2025 року червень аналіз даних у блокчейні: Ethereum знову займає перше місце за доходами, тренд інституалізації Біткойна посилюється

Резюме

• Solana продовжує лідирувати за обсягом торгівлі та активними адресами, Base йде по пятах; Ethereum знову завойовує перше місце за доходами від комісій з високими ціннісними взаємодіями.

• Ethereum привертає капітал лідируючи, Polygon завдяки Katana розширює наратив DeFi, а хоча Base короткостроково коригується, екосистема має довгостроковий потенціал для зростання.

• Обсяг торгівлі BTC у блокчейні різко зменшився, частка високовартісних угод зросла до 89%, під впливом схеми "зростання ціни, зменшення обсягу" активність у блокчейні швидко переходить до інституційної.

• Розподіл базової вартості BTC показує ключову підтримку, 93,000-100,000 USDT стає основною лінією захисту у блокчейні.

• Обсяг торгівлі PumpSwap перевищив 38 мільярдів, кількість користувачів перевищила 9 мільйонів, продовжуючи вести нову тенденцію на ринку DEX Solana.

• Обсяги торгівлі на Sei у блокчейні вибухнули разом з TVL, екологічне розширення та технологічні переваги, а також позитивна політика капіталу утворили резонанс.

У блокчейні дані резюме

у блокчейні активності та огляд фінансових потоків

Окрім загального аналізу фінансових потоків у блокчейні, ми також вибрали кілька ключових показників діяльності в блокчейні, щоб оцінити реальний рівень використання та активності в різних екосистемах блокчейну. Ці показники включають щоденний обсяг угод, щоденні витрати на Gas, щоденну кількість активних адрес та чистий потік через крос-ланцюгові мости, охоплюючи кілька вимірів, таких як поведінка користувачів, інтенсивність використання мережі та ліквідність активів. У порівнянні з простим спостереженням за вливаннями та виведеннями капіталу, ці оригінальні дані з блокчейну можуть більш повно відобразити зміни основних показників екосистеми публічного блокчейну, допомагаючи визначити, чи супроводжуються капітальні потоки реальним попитом на використання та зростанням кількості користувачів, що дозволяє виявити мережі з потенціалом для сталого розвитку.

у блокчейні обсяг торгівлі: активність Solana значно перевершує Ethereum

Згідно з даними платформи, станом на 30 червня 2025 року, Solana стабільно займає перше місце серед основних публічних блокчейнів з місячним обсягом交易 понад 2,97 мільярда транзакцій, демонструючи потужні можливості пропускної здатності у блокчейні та активний рівень екосистемної взаємодії. Її високочастотна торгівля більше не обмежується гарячими додатками, такими як Мем, Бот тощо, а продовжує розширюватися на більш глибокі сценарії, такі як стабільні монети, RWA та фінансові інструменти. Протягом минулого тижня установи прискорили розгортання в галузі RWA та стабільних монет: фінансово-технологічна компанія з капіталізацією 90 мільярдів доларів оголосила про намір розгорнути стабільні монети на Solana; одна криптоінвестиційна компанія запустила токенізований продукт акцій SpaceX, що далі розширює межі застосування Solana на приватному ринку.

Окрім Solana, Base також продовжує демонструвати сильні темпи зростання, у червні загальний обсяг транзакцій досяг 292 мільйонів, що явно випереджає Arbitrum (62,7 мільйона) та Polygon PoS (101 мільйон), впевнено займаючи перші позиції серед другого ешелону Layer 2. Нещодавно Base продовжила розширювати реальні сценарії використання. У червні одна з торгових платформ оголосила про підтримку платежів USDC на базі Base, охоплюючи понад 30 країн у всьому світі, що стало знаковим кроком для її офіційного входження в основну платіжну систему. Тим часом один з великих банків також розпочав пілотний проект з впровадження депозитних токенів на Base, сприяючи перенесенню банківських активів у блокчейн, що додатково підсилює їхню практичність у RWA та фінансових сценаріях.

У порівнянні, традиційні Layer 1 публічні блокчейни, такі як Ethereum та Біткойн, підтримують стабільний темп торгівлі, з місячним обсягом торгівлі 41,95 мільйона транзакцій та 10,28 мільйона транзакцій відповідно. Хоча за частотою вони поступаються високопродуктивним публічним блокчейнам, проте вони все ще мають важливе значення у перенесенні активів з високою вартістю та в основних взаємодіях DeFi.

У цілому, Solana та Base у червні продемонстрували значні переваги в торгових даних, поступово укріплюючи свої домінуючі позиції в екосистемі з високочастотними взаємодіями. У порівнянні з цим, динаміка деяких рішень для масштабування Ethereum сповільнюється, а капітал і увага користувачів поступово переміщуються до нових високопродуктивних ланцюгів. Еволюція обсягу угод у блокчейні не лише відображає технічну потужність та активність користувачів, але й вказує на напрямок майбутньої конкуренції в екосистемі. У подальшому необхідно врахувати якість взаємодії та реальні дані користувачів, щоб продовжувати перевіряти їхню стійкість та глибину екосистеми.

