Ринок стейблкоїнів зазнав великих змін: частка USDC зросла, нова зірка USDe несподівано з'явилася

стейблкоїн швидко перетворює глобальну фінансову архітектуру. Згідно з нещодавно опублікованим звітом "Стан стейблкоїнів у 2025 році", ринок стейблкоїнів за останній рік досяг значного зростання, прискоривши впровадження з боку інститутів, зростання децентралізованих стейблкоїнів, а також активність на ланцюгу продовжує зростати.

Розмір ринку та тенденції зростання

Станом на лютий 2025 року, постачання стейблкоїнів перевищило 214 мільярдів доларів США, річний обсяг торгівлі досягнув 35 трильйонів доларів США, що вдвічі більше, ніж річний обсяг торгівлі відомої компанії з кредитних карток. Активність на ринку також зросла, кількість активних адрес у мережі зросла на 53% і перевищила 30 мільйонів. Величезні кошти з інститутів надходять, сприяючи глибокій інтеграції традиційних фінансів та крипторинку.

Зміна домінування USDC та USDT

У процесі регуляції та під впливом ринкових стратегій USDC та USDT все ще займають домінуючу позицію, але частка на ринку зазнає тонких змін.

Капіталізація USDC подвоїлася до 56 мільярдів доларів США, що стало можливим завдяки регуляторному схваленню в Європі та ОАЕ, а також стратегічній співпраці з кількома платіжними гігантами. Загальна капіталізація USDT зросла до 146 мільярдів доларів США, і він все ще залишається найбільшим стейблкоїном за капіталізацією, але частка на ринку дещо знизилася, рівень прийняття серед інституцій зменшився, а акцент поступово зміщується на ринок P2P переказів, зміцнюючи його позиції на глобальному ринку платежів.

Виникнення децентралізованих стейблкоїнів

У децентралізованій фінансовій екосистемі вплив децентралізованих стейблкоїнів значно зріс, кілька нових проектів досягли проривного зростання.

Ринкова капіталізація USDe зросла з 146 мільйонів доларів до 6,2 мільярда доларів, ставши третім за величиною стейблкоїном на ринку. Ключовим фактором зростання є його інноваційна стратегія доходу та механізм хеджування Delta нейтральності. Ринкова капіталізація USDS на початку лютого 2025 року досягла 2,6 мільярда доларів. Це коригування посилило його конкурентоспроможність на ринку децентралізованих стейблкоїнів.

Потоки капіталу та розподіл по галузях

Тенденція ліквідності стейблкоїнів відображає позиціонування та конкурентоспроможність різних блокчейн-мереж на ринку:

• Ефіріум залишається основною платформою для випуску стейблкоїнів, займаючи 55% частки постачання.
• Певна Layer2 мережа та певний високопродуктивний публічний блокчейн швидко зростають за обсягом торгівлі, під впливом ринків DeFi та Meme монет, ставши важливою ланкою екосистеми для обігу коштів стейблкоїнів.
• Деякий публічний блокчейн продовжує займати ключову позицію на глобальному P2P-платежі та ринку міжнародних переказів, особливо на ринках, що розвиваються, де стейблкоїн широко використовується для платежів і заощаджень.

Більшість стейблкоїнів має ліквідність, яка в основному зосереджена на централізованих біржах, а обсяги торгівлі в основному зумовлені DeFi (DEX, кредитування, видобуток доходів), що відображає ефективний обіг капіталу та інновації.

Основна роль та майбутній розвиток

стейблкоїн стали ключовою інфраструктурою крипторинку, а також сприяють інноваціям у традиційній фінансовій сфері. Експерти галузі оптимістично налаштовані щодо майбутнього розвитку стейблкоїнів:

Деякий партнер венчурної компанії заявив: "Стейблкоїн є життєво важливою ланкою для крипторинку та суперпровідником фінансової системи. Вони відкривають нові ринки та фінансові можливості, сприяючи інноваціям, які раніше було важко досягти."

Директор з продукту певної мережі Layer2 зазначив: "Переваги стейблкоїнів у трансакціях через кордон є суттєвими. Сподіваємось підтримати більше локальних валют стейблкоїнів, щоб глобальні користувачі могли торгувати на ланцюзі у звичних для них валютах, підвищуючи поширеність технології блокчейн."

Керівник досліджень проекту стейблкоїна підкреслив: "Новий покоління стейблкоїнів повинно мати ринкову стійкість. Наша основа – це стабільний механізм, підтримуваний прибутком, що забезпечує користувачам надійну альтернативу долару США."

Деякі експерти з аналізу даних вважають, що: "Потоки стейблкоїнів залежать від якості інфраструктури — низькі витрати, швидкі транзакції та попит на ринку. На певному високопродуктивному блокчейні, попит на ліквідність і миттєве врегулювання для Meme монет є надзвичайно високим, що робить стейблкоїни невід'ємною частиною."

Представник спільноти певного публічного блокчейну заявив: "Ми стали вибором номер один для торгівлі стейблкоїнами, щоденний обсяг торгівлі становить десятки мільярдів доларів. Певний стейблкоїн стимулює реальну економічну діяльність у нашій мережі, особливо на ринках, що розвиваються, і став ключовим інструментом для платежів та заощаджень."