【Американські акції: пошук компаній】5 акцій з перевищенням результатів: Micron Technology, бізнес центрів обробки даних AI різко зростає | Американські акції, тенденції в галузі та огляд компаній | Moneyクリ MoneyX Securities інвестиційна інформація та медіа, корисні для грошей

Мікрон Технології［MU］, HBM для дата-центрів зі штучним інтелектом показує хороші результати

Від традиційної DRAM до високошвидкісної пам'яті (HBM) з підвищеною точністю.

Звіт про фінансові результати за період з березня по травень 2025 року, опублікований компанією Micron Technology［MU］, одним з провідних виробників напівпровідникової пам'яті, показав, що їхній дохід зріс на 37% в порівнянні з аналогічним періодом минулого року і склав 9,31 мільярда доларів, а чистий прибуток зріс у 5,7 рази до 1,885 мільярда доларів. Нерегульований (негативний GAAP) EPS (прибуток на акцію) склав 1,91 долара, що на 19,3% перевищує ринковий прогноз, підготовлений LSEG (Група Лондонської фондової біржі), який становив 1,60 долара.

Попит на DRAM, що використовується в дата-центрах для генерації штучного інтелекту (ШІ), постійно зростає, що призвело до хороших фінансових результатів. У той час як продажі зростають, валовий прибуток зріс з 26,9% у відповідному періоді минулого року до 37,7%. Частка широкосмугової пам'яті (HBM), яка значно покращила швидкість передачі даних у порівнянні з традиційною DRAM, зросла, що призвело до покращення прибутковості.

Бізнес DRAM веде в цілому, зосередження на бізнесі для дата-центрів

Відділ продажів, що включає DRAM-бізнес з HBM, зріс на 50,7% в річному вимірі до 7 мільярдів 710 мільйонів доларів, що стало основним фактором зростання. Бізнес NAND-типу флеш-пам'яті, що зберігає дані навіть після відключення живлення, стабільно зріс на 4,4% до 2 мільярдів 550 мільйонів доларів.

За сегментами, підрозділ комп’ютерних та мережевих технологій (CNBU), який орієнтується на центри обробки даних, демонструє зростання, з виручкою, що зросла на 97% до 5,069 мільярда доларів, а операційним прибутком, що зріс у 4,9 рази до 2,182 мільярда доларів. Сектор зберігання даних, включаючи твердотільні накопичувачі (SSD) з NAND флеш-пам’яттю, забезпечив зростання виручки на 7% до 1,451 мільярда доларів, але в операційних витратах зазнав незначного збитку.

Мобільний підрозділ та підрозділ для вбудованих рішень обидва показали незначне зниження прибутку, і операційний прибуток також зменшився. На даний момент можна сказати, що компанія зосередилася на бізнесі в сфері дата-центрів.

Генеральний директор Санжей Мелотра пояснив: «Ми на шляху до оновлення рекорду за обсягом продажів у річному звіті 2025 року (фінансовий рік, що закінчується в серпні)», додавши, що «для того, щоб задовольнити зростання попиту на продукцію пам'яті, керованої штучним інтелектом, ми здійснюємо дисципліновані інвестиції для встановлення технологічного лідерства та виробничої досконалості.

У наданому керівництві під час оголошення фінансових результатів очікується, що обсяг продажів у період з червня по серпень 2025 року становитиме від 10,4 до 11,0 мільярдів доларів, а маржа валового прибутку - від 40,0 до 42,0%. EPS прогнозується на рівні від 2,14 до 2,44 доларів. За не-GAAP показниками обсяг продажів також становитиме від 10,4 до 11,0 мільярдів доларів, маржа валового прибутку - від 41,0 до 43,0%, а EPS - від 2,35 до 2,65 доларів.

【図表1】Micron Technology［MU］: динаміка прибутків (одиниці: мільйони доларів) ! Джерело: підготовлено DZH Financial Research з LSEG ※Кінець терміну - серпень

【Діаграма 2】Micron Technology [MU]: тижневий графік (ковзні середні зелений: 13 тижнів, оранжевий: 26 тижнів) ! Джерело: веб-сайт Monex Securities (станом на 18 липня 2025 року)

Delta Airlines [DAL] зафіксувала збільшення чистого прибутку на 63% у другому кварталі, завдяки зниженню витрат на паливо

Зниження цін на нафту призвело до скорочення витрат на паливо

Авіаційний гігант Delta Air Lines [DAL] оголосив про фінансові результати за другий квартал 2025 року, де обсяг продажів залишився на рівні попереднього року та склав 16,648 мільярда доларів, а чистий прибуток зріс на 63% до 2,13 мільярда доларів. Скоригований EPS (прибуток на акцію) становить 2,10 долара, що на 2,3% перевищує прогноз аналітиків LSEG у 2,05 долара.