у блокчейні доходів знову відбувається перетасовка: Ethereum знову на першому місці, Base гальмує зростання

Згідно з даними платформи, станом на 30 червня 2025 року, Ethereum знову зайняв перше місце за доходами від комісій у блокчейні, отримавши за місяць 39,07 мільйона доларів США, закріпивши свою провідну позицію в сфері високої вартості взаємодій. Solana в цьому місяці отримала 30,54 мільйона доларів США, що трохи менше, ніж у Ethereum, зайнявши друге місце. Однак, згадуючи травень, Solana тимчасово перевищила Ethereum, отримавши за місяць комісії в 53,06 мільйона доларів США, ставши найбільш прибутковою публічною блокчейн-мережею в цьому місяці, що свідчить про її сильну торгову динаміку та вибуховий розвиток застосувань на певних етапах.

Біткойн займає третє місце з 14,75 мільйона доларів, незважаючи на те, що кількість угод та активних адрес поступається Solana, проте як мережа для зберігання вартості та поступово розвивається екосистема BTC L2, все ще має сильну здатність генерувати комісії. Доходи Base цього місяця знизилися в порівнянні з попереднім місяцем, з 5 мільйонів 870 тисяч доларів у травні до 4 мільйонів 870 тисяч доларів у червні, незважаючи на те, що все ще значно випереджає Arbitrum (1 мільйон 680 тисяч доларів) та Polygon PoS (близько 230 тисяч доларів), але темпи зростання дещо сповільнилися, необхідно спостерігати за їх реальним застосуванням та постійністю залучення коштів.

З огляду на тенденції, плата за транзакції в Ethereum та Біткойн залишається відносно стабільною, що свідчить про їх основне обслуговування високовартісних взаємодій; плата за транзакції в Solana, навпаки, показує коливальний зростаючий тренд, що тісно пов'язане з активністю високочастотних сцен у її екосистемі. Короткострокова корекція Base також відображає те, що зростання користувачів та залучення капіталу все ще перебуває на ранній стадії інтеграції.

В цілому, доходи від комісій не лише є відображенням активності економіки у блокчейні, але й відображають зміни в екологічній структурі та шляхах поведінки користувачів. Сильне відновлення Ethereum та короткострокова корекція Base виявляють етапні зміни та конкурентний тиск, з якими стикаються нові публічні блокчейни, намагаючись оскаржити домінуючу позицію доходів Ethereum та Біткойна.

Аналіз активних адрес: Solana на чолі, Base слідує за ним.

Згідно з даними платформи, станом на 30 червня 2025 року Solana, з середньодобовими 4,8 мільйона активних адрес, продовжує впевнено займати перше місце серед публічних блокчейнів, не лише значно випереджаючи інші Layer 1, але й суттєво перевищуючи більшість мереж Layer 2. Активність користувачів Solana в основному виграє від Meme-монет, автоматизованих торгових роботів, стабільних монет та високочастотних взаємодій у нових сценаріях RWA, її взаємодія у блокчейні вже розширилася від спекулятивних додатків до реальної реалізації активів та платіжної екосистеми, маючи очевидні переваги з утримання користувачів.

Base займає друге місце з 1,71 мільйонам активних адрес щодня, демонструючи сильний потенціал зростання. Кількість його користувачів продовжувала зростати в червні, що в основному пов'язано з трьома аспектами: розширенням рідної екосистеми L2; імпортом користувачів платіжних систем після впровадження стейблкойнів (USDC) у реальні торгові сценарії; структурною міграцією капіталів та застосувань, спричиненою пілотними проектами традиційних фінансових установ у блокчейні. Зростання користувачів Base відображається не лише в кількості, але й у збільшенні частоти взаємодії та кількості активних контрактів у блокчейні, поступово формуючи повноцінну екосистему від фінансів до соціальних мереж.

Polygon PoS та Біткойн займають відповідно третє та четверте місце з середньоденним показником активних адрес 570 тисяч та 500 тисяч. Перший виступає як стабільний Етер-ланцюг, який все ще має певну базу в NFT, іграх та спільнотах малих і середніх розробників; другий обмежений своєю низькою частотою транзакцій та позиціонуванням як засобу зберігання вартості, тому зростання адрес відносно стабільне.

Активність користувачів Ethereum та Arbitrum відносно відстає, середня кількість адрес становить 440 тисяч та 320 тисяч відповідно, що свідчить про те, що через високі витрати на Gas та відсутність нових застосунків, бажання користувачів взаємодіяти зменшилося. Особливо в тематиках Meme, Bot, RWA тощо, користувачі поступово переходять на нові мережі з нижчими витратами та більш різноманітними застосунками, що відображає зміну конкурентної ситуації між мережами.

