Нові статистичні дані з'явились, що свідчать про те, що ринкова динаміка bitcoin's (BTC) тепер тісно пов'язана з коливаннями на Уолл-стріт.
Нещодавно 90-денний коефіцієнт кореляції між 30-денними індексами імпліцитної волатильності біткоїна – BVIV від Volmex та DVOL від Deribit – і VIX S&P 500 досяг рекордного рівня 0,88, згідно з даними TradingView.
Позитивна кореляція 0.88 вказує на те, що два змінні тісно пов'язані. Станом на середу кореляція становила 0.75. VIX представляє 30-денну імпліцитну або очікувану цінову турбулентність у фондовому індексі Уолл-стріт, S&P 500.
Зміцнення кореляції вказує на те, що індекси імплікованої волатильності BTC перетворюються на показники страху, подібно до VIX, який зазвичай падає під час бичачих ринків і зростає під час розпродажів.
BVIV впав з приблизно 67% до 42% цього року, рухаючись в протилежному напрямку до ціни BTC, яка зросла на 26%. Історично, BTC та його імпліцитна волатильність зазвичай рухалися разом. Тим часом, VIX впав на 11% цього року, тоді як індекс S&P 500 зріс більш ніж на 8%.
Згідно з Маркусом Тіленом, засновником 10x Research, зростаюча участь інституцій у крипторинку, яку характеризують продавці волатильності, стоїть за колапсом імплікованої волатильності BTC та рекордною кореляцією з VIX.
Продаж волатильності передбачає написання опціонів колл за межами грошей (OTM), щоб отримати додатковий дохід на основі спотових ринкових активів. Деякі трейдери також пишуть OTM пут.
"Цей біткойн-цикл продовжує контролюватися учасниками з Уолл-Стріт, які активно зменшують волатильність," сказав Тілен у коментарі CoinDesk.
"Замість того, щоб спекулювати в певному напрямку, багато інституційних гравців продають колл-опціони, щоб отримати додатковий дохід, повторюючи традиційні стратегії доходу на акціях. В результаті, напрямкові потоки, як правило, слідують за більш широкими динаміками ризику, знайомими з традиційних ринків," додав Тілен.
Тілен додав, що інституційна структура сприяла зростанню кореляції BTC з американськими акціями, "особливо оскільки хедж-фонди та керуючі активами все більше застосовують одну й ту ж макро стратегію в обох класах активів."
Читати:Ралли «Біткоїна» з низькою волатильністю від $70K до $118K: Історія переходу від Дикого Заходу до динаміки, схожої на Уолл-Стрит
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
'Стена Уолл-стріт' Біткойна: Індекс Волатильності BTC та VIX S&P 500 похваляються рекордною 90-денною кореляцією
Нові статистичні дані з'явились, що свідчать про те, що ринкова динаміка bitcoin's (BTC) тепер тісно пов'язана з коливаннями на Уолл-стріт.
Нещодавно 90-денний коефіцієнт кореляції між 30-денними індексами імпліцитної волатильності біткоїна – BVIV від Volmex та DVOL від Deribit – і VIX S&P 500 досяг рекордного рівня 0,88, згідно з даними TradingView.
Позитивна кореляція 0.88 вказує на те, що два змінні тісно пов'язані. Станом на середу кореляція становила 0.75. VIX представляє 30-денну імпліцитну або очікувану цінову турбулентність у фондовому індексі Уолл-стріт, S&P 500.
Зміцнення кореляції вказує на те, що індекси імплікованої волатильності BTC перетворюються на показники страху, подібно до VIX, який зазвичай падає під час бичачих ринків і зростає під час розпродажів.
BVIV впав з приблизно 67% до 42% цього року, рухаючись в протилежному напрямку до ціни BTC, яка зросла на 26%. Історично, BTC та його імпліцитна волатильність зазвичай рухалися разом. Тим часом, VIX впав на 11% цього року, тоді як індекс S&P 500 зріс більш ніж на 8%.
Згідно з Маркусом Тіленом, засновником 10x Research, зростаюча участь інституцій у крипторинку, яку характеризують продавці волатильності, стоїть за колапсом імплікованої волатильності BTC та рекордною кореляцією з VIX.
Продаж волатильності передбачає написання опціонів колл за межами грошей (OTM), щоб отримати додатковий дохід на основі спотових ринкових активів. Деякі трейдери також пишуть OTM пут.
"Цей біткойн-цикл продовжує контролюватися учасниками з Уолл-Стріт, які активно зменшують волатильність," сказав Тілен у коментарі CoinDesk.
"Замість того, щоб спекулювати в певному напрямку, багато інституційних гравців продають колл-опціони, щоб отримати додатковий дохід, повторюючи традиційні стратегії доходу на акціях. В результаті, напрямкові потоки, як правило, слідують за більш широкими динаміками ризику, знайомими з традиційних ринків," додав Тілен.
Тілен додав, що інституційна структура сприяла зростанню кореляції BTC з американськими акціями, "особливо оскільки хедж-фонди та керуючі активами все більше застосовують одну й ту ж макро стратегію в обох класах активів."
Читати: Ралли «Біткоїна» з низькою волатильністю від $70K до $118K: Історія переходу від Дикого Заходу до динаміки, схожої на Уолл-Стрит
Переглянути коментарі