У той час як обсяги продажів залишалися на стабільному рівні, витрати на персонал зросли на 10% до 4,420,000,000 доларів, витрати на контрактні послуги зросли на 11% до 1,155,000,000 доларів, а витрати на відправлення та приймання зросли на 15% до 878,000,000 доларів. Проте, на фоні зниження цін на нафту витрати на паливо зменшилися на 13% до 2,458,000,000 доларів, в результаті чого загальні операційні витрати зросли лише на 1%. Споживання пального зросло на 4%, але середня закупівельна ціна знизилася на 16%, що сприяло зменшенню витрат на паливо.

З іншого боку, позаопераційний прибуток від інвестицій склав 735 мільйонів доларів (у минулому році збиток становив 196 мільйонів доларів), що сприяло зростанню чистого прибутку.

За скоригованими показниками, що не відповідають GAAP (американським стандартам бухгалтерського обліку), виручка склала 15,57 мільярда доларів, що на 1% більше в порівнянні з аналогічним періодом минулого року, а операційний прибуток зменшився на 10% до 2,048 мільярда доларів. Оскільки спеціальні фактори виключені, чистий прибуток зменшився на 10% до 1,37 мільярда доларів.

«Найкращий рік в столітті історії Delta Air Lines»

У період з квітня по червень 2025 року було передано 10 літаків. Загалом з початку року було поставлено 19 літаків, з яких 14 виведено з експлуатації, тому чистий приріст становить 5 літаків. У період з квітня по червень було передано літаки Airbus A350-900, A330-900, A321neo та A220-300.

У рекомендаціях було зазначено, що скоригований EPS за весь рік на грудень 2025 року складе від 5,25 до 6,25 доларів. Генеральний директор Ед Бастіан зазначив, що у січні 2025 року очікується, що EPS за всю 2025 рік перевищить 7,35 доларів, що стане "найкращим роком за 100-річну історію Delta Air Lines", але під час оголошення фінансових результатів за перший квартал 2025 року ці прогнози були відкликані.

Цього разу ми відновлюємо прогноз, знизивши його з січневого прогнозу. Водночас, щодо перспектив з липня по вересень 2025 року, ми прогнозуємо, що обсяг продажів зросте на 0-4% у порівнянні з аналогічним періодом минулого року, рентабельність операційного прибутку складе 9-11%, а EPS становитиме 1,25-1,75 долара.

【図表3】Delta Air Lines［DAL］：Динаміка фінансових показників (одиниця: мільйон доларів) ! Джерело: створено DZH Financial Research на основі LSEG ※Кінець року - грудень

【図表4】Delta Airlines［DAL］: тижневий графік (рухомі середні лінії зелений: 13 тижнів, оранжевий: 26 тижнів) ! Джерело: веб-сайт Monex Securities (на 18 липня 2025 року)

Nike［NKE］ стикається з труднощами, прагнучи покращити результати на основі плану відновлення

Фінансові результати Nike [NKE] за період з березня по травень 2025 року показали, що виручка зменшилася на 12 % у порівнянні з аналогічним періодом минулого року і склала 11 мільярдів 970 мільйонів доларів, тоді як чистий прибуток зменшився на 86 % до 211 мільйонів доларів. EPS (прибуток на акцію) склав 0,14 долара, що на 8,6 % перевищує прогноз ринку в 0,13 долара, складений LSEG.

Попри зниження обсягу продажів на двозначний відсоток, собівартість продажу знизилася на 3% до 6,628 мільярдів доларів, а скорочення витрат виявилося недостатнім, що призвело до погіршення рентабельності. Крім того, витрати на створення попиту зросли на 15% до 1,253 мільярда доларів, що тисне на прибуток.

Nike наразі прагне відновлення результатів згідно з планом відновлення «Win Now», який був представлений новим генеральним директором (CEO) Еліотом Гілом у жовтні 2024 року. Головний фінансовий директор (CFO) Метт Френд прокоментував: «Фінансові результати за період з березня по травень мали найбільший вплив від Win Now. У майбутньому ми очікуємо, що негативні фактори послабляться.»

У 2025 році чистий прибуток за рік знизився на 10% порівняно з попереднім роком і склав 46,39 мільярда доларів, а чистий прибуток зменшився на 44% до 3,219 мільярда доларів. Зниження доходів, зменшення валової рентабельності та збільшення витрат на створення попиту вплинули на зниження чистого прибутку.

