Aave V4: Значне оновлення протоколу Децентралізовані фінанси

Aave, як один з основоположних елементів екосистеми Децентралізовані фінанси, привертає значну увагу з запуском своєї останньої версії Aave V4. Це оновлення є ключовою віхою довгострокової стратегії Aave 2030, що має на меті вирішення обмежень версії V3 у таких аспектах, як масштабованість та управління ризиками.

Еволюція Aave

Aave виник з ETHLend, пізніше трансформувався в модель на основі ліквідних пулів. Версія V2 оптимізувала смарт-контракти, знизивши торгові витрати. Поточна версія V3 впроваджує інноваційні функції, такі як ефективний режим та ізольований режим, підвищуючи капітальну ефективність і можливості управління ризиками.

Однак, єдина архітектура V3 виявляється недостатньою для реагування на нові ринки та різноманітні сценарії, особливо при обробці нових видів застав, таких як реальні світові активи (RWA).

Aave V4: Модульна нова архітектура

Aave V4 впроваджує модель "центру ліквідності + спиць":

• Центр ліквідності: як центральне джерело ліквідності, відповідає за макро ліквідність управління та ризик-контроль.
• Spoke: модульний ринок кредитування, орієнтований на користувачів, включаючи загальне кредитування, торгівлю стейблкоїнами, RWA та інші специфічні сценарії.

Відкритість цього дизайну дозволяє розробникам створювати користувацькі Spoke, перетворюючи Aave на платформу фінансових інновацій.

Aave проти Sky( MakerDAO)

Sky також використовує модульну архітектуру, що називається "Sky Core + SubDAO". Обидва усвідомлюють, що єдиному суб'єкту важко задовольнити всі потреби ринку, тому запроваджують подібну модель центрального банку + спеціалізованих комерційних банків.

Основна різниця полягає в тому, що:

• Типи ліквідності: Aave пропонує різноманітні активи, Sky зосереджується на стабільній монеті USDS.
• Економічна модель і суверенітет: Sky SubDAO має вищий економічний автономії, тоді як Aave Spoke більше покладається на основний протокол.

Макротренди

Архітектурні зміни Aave та Sky відображають кілька ключових тенденцій Децентралізованих фінансів:

1. Інтеграція RWA: модульний дизайн сприяє управлінню RWA, які мають спеціальні юридичні та регуляторні вимоги.

2. Виникнення застосункових ланцюгів: Aave та Sky планують запустити власні блокчейни, щоб отримати більшу суверенність та здатність до захоплення вартості.

3. Перетворення ролі ефіріуму: з усіх активних майданчиків у базовий рівень довіри, але стикається з викликами економічної моделі.

Висновок

Aave V4 представляє собою значний прогрес у сфері Децентралізованих фінансів для кредитування, прокладаючи шлях до більш широкого впровадження та складної фінансової інтеграції. Він не тільки вирішує внутрішні виклики, але й готується до зовнішніх можливостей, сподіваючись встановити нові стандарти в сфері кредитування Децентралізованих фінансів в найближчі роки.