Мільярдер Террі Сміт продав всю частку Fundsmith в Apple і збільшив свою позицію в компанії, ринкова адреса якої може досягти 149 мільярдів доларів до 2032 року.
Квартальні форми 13F пропонують детальний погляд на те, які акції купують і продають найрозумніші керуючі активами Уолл-стріт.
Хоча отримання прибутку може пояснити, чому мільярдер Террі Сміт вийшов з позиції свого фонду в Apple, можуть бути й інші більш зловмисні фактори.
Лідер ринку в індустрії, де витрати споживачів постійно зростають, є новим яблуком ока Террі Сміта.
10 акцій, які нам подобаються більше, ніж Zoetis ›
Потік інформації на Уолл-стріт постійний і іноді переповнює. Спроба інтерпретувати наплив звітів про прибутки та щомісячних економічних даних кожного кварталу може легко призвести до того, що щось важливе залишиться непоміченим.
Наприклад, 15 травня закінчився термін для інституційних інвесторів з активами під управлінням не менше 100 мільйонів доларів подати форму 13F до Комісії з цінних паперів і бірж. Це обов'язкова подача не пізніше ніж через 45 календарних днів після закінчення кварталу, яка надає інвесторам можливість детально ознайомитися з акціями, біржовими фондами (ETFs) та вибраними опціями, які купують та продають найрозумніші керуючі активами Уолл-стріт.
Як ви, напевно, здогадалися, мільярдер-генеральний директор Berkshire Hathaway Уоррен Баффет зазвичай є найбільш слідкуваним з усіх керівників інвестицій -- але він не єдиний мільярдер-фондовий менеджер, відомий своїми інвестиційними здібностями.
Джерело зображення: Getty Images. Вірно названий "Уоррен Баффет Великобританії", мільярдер Террі Сміт з Fundsmith є ще одним керуючим активами, за яким уважно стежать інвестори. Сміт - запеклий інвестор вартісних активів, який, як і Баффет, має винятковий рекорд у виявленні феноменальних угод, прихованих на виду.
Протягом чотирьох кварталів ( з 1 квітня 2024 року по 31 березня 2025), 13F Fundsmith показують, що Террі Сміт повністю вивів свою основну інвестицію в Berkshire Hathaway, Apple (NASDAQ: AAPL), та збільшив свою частку в компанії, ринкова адресність якої, за прогнозами, зросте на 10,5% щорічно до 2032 року.
Найбагатший інвестор Великої Британії в акції відправив акції Apple в подорож
Протягом більш ніж півдесятиліття Apple залишалася головною інвестицією Berkshire Hathaway. Баффет почав цінувати виняткову лояльність, яку клієнти Apple проявляють до бренду, лідерство генерального директора Тіма Кука у розвитку сегмента підписних послуг з вищими маржами та світову програму повернення капіталу Apple.
Від початку програми викупу акцій у 2013 році Apple викупила близько 775 мільярдів доларів США своїх акцій та зменшила кількість своїх акцій в обігу більш ніж на 43%. Це позитивно вплинуло на прибуток на акцію (EPS) і зробило акції Apple більш привабливими для інвесторів, які шукають цінність.
Продовжуючи читати, незважаючи на ці позитиви, Уоррен Баффет Великобританії вийшов з усіх акцій свого фонду в Apple за останній рік, продавши 1,597,544 акцій.
Однією з можливих причин цього продажу є просте отримання прибутку. Між третім кварталом 2022 року, коли Fundsmith вперше відкрив позицію в Apple, і десь у третьому кварталі 2024 року, коли Террі Сміт відправив ці акції на «блок», акції компанії зросли з приблизно $150 до $220. Це дійсно гарний прибуток для мегакапітальної компанії всього за два роки і могло спонукати мільярдера-начальника Fundsmith забрати свої виграші.
Але, можливо, в цій діяльності з продажу є більше, ніж здається на перший погляд.
