Стратегічні резерви Біткойн в США: нова епоха глобального фінансового порядку

6 березня 2025 року президент США Дональд Трамп підписав указ "Про створення стратегічного резерву Біткойн та резерву цифрових активів США", наступного дня відбулася криптопікнік у Білому домі. Цей крок став ще одним важливим етапом для криптоіндустрії.

Стратегічні резерви Біткойн у США: нова фінансова гра

З точки зору уряду США, створення стратегічного резерву Біткойн має на меті зміцнити та укріпити домінуючу позицію США у глобальній фінансовій системі. Виконавчий указ чітко зазначає, що, незважаючи на те, що уряд США наразі має значну кількість Біткойн, ще не було розроблено відповідної політики для повного використання стратегічної цінності цих активів у глобальній фінансовій системі. Щоб сприяти національному процвітанню, США повинні в повній мірі використовувати потенціал цифрових активів, а не обмежувати їх розвиток.

В історії США неодноразово створювалися стратегічні резерви, зокрема:

1. Стратегічні золотовалютні резерви: у 19 столітті було введено золотий стандарт, у 1933 році президент Рузвельт заборонив приватне володіння золотом, у 1944 році через Бреттон-Вудську угоду було встановлено міжнародний статус долара, аж до 1971 року, коли Ніксон оголосив про відокремлення долара від золота.

2. Стратегічний нафтовий резерв: у 1974 році США уклали угоду про нафтові долари з Саудівською Аравією та іншими країнами, а в 1975 році було створено стратегічний нафтовий резерв. Однак 9 червня 2024 року угода США-Саудівська Аравія про нафтові долари офіційно закінчується, і Саудівська Аравія оголошує, що більше не буде продовжувати угоду.

Після закінчення системи нафтового долара менше ніж через рік, США створили стратегічні резерви Біткойна, що підкреслює, що консенсус щодо Біткойна як "цифрового золота" вже досить міцний.

Стратегічні міркування щодо стратегічних резервів Біткойнів США

1. Укріплення фінансової гегемонії долара

Протягом тривалого часу долар займав домінуюче становище в глобальній фінансовій системі. Однак, з зміною глобальної економічної структури та зростанням нових економік, гегемонія долара стикається з викликами. Біткойн, як децентралізована цифрова валюта, має переваги в подоланні геополітичних обмежень і реалізації глобальних швидких транзакцій.

Сполучені Штати, зміцнюючи зв'язок між доларом і криптовалютами та першими створюючи стратегічні резерви Біткойна, мають перспективу зайняти панівне становище в криптосфері, включивши ринок криптовалют у систему розрахунків у доларах, тим самим зміцнюючи міжнародну позицію долара в нову фінансову еру.

Трамп на конференції з криптовалют у Білому домі заявив, що створення резерву Біткойн є створенням "віртуального Форт-Нокс". Водночас він зазначив, що Конгрес просуває законопроект про регулювання стабільних монет долара та ринку цифрових активів, щоб забезпечити довгострокову стабільність статусу долара.

Американські компанії вже зайняли ключові сегменти в криптоіндустрії: у сфері випуску активів традиційні фінансові установи активно беруть участь у токенізації RWA; у сфері сек’юритизації активів традиційні фінансові установи випустили значний обсяг американських Біткойн спотових ETF; у сфері торгівлі активами та їх зберігання одна з публічних компаній є основним зберігачем ETF.

Наразі найактуальнішим є розробка чіткої регуляторної бази, яка надасть криптоіндустрії ясні межі розвитку, щоб уникнути перетинів, безладного та нечіткого регулювання з боку кількох державних відомств.

2. Потужний інструмент для боротьби з інфляцією

Теоретично, створення стратегічного резерву Біткойна може частково хеджувати інфляцію.

Загальний обсяг державного боргу федерального уряду США перевищив 36 трильйонів доларів, встановивши новий історичний рекорд. Частка боргу в ВВП продовжує зростати, що відображає швидкість зростання боргу, яка перевищує швидкість економічного зростання. У 2024 році процентні витрати федерального уряду США складуть приблизно 882 мільярди доларів, що створює величезний фіскальний тягар.

Біткойн як "цифрове золото" розглядається як потенційний інструмент для боротьби з інфляцією та вирішення проблеми державного боргу. Завдяки постійній загальній кількості, Біткойн вважається ідеальним активом для захисту від інфляції.

Причини створення стратегічних резервів Біткойна також включають: задоволення потреби в фінансових інноваціях, зайняття переваги в глобальній фінансовій конкуренції, а також виконання обіцянок Трампа під час виборів.

Глибинний вплив на криптовалютний ринок

Фактичний вплив адміністративного наказу Трампа

Ключові моменти адміністративного наказу включають:

1. Встановлення офісу для управління "стратегічними резервами Біткойна" (SBR), фінансування яких походить з конфіскованих Біткойнів, Біткойни, що зберігаються в SBR, не підлягають продажу.

2. Створити офіс для управління "Резервами цифрових активів США", відповідальним за управління іншими цифровими активами, окрім Біткойн.

3. Міністр фінансів та міністр торгівлі повинні розробити стратегії для отримання більшої кількості урядових Біткойн, не збільшуючи бюджет та навантаження на платників податків.

Наразі уряд США володіє близько 200 тисяч монет Біткойн, які були конфісковані внаслідок кримінальних або цивільних справ. Виконавчий указ вимагає збільшення резервів Біткойн без додаткового навантаження на платників податків, але конкретна стратегія ще не була визначена.

федеральні законодавчі ініціативи щодо криптовалют

Наразі на федеральному рівні просуваються законопроекти, пов'язані з криптовалютою, включаючи:

• H.R.148: Захист особистого права на самостійне зберігання криптоактивів
• S394: законопроект щодо регулювання стейблкоїнів на основі долара США
• HRes111: підтримка технологій блокчейн та цифрових активів.

Трамп сподівається підписати законопроект про інновації стейблкоїнів, прив'язаних до долара США (GENIUS Act), до перерви в серпні, але спільнота не має великих очікувань.

Стратегія резервування Біткойн для урядів штатів

Окрім федерального рівня, деякі уряди штатів також активно просувають законодавчий процес стратегічних законопроєктів щодо резервів Біткойн, такі як Арізона, Техас, Нью-Гемпшир, Оклахома тощо. Зміст законопроєктів різниться в кожному штаті, наприклад, Оклахома пропонує інвестувати 10% державних коштів у Біткойн або великі цифрові активи, а Кентуккі пропонує інвестувати до 10% залишкових готівкових коштів у великі криптовалюти та затверджені стейблкоїни.

Загалом, стратегічний указ Трампа щодо резервів Біткойна довгостроково позитивно вплине на криптовалютний ринок. Політична ситуація залишиться сприятливою в найближчі кілька років. Хоча фінансові плани не передбачають масштабного нарощування, якщо пропозиції від штатів будуть прийняті, це може призвести до реальних інвестицій. Щодо попиту і пропозиції на ринку, заборона уряду на продаж конфіскованих Біткойнів зменшить тиск на ринок, а також може залучити більше інвесторів і установ, що цікавляться Біткойном, і навіть спонукати інші країни наслідувати приклад у створенні стратегічних резервів Біткойна.

Як сказав Майкл Сейлор, створення стратегічних резервів Біткойн у США стане переломним моментом у фінансовій та геополітичній архітектурі 21 століття, цей момент безумовно буде зафіксований в історії.