у блокчейні монета гаряча, чи зможуть монети на біржі встигнути за темпом?

Нещодавно ринок криптовалют демонструє тенденцію до різноманітного розвитку, частка біткоїна знизилася з 60% до 55%, що знаменує початок сезону альткоїнів. Ринкові гарячі точки з'являються одна за одною, можна сказати, що розквіт багатьох напрямків. Сфера штучних інтелектуальних агентів (AI Agent) першою привернула увагу, капіталізація певного протоколу на деякий час перевищила 300 мільйонів доларів. В екосистемі Solana певний проект також досяг максимальної капіталізації понад 1 мільярд доларів. Зростання певної екологічної монети перевищило 10 разів. Що стосується продуктів, біржа також неодноразово встановлювала нові рекорди за відкритими позиціями, перевищивши 4,3 мільярда доларів. Навіть NFT-сектор, який на деякий час був проігнорований ринком, почав активізуватися, кілька платформ випустили токени, що сприяло зростанню багатьох програм NFT класу «блакитна фішка» на Ethereum та Solana.

Через простий аналіз гарячих тем у різних секторах, не важко помітити, що ці гарячі теми в основному зосереджені у блокчейні. Отже, чи дійсно токени на централізованих біржах були забуті ринком?

Насправді це не так. У цьому раунді бичачого ринку є ще один важливий наратив: Трамп може бути обраний. Це означає, що криптовалюта офіційно потрапить у поле зору громадськості. Удосконалення регуляцій та послаблення контролю сприятимуть надходженню зовнішніх коштів у сферу криптовалют. Постійний чистий притік коштів у спотові ETF на біткойн і ефір також підтверджує це. Криптовалютний проект родини Трампа також став прикладом, протягом місяця активно купуючи монети, пов’язані з DeFi, включаючи ETH, CBBTC, AAVE, LINK, ENA та ONDO.

Тож, як ці монети поводяться після покупки? Які спільні характеристики між ними? Які концептуальні монети варто звернути увагу? Давайте проаналізуємо це разом.

Огляд записів купівлі

З 30 листопада проект витратив загалом 44,75 мільйона доларів на купівлю криптовалюти. Станом на 18 грудня всі утримувані монети перебувають у прибутку.

Цікаво, що на відміну від традиційних інституцій, які більше зосереджені на біткойні, кількість ETH, що утримується цим проектом, значно перевищує біткойн, що може свідчити про вищий рівень оптимізму щодо майбутньої цінової динаміки ефіріуму.

AAVE як лідер кредитування на всьому ринку, займає перше місце за TVL серед усіх протоколів, обсяг депозитів наближається до 40 мільярдів доларів, що є історичним максимумом. Протягом останніх семи днів його ціна монети зросла на 35%. Крім того, спільнота проекту вже через пропозицію, що співпрацює з AAVE, наразі проходить тимчасову перевірку в AaveDAO. Якщо пропозиція буде схвалена, це принесе AAVE нових користувачів і більше реальних прибутків.

LINK є старим проектом ораклів. 14 листопада цей проект оголосив, що використовуватиме Chainlink як стандарт для даних у блокчейні та міжланцюгового з'єднання, щоб безпечно просувати DeFi до наступної стадії масового впровадження.

Розвиток ENA тісно пов'язаний із цим етапом бичачого ринку. Оскільки дохід USDe походить із арбітражу між ф'ючерсами та спотом, чим більше підвищується ринковий настрій, тим вищий тариф на капітал Ethereum, і Ethena може отримати вигоду з цього. Нещодавно їхній TVL перевищив 6 мільярдів доларів, встановивши історичний рекорд. Що стосується продуктів, вони також співпрацюють з одним з великих управлінських компаній, випустивши стейблкойн RWA USDtb, який використовує державні облігації як джерело доходу, що компенсує занепокоєння ринку щодо можливого переходу ставок на капітал у негативну зону, що може призвести до спіралі смерті всього протоколу.

ONDO є лідером на поточній арені RWA. Після оголошення одного з великих управлінських компаній про запуск фонду BUIDL, Ondo Finance інвестував понад 9500 мільйонів доларів США, ставши найбільшим власником. Як у плані відповідності, традиційності, масштабів фінансування, так і в плані популярності на ринку, ONDO є найкращим вибором на поточній арені RWA.

Окрім зазначених монет, варто згадати COW. Цей проект під час покупки зазначених монет використовував лише Cow Protocol для проведення транзакцій, тому COW також вважається пов'язаною концептуальною монетою.

Монети, на які можна звернути увагу в майбутньому

Виходячи з інвестиційної стратегії цього проєкту, ми можемо припустити, на які активи вони можуть зосередитися далі.

По-перше, найкраще, щоб сам токен мав співпрацю з проектом, наприклад, AAVE та LINK. По-друге, це проекти з "чіткою бізнес-моделлю" та "стабільним реальним доходом". AAVE, LINK, ENA, ONDO та інші мають чітке позиціонування продукту, велику екосистему користувачів та реальні моделі доходу. Це свідчить про те, що вони не будуть сліпо прагнути до "новизни" або "чисто концептуальних" токенів, а скоріше схильні інвестувати в ті протоколи, які можуть принести довгострокову цінність.

LDO: З огляду на те, що цей проект має набагато більші активи в ETH, ніж у BTC, можна стверджувати, що вони дуже оптимістично налаштовані щодо довгострокового потенціалу ефіріуму. З розвитком механізму стейкінгу ефіріуму та можливим впровадженням ETF, що може внести процентні ставки стейкінгу ефіріуму, LIDO, як провідний протокол, може стати першим вибором. Це найбільший протокол ліквідного стейкінгу в екосистемі ефіріуму, з TVL, що досягає 37 мільярдів доларів, що становить 30% від усього ринку стейкінгу ефіріуму.

Pendle: головна увага приділяється ринку розподілу доходів, що дозволяє користувачам торгувати правами на майбутні доходи. З ростом ставок на стейкінг Ethereum та доходності протоколів, таких як USDe, попит на ринок торгівлі доходами постійно зростає, що робить Pendle об'єктом великої уваги на ринку під час цього бичачого ринку. Нещодавно TVL Pendle перевищила 5 мільярдів доларів, і було встановлено партнерство з кількома провідними DeFi протоколами.

UNI: певний DEX є початком DeFi Summer і також є найбільш використовуваною децентралізованою біржею на сьогоднішній день, займаючи лідерські позиції в цій ніші. Нещодавно вони запустили новий продукт, хоча ринкова реакція була холодною, але це не впливає на залежність користувачів від їх продуктів.

Висновок: Важливість блакитних фішок

Щодо ситуації з масовим придбанням криптовалюти для цього проєкту, аналітик однієї аналітичної платформи заявив медіа: "Ця купівля може бути спрямована на здобуття більшої довіри або на розвиток власного проєкту шляхом привернення уваги до цих активів. Адже якщо ці активи добре себе покажуть, проєкт також може від цього виграти."

Цей проект активно формує портфель блакитних фішок, що не тільки підвищує довіру ринку до основних DeFi протоколів, але й вносить більше інституційних коштів у крипто ринок. Такий потік капіталу додатково стабілізує ринок, сприяючи розвитку основних проектів до вищої капіталізації та потенціалу розвитку.