Наприклад, Apple вже не є тією цінною акцією, якою вона колись була. Між 2015 і 2019 роками інвестори могли купувати акції виробника iPhone за ціною від 10 до 20 разів по відношенню до прибутку на акцію за останні 12 місяців (TTM). Але на момент написання цієї статті, після закриття торгів 21 липня, Apple торгується за високою ціною 33 рази по відношенню до TTM EPS. Не тільки фондовий ринок має одну з найбільш дорогих оцінок за більш ніж 150 років, але з тих пір, як акції Apple були постійно такими дорогими, минуло вже чимало часу.
Що робить розширення мультиплікатора Apple ще більш ганебним і може сигналізувати про те, чому Террі Сміт відкинув акції, так це повна відсутність зростання компанії. Між закінченням фінансового 2021 року та фінансовим 2024 роком (Фінансовий рік Apple закінчується наприкінці вересня), її чистий прибуток насправді знизився з 94,7 мільярдів доларів до 93,7 мільярдів доларів. Але завдяки агресивній програмі викупу акцій Apple, її прибуток на акцію зріс з 5,67 до 6,11 доларів. Якщо інвестори заглибляться під заголовні цифри, вони виявлять, що фізичні пристрої Apple протягом більш ніж трьох років були тягарем.
Хоча інвестиції Apple в штучний інтелект (AI) можуть знову запустити її двигун зростання, історично висока ціна акцій без зростання чистого доходу є невигідною комбінацією.
Джерело зображення: Getty Images. ## Мільярдер Террі Сміт вважає, що цей акція має потенціал
Як і Уоррен Баффет з Berkshire, мільярдер-інвестор Фандсміта був дуже вибірковим у своїй покупці. З кінця березня 2024 року Террі Сміт додав до семи існуючих активів і придбав частки в чотирьох нових акціях. Серед цих 11 покупок особливо виділяється компанія з виробництва ліків та діагностики для тварин Zoetis (NYSE: ZTS).
Протягом більше ніж трьох років фонд Сміта тримав у районі 220 000 до 265 000 акцій Zoetis щоквартально. Але під час першого кварталу було придбано 2 319 158 акцій Zoetis, що збільшило позицію Fundsmith на 1 020% всього за три місяці.
Одна логічна причина вірити, що Zoetis має потенціал, - це практично невпинне зростання на світовому ринку ветеринарних послуг. Враховуючи ліки, необхідні для сільськогосподарських тварин, і постійно зростаючий ринок домашніх тварин (, наприклад, собак і котів ), компанія Polaris Market Research прогнозує, що світовий ринок ветеринарних послуг збільшиться з 67 мільярдів доларів у 2024 році до 149 мільярдів доларів до 2032 року.
Крім того, дані продажів Американської асоціації товарів для домашніх тварин показують, що витрати на індустрію домашніх тварин у США не зменшуються в річному вимірі, незважаючи на виклики, з якими стикаються власники домашніх тварин. Тварини часто сприймаються як члени родини, і власники продемонстрували готовність витрачати без обмежень, щоб забезпечити здоров'я та щастя свого "члена родини".
Окрім макроекономічних каталізаторів, мільярдер Тері Сміт, ймовірно, вражений тим, що компанія Zoetis займає провідну позицію серед компаній у сфері охорони здоров'я тварин. Zoetis має найбільшу частку на глобальному ринку охорони здоров'я тварин, з понад 300 продуктами, що охоплюють вісім видів тварин, і 17 терапій, які генерують принаймні 100 мільйонів доларів США щорічних продажів. Навіть якщо терапії з брендовими назвами мають обмежений період ексклюзивності продажів, зростання, цінова потужність і вищі маржі, пов'язані з введенням нових лікарських засобів, є цілком виправданими.
Крім того, компанія Zoetis продемонструвала готовність до неорганічного зростання з метою розширення свого екосистеми продуктів і послуг. З початку цього десятиліття вона придбала Performance Livestock Analytics і Fish Vet Group для покращення своїх діагностичних можливостей, а також купила Basepaws, компанію з генетики для домашніх тварин, яка пов'язана з її програмами діагностики та розробки нових лікарських засобів. Стійке розширення екосистеми Zoetis забезпечує те, що втрата ексклюзивності продажів одного препарату не вплине на ситуацію.