Генеральний директор Хілл пояснив, що «результати відповідали нашим очікуванням, але це не те, чого ми хотіли», і зазначив, що «очікуємо, що розвиток Win Now покращить бізнес».

【図表5】Nike［NKE］：Динаміка доходів (одиниці: мільйони доларів) ! Джерело: підготовлено DZH Financial Research на основі LSEG ※Кінець терміну - травень

【図表6】Nike［NKE］: Тижневий графік (Рухомі середні лінії зелений: 13 тижнів, помаранчевий: 26 тижнів) ! Джерело: веб-сайт Monex Securities (станом на 18 липня 2025 року)

Фаснал［FAST］, прибуток зростає на 10% і більше, зразкова стабільність

Компанія Fastenal, що виготовляє застібки (промислові застібки) та обробне обладнання, оголосила про фінансові результати за другий квартал 2025 року (квітень-червень): обсяг продажів зріс на 9% порівняно з аналогічним періодом минулого року до 2,08 мільярда доларів, чистий прибуток зріс на 13% до 330 мільйонів доларів. EPS (прибуток на акцію) склав 0,29 долара, перевищивши ринковий прогноз LSEG у 0,28 долара на 3,1%.

Ринок продовжував залишатися в стагнації, але коливання валютних курсів, здається, позитивно вплинули на обсяги продажів. Баланс між цінами продажу та витратами покращився незначно, а валова маржа піднялася з 45,1% у відповідному періоді минулого року до 45,3%. Витрати на працю зросли на 10%, перевищивши темпи зростання доходів, але загальні витрати на управління продажами залишилися на рівні 9%, а операційний прибуток зріс на 13% до 436 мільйонів доларів.

Частка доходів, що припадає на промислові фурнітури, становить 30,5%, що є зниженням з 31,0% у відповідному періоді минулого року. У той же час, безпечні товари, такі як рефлекторні жилети, захисний одяг, рукавички та дорожні конуси, зросли на 0,4 пункту і досягли 22,2%. Інші продукти, такі як приладдя для прибирання та різання, були на 0,1 пункту вищими - 47,3%.

Акції Fasunal зберігають тенденцію до зростання і 15 липня оновили історичний максимум закриття.

【図表7】Фасналь［FAST］: динаміка виконання (одиниця: мільйони доларів) ! Джерело: підготовлено DZH Financial Research на основі LSEG ※кінець року - грудень

【図表8】Фасналь［FAST］: тижневий графік (середня лінія зелена: 13 тижнів, оранжева: 26 тижнів) ! Джерело: веб-сайт Monex Securities (станом на 18 липня 2025 року)

JP Morgan Chase［JPM］, ринкові та цінні паперові послуги з двозначним зростанням доходів та прибутків

Світовий лідер серед універсальних фінансових компаній, JPMorgan Chase［JPM］, оголосила про результати фінансового звіту за квітень-червень 2025 року, згідно з яким чистий операційний дохід, що відповідає обсягу продажів, знизився на 11% у річному вимірі до 44,912 мільярдів доларів, а чистий прибуток зменшився на 17% до 14,987 мільярдів доларів. Скоригований EPS (прибуток на акцію) становить 4,96 долара, що на 10,7% перевищує прогноз ринку, підготовлений LSEG, який становив 4,48 долара.

Сегментні показники свідчать про стабільність споживчого та комунального банківського бізнесу. Не-GAAP (американські стандарти бухгалтерського обліку) чистий операційний дохід зріс на 6% до 18,847 мільярда доларів, чистий прибуток зріс на 23% до 5,169 мільярда доларів. Комісії за управління активами та доходи від карток зросли.

Комерційне та інвестиційне банківське обслуговування принесло чистий операційний дохід, який зріс на 9% до 19,535 мільярда доларів, а чистий прибуток зріс на 23% до 6,650 мільйона доларів. Послуги на ринку та цінних паперів показали двозначне зростання доходів і прибутків.

Управління активами та капіталом показало зростання чистого доходу на 10% до 5,76 мільярда доларів і чистого прибутку на 17% до 1,473 мільярда доларів, що також призвело до зростання доходу та прибутку.

【図表9】Джей Пі Морган Чейз [JPM]: динаміка показників (одиниця: мільйон доларів) ! Джерело: створено DZH Financial Research від LSEG ※Кінець періоду - грудень

【図表10】Джей Пі Морган Чейз［JPM］: тижневий графік (середня ковзаюча зелена: 13 тижнів, помаранчева: 26 тижнів) ! Джерело: веб-сайт Monex Securities (станом на 18 липня 2025 року)