В цілому, дані про щоденні активні адреси за червень чітко відображають, що тенденція диференціації між Layer 1 і Layer 2 прискорюється, а високочастотні основні ланцюги та L2, що керуються реальними застосуваннями, замінюють традиційні технологічні сильні ланцюги, ставши центром уваги екосистеми. Активність користувачів є не лише передумовою зростання транзакцій, а й представляє напрямок майбутнього зосередження екосистемних коштів та ресурсів розробників, що вартує постійного моніторингу якості подальшого розвитку та показників залученості користувачів.

Аналіз руху коштів у публічних мережах: Ethereum на чолі, Base корекція, Polygon закладає DeFi трасу

Згідно з даними платформи, станом на близько місяця, Ethereum з чистим припливом капіталу в 5,1 мільярда доларів утримує лідируючу позицію, демонструючи сильну здатність залучати кошти; Polygon PoS слідує за ним, зафіксувавши чистий приплив у 263 мільйони доларів, продовжуючи помірну тенденцію зростання. Натомість, мережа Layer 2 Base зазнала чистого відтоку капіталу в розмірі до 5 мільярдів доларів, ставши найбільш помітною блокчейн-платформою в цьому раунді відтоку капіталу. Цей раунд руху капіталу продовжує структурні тенденції попередніх тижнів: Ethereum виграє від оновлення Pectra, постійного чистого припливу ETH-спот ETF, постійного збільшення інституційних інвестицій та інших сприятливих обставин, у поєднанні з відновленням популярності DeFi-сектора та зниженням регуляторного тиску, що ще більше зміцнює його "високу ліквідність + високий консенсус".

Фінансова реінвестиція Polygon може бути пов'язана з його нещодавньою екосистемною стратегією. Одна компанія спільно з крипто-маркетмейкерами запустила Layer2 мережу Katana, орієнтуючись на вирішення проблеми фрагментації активів та нестійкості прибутків. Katana використовує централізований механізм відбору і через VaultBridge повертає кошти на основну мережу після кредитування, забезпечуючи ефективний замкнутий цикл, що приваблює інституційних та високоприбуткових користувачів. Цей крок не лише зміцнив позицію Polygon у сфері DeFi, але й приніс більш диференційовану нарацію Layer2. Нещодавній чистий притік у 263 мільйони доларів США, ймовірно, відображає позитивні очікування ринку щодо моделі Katana та її майбутнього потенціалу.

Незважаючи на те, що Base нещодавно зазнав значних чистих вливів коштів, це, швидше за все, наслідок етапної корекції, а не ослаблення екосистеми. Насправді, на середину червня Base зафіксував сильний приплив коштів, скориставшись глибокою інтеграцією з певною торговою платформою, співпрацею з електронною комерцією для розширення сценаріїв платежів USDC, а також тестуванням депозитних токенів великими банками в у блокчейні. Екосистема швидко набирала обертів. Наразі TVL Base становить 3,4 мільярда доларів, ринкова капіталізація стабільних монет - 4,1 мільярда доларів, а такі основні протоколи, як Aerodrome, Spark, StarGate та Moonwell, демонструють сильні результати. Короткострокові грошові потоки можуть бути під впливом ринкових ротацій та арбітражу, але в середньо- та довгостроковій перспективі Base все ще має потенціал для подальшого розширення та повернення коштів.

Цей раунд руху капіталу відображає структурну диференціацію між основними публічними блокчейнами. Ethereum продовжує закріплювати свою основну позицію завдяки технологічним оновленням та підтримці з боку інститутів. Polygon, завдяки Katana, зміцнює свої позиції в DeFi-сфері, в той час як Base, незважаючи на короткостроковий чистий відтік, має стабільний основний фундамент завдяки кільком реальним застосуванням і співпраці з інститутами, що надає потенціал для повернення капіталу та повторної експансії в майбутньому. В цілому, капітал зосереджується на "технологічній потужності + впровадженні в реальних сценаріях + інтеграції капіталу" під час нового раунду розподілу та обертання.

Під час обертання коштів між ланцюгами, Біткойн як основний актив ринку також демонструє кілька ключових сигналів через свої показники структури у блокчейні. Ця стаття зосередиться на трьох представницьких показниках — кількість угод та обсяг угод, структура переказів з урахуванням реальних коригувань, а також розподіл бази витрат (CBD) — щоб оцінити, чи є структурна підтримка за поточною ситуацією на ринку, а також спостерігати, чи продовжує поведінка інституцій поглиблювати тренд.

Аналіз ключових показників Біткойна

На фоні того, що ціна Біткойна продовжує консолідуватися в історично високих діапазонах, у блокчейні спостерігається кілька структурних змін, що відображає глибоку корекцію структури участі на ринку та поведінки капіталу. Щоб більш повно зрозуміти поточний фон ринку та потенційні ризики, ця стаття буде зосереджена на трьох ключових показниках у блокчейні: кількість угод у блокчейні та зміни середньої суми угоди.