Нарешті, мільярдер Террі Сміт, можливо, зацікавлений у розумній оцінці Zoetis. Відповідно до консенсусного показника EPS на Уолл-стріт на 2026 рік, акції Zoetis торгуються за менш ніж 22 рази прогнозованого EPS. Це представляє собою знижку в 34% від їхнього середнього множника прибутку за попередні п'ять років.
Чи варто інвестувати 1,000 доларів у Zoetis прямо зараз?
Перед тим, як купувати акції Zoetis, розгляньте це:
Команда аналітиків Motley Fool Stock Advisor щойно визначила, що вони вважають 10 найкращими акціями для інвесторів, які варто купити зараз… і Zoetis не потрапила до цього списку. 10 акцій, які потрапили до списку, можуть принести величезні прибутки в найближчі роки.
Подумайте, коли Netflix потрапив до цього списку 17 грудня 2004 року... якщо б ви інвестували 1,000 доларів на момент нашої рекомендації, ви б мали 634,627 доларів!* Або коли Nvidia потрапила до цього списку 15 квітня 2005 року... якщо б ви інвестували 1,000 доларів на момент нашої рекомендації, ви б мали 1,046,799 доларів!*
Тепер варто зазначити, що загальний середній дохід Stock Advisor становить 1 037% — це перевищення ринку в порівнянні з 182% для S&P 500. Не пропустіть останній список з 10 найкращих, доступний вам після приєднання до Stock Advisor.
Дивіться 10 акцій »
*Повернення Stock Advisor станом на 21 липня 2025 року
Шон Вільямс не має позиції в жодній із згаданих акцій. The Motley Fool має позиції в Apple, Berkshire Hathaway та Zoetis і рекомендує їх. The Motley Fool має політику розкриття інформації.
Мільярдер Террі Сміт продав всю частку Fundsmith в Apple і збільшив свою позицію в компанії, адресний ринок якої може досягти $149 мільярдів до 2032 року, спочатку опубліковано The Motley Fool
Переглянути повідомлення
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Мільярдер Террі Сміт продав всю частку Fundsmith в Apple і збільшив свою позицію в компанії, ринкова адреса якої може досягти 149 мільярдів доларів до 2032 року.
Ключові моменти
Потік інформації на Уолл-стріт постійний і іноді переповнює. Спроба інтерпретувати наплив звітів про прибутки та щомісячних економічних даних кожного кварталу може легко призвести до того, що щось важливе залишиться непоміченим.
Наприклад, 15 травня закінчився термін для інституційних інвесторів з активами під управлінням не менше 100 мільйонів доларів подати форму 13F до Комісії з цінних паперів і бірж. Це обов'язкова подача не пізніше ніж через 45 календарних днів після закінчення кварталу, яка надає інвесторам можливість детально ознайомитися з акціями, біржовими фондами (ETFs) та вибраними опціями, які купують та продають найрозумніші керуючі активами Уолл-стріт.
Як ви, напевно, здогадалися, мільярдер-генеральний директор Berkshire Hathaway Уоррен Баффет зазвичай є найбільш слідкуваним з усіх керівників інвестицій -- але він не єдиний мільярдер-фондовий менеджер, відомий своїми інвестиційними здібностями.
Джерело зображення: Getty Images. Вірно названий "Уоррен Баффет Великобританії", мільярдер Террі Сміт з Fundsmith є ще одним керуючим активами, за яким уважно стежать інвестори. Сміт - запеклий інвестор вартісних активів, який, як і Баффет, має винятковий рекорд у виявленні феноменальних угод, прихованих на виду.
Протягом чотирьох кварталів ( з 1 квітня 2024 року по 31 березня 2025), 13F Fundsmith показують, що Террі Сміт повністю вивів свою основну інвестицію в Berkshire Hathaway, Apple (NASDAQ: AAPL), та збільшив свою частку в компанії, ринкова адресність якої, за прогнозами, зросте на 10,5% щорічно до 2032 року.
