними державними органами для обґрунтування зниження відсоткових ставок. Ця стратегія має помітний ефект: наразі ринок очікує, що ймовірність зниження відсоткових ставок у вересні сягне 100%.
Ця екстремальна ситуація свідчить про те, що ринок почав проводити узгоджене коригування цін на різні активи. Загальна тенденція до зниження процентної ставки за десятирічними державними облігаціями США, кошти почали змінюватися з обережності під час циклу підвищення ставок, що призводить до перенастроювання цін на різні активи під час циклу зниження ставок.
Спостерігаючи за останніми тенденціями індексу малих акцій Russell 2000 (RUT) та індексу Nasdaq Composite (IXIC), можна помітити цікаве явище: 11 липня, коли IXIC досяг піку, саме тоді RUT почав зростати. У цей день США оприлюднили останні дані по CPI, і ринок чутливо відреагував на сигнали про зменшення інфляції, загалом вважаючи, що в вересні можна почати знижувати процентні ставки. Тому кошти швидко вийшли з великих акцій і почали активно переходити в малі акції.
У період зниження процентних ставок зростання ліквідності підвищує спекулятивність ринку. У порівнянні з великими акціями, малі акції мають вищу коливливість, що робить їх більш підходящими для спекуляцій. Тому ця зміна стилю з "великих на малі" є обґрунтованою.
На даний момент Тесла та Alphabet з "Чудової сімки" на фондовому ринку США опублікували фінансові звіти за другий квартал. Результати Тесли виявилися гіршими за очікування, тоді як загальний показник Alphabet був прийнятним, але реклама YouTube та доходи не відповідали прогнозам. Це загострює занепокоєння ринку щодо загальної прибутковості "Чудової сімки". Якщо лише Nvidia виграє від хвилі AI, а інші компанії показують посередні результати, це навряд чи зможе підтримати ринок. У поєднанні зі зміною інвестиційних стилів фондовий ринок США може зіткнутися з більшою корекцією.
У липні крипторинок зазнав значного коливання під впливом кількох факторів. Ціна біткоїна одного разу впала нижче 54000 доларів, а потім знову перевищила 70000 доларів, наприкінці місяця знову знизившись до приблизно 66000 доларів. Нещодавно індекс волатильності біткоїна досяг високого рівня, що свідчить про те, що ринок перебуває на стадії, коли сили покупців і продавців зрівнялися.
Події з виплатами Mt.Gox та продажем біткоїнів урядом Німеччини вже були враховані на ринку, фактичний вплив обмежений. Великі падіння на початку місяця більше зумовлені емоційними продажами. Виступ Трампа на конференції BitCoin 2024 тимчасово підвищив ціну біткоїна, але потім вона знову знизилася, що відображає розбіжності в ринку щодо довгострокового впливу його заяв.
На десяту річницю першого публічного продажу Ethereum розпочалася торгівля спотовим ETF на Ethereum. Проте ринок відреагував прохолодно: у перший день торгів чистий приплив перевищив 100 мільйонів доларів, але наступні кілька днів спостерігався стійкий чистий відтік. Продукти Grayscale продовжують масово виходити, що нагадує ситуацію під час запуску спотового ETF на біткоїн. Високі комісії Grayscale ETF призвели до масових продажів з боку інвесторів або вибору продуктів конкурентів.
Проте, не варто надміру хвилюватися з цього приводу. Швидкість розпродажу Grayscale ETF є досить високою, тиск на продаж може швидко зменшитися. Швидкість запуску спотового ETF для Ethereum доводить, що криптоактиви приймаються традиційним ринком набагато швидше, ніж очікувалося, і майбутнє криптоактивів залишається світлим.
В цілому, ринок у липні в основному керувався емоціями. Крипторинок наразі позбавлений нових наративів бичачого ринку, а також відокремлений від тенденцій фондового ринку США, тому в цілому він перебуває у досить хаотичному стані, що робить його більш вразливим до емоційних коливань.
Однак наразі ринок вже в основному переварив ці емоції, демонструючи спіральне зростання у відновленні. Ціна біткоїна рухається в позитивному напрямку, безперервний чистий приплив біткоїн-спот ETF свідчить про те, що ринкова паніка не тривала, що передбачає можливу появу більших коливань.
Незважаючи на невизначеність у макроекономіці та традиційних фінансових ринках, ринок криптоактивів демонструє незалежність та стійкість, маючи змогу відігравати більш важливу роль у диверсифікованих портфелях, надаючи інвесторам нові можливості для зростання. Цього місяця динаміка цін на біткойн коливалася, більше під впливом емоцій, але довгостроковий тренд, представлений біткойн-спотовим ETF, залишився незмінним. Запуск спотового ETF на Етер приніс нову енергію та стабільність на ринок. Хоча майбутнє крипторинку сповнене викликів, перспективи залишаються світлими.