Найбагатший інвестор Великої Британії в акції відправив акції Apple в подорож
Протягом більш ніж півдесятиліття Apple залишалася головною інвестицією Berkshire Hathaway. Баффет почав цінувати виняткову лояльність, яку клієнти Apple проявляють до бренду, лідерство генерального директора Тіма Кука у розвитку сегмента підписних послуг з вищими маржами та світову програму повернення капіталу Apple.
Від початку програми викупу акцій у 2013 році Apple викупила близько 775 мільярдів доларів США своїх акцій та зменшила кількість своїх акцій в обігу більш ніж на 43%. Це позитивно вплинуло на прибуток на акцію (EPS) і зробило акції Apple більш привабливими для інвесторів, які шукають цінність.
Продовжуючи читати, незважаючи на ці позитиви, Уоррен Баффет Великобританії вийшов з усіх акцій свого фонду в Apple за останній рік, продавши 1,597,544 акцій.
Однією з можливих причин цього продажу є просте отримання прибутку. Між третім кварталом 2022 року, коли Fundsmith вперше відкрив позицію в Apple, і десь у третьому кварталі 2024 року, коли Террі Сміт відправив ці акції на «блок», акції компанії зросли з приблизно $150 до $220. Це дійсно гарний прибуток для мегакапітальної компанії всього за два роки і могло спонукати мільярдера-начальника Fundsmith забрати свої виграші.
Але, можливо, в цій діяльності з продажу є більше, ніж здається на перший погляд.
Наприклад, Apple вже не є тією цінною акцією, якою вона колись була. Між 2015 і 2019 роками інвестори могли купувати акції виробника iPhone за ціною від 10 до 20 разів по відношенню до прибутку на акцію за останні 12 місяців (TTM). Але на момент написання цієї статті, після закриття торгів 21 липня, Apple торгується за високою ціною 33 рази по відношенню до TTM EPS. Не тільки фондовий ринок має одну з найбільш дорогих оцінок за більш ніж 150 років, але з тих пір, як акції Apple були постійно такими дорогими, минуло вже чимало часу.
Що робить розширення мультиплікатора Apple ще більш ганебним і може сигналізувати про те, чому Террі Сміт відкинув акції, так це повна відсутність зростання компанії. Між закінченням фінансового 2021 року та фінансовим 2024 роком (Фінансовий рік Apple закінчується наприкінці вересня), її чистий прибуток насправді знизився з 94,7 мільярдів доларів до 93,7 мільярдів доларів. Але завдяки агресивній програмі викупу акцій Apple, її прибуток на акцію зріс з 5,67 до 6,11 доларів. Якщо інвестори заглибляться під заголовні цифри, вони виявлять, що фізичні пристрої Apple протягом більш ніж трьох років були тягарем.
Хоча інвестиції Apple в штучний інтелект (AI) можуть знову запустити її двигун зростання, історично висока ціна акцій без зростання чистого доходу є невигідною комбінацією.
Джерело зображення: Getty Images. ## Мільярдер Террі Сміт вважає, що цей акція має потенціал
Як і Уоррен Баффет з Berkshire, мільярдер-інвестор Фандсміта був дуже вибірковим у своїй покупці. З кінця березня 2024 року Террі Сміт додав до семи існуючих активів і придбав частки в чотирьох нових акціях. Серед цих 11 покупок особливо виділяється компанія з виробництва ліків та діагностики для тварин Zoetis (NYSE: ZTS).
Протягом більше ніж трьох років фонд Сміта тримав у районі 220 000 до 265 000 акцій Zoetis щоквартально. Але під час першого кварталу було придбано 2 319 158 акцій Zoetis, що збільшило позицію Fundsmith на 1 020% всього за три місяці.
Одна логічна причина вірити, що Zoetis має потенціал, - це практично невпинне зростання на світовому ринку ветеринарних послуг. Враховуючи ліки, необхідні для сільськогосподарських тварин, і постійно зростаючий ринок домашніх тварин (, наприклад, собак і котів ), компанія Polaris Market Research прогнозує, що світовий ринок ветеринарних послуг збільшиться з 67 мільярдів доларів у 2024 році до 149 мільярдів доларів до 2032 року.
Крім того, дані продажів Американської асоціації товарів для домашніх тварин показують, що витрати на індустрію домашніх тварин у США не зменшуються в річному вимірі, незважаючи на виклики, з якими стикаються власники домашніх тварин. Тварини часто сприймаються як члени родини, і власники продемонстрували готовність витрачати без обмежень, щоб забезпечити здоров'я та щастя свого "члена родини".
Окрім макроекономічних каталізаторів, мільярдер Тері Сміт, ймовірно, вражений тим, що компанія Zoetis займає провідну позицію серед компаній у сфері охорони здоров'я тварин. Zoetis має найбільшу частку на глобальному ринку охорони здоров'я тварин, з понад 300 продуктами, що охоплюють вісім видів тварин, і 17 терапій, які генерують принаймні 100 мільйонів доларів США щорічних продажів. Навіть якщо терапії з брендовими назвами мають обмежений період ексклюзивності продажів, зростання, цінова потужність і вищі маржі, пов'язані з введенням нових лікарських засобів, є цілком виправданими.
Крім того, компанія Zoetis продемонструвала готовність до неорганічного зростання з метою розширення свого екосистеми продуктів і послуг. З початку цього десятиліття вона придбала Performance Livestock Analytics і Fish Vet Group для покращення своїх діагностичних можливостей, а також купила Basepaws, компанію з генетики для домашніх тварин, яка пов'язана з її програмами діагностики та розробки нових лікарських засобів. Стійке розширення екосистеми Zoetis забезпечує те, що втрата ексклюзивності продажів одного препарату не вплине на ситуацію.
Нарешті, мільярдер Террі Сміт, можливо, зацікавлений у розумній оцінці Zoetis. Відповідно до консенсусного показника EPS на Уолл-стріт на 2026 рік, акції Zoetis торгуються за менш ніж 22 рази прогнозованого EPS. Це представляє собою знижку в 34% від їхнього середнього множника прибутку за попередні п'ять років.
Чи варто інвестувати 1,000 доларів у Zoetis прямо зараз?
Перед тим, як купувати акції Zoetis, розгляньте це:
Команда аналітиків Motley Fool Stock Advisor щойно визначила, що вони вважають 10 найкращими акціями для інвесторів, які варто купити зараз… і Zoetis не потрапила до цього списку. 10 акцій, які потрапили до списку, можуть принести величезні прибутки в найближчі роки.
Подумайте, коли Netflix потрапив до цього списку 17 грудня 2004 року... якщо б ви інвестували 1,000 доларів на момент нашої рекомендації, ви б мали 634,627 доларів!* Або коли Nvidia потрапила до цього списку 15 квітня 2005 року... якщо б ви інвестували 1,000 доларів на момент нашої рекомендації, ви б мали 1,046,799 доларів!*
Тепер варто зазначити, що загальний середній дохід Stock Advisor становить 1 037% — це перевищення ринку в порівнянні з 182% для S&P 500. Не пропустіть останній список з 10 найкращих, доступний вам після приєднання до Stock Advisor.
Дивіться 10 акцій »
*Повернення Stock Advisor станом на 21 липня 2025 року
Шон Вільямс не має позиції в жодній із згаданих акцій. The Motley Fool має позиції в Apple, Berkshire Hathaway та Zoetis і рекомендує їх. The Motley Fool має політику розкриття інформації.
Мільярдер Террі Сміт продав всю частку Fundsmith в Apple і збільшив свою позицію в компанії, адресний ринок якої може досягти $149 мільярдів до 2032 року, спочатку опубліковано The Motley Fool
Переглянути повідомлення