Звіт з аналізу крипторинку на травень 2025 року

1. Макроекономічний огляд

У травні 2025 року економіка США перебуває на ключовій точці перетворення. Інфляція продовжує знижуватися, ринок праці демонструє сильну стійкість, монетарна політика входить у період очікування, торговельна політика має невизначеність, а фіскальні заходи впливають на ринкові очікування. У цьому контексті крипторинок демонструє високу стійкість до тиску, а структура глобальних ризикових активів може бути піддана новому етапу переоцінки.

тенденція інфляції

У квітні річна інфляція CPI знизилася до 2,3%, що є найнижчим показником з лютого 2021 року, що свідчить про збереження тиску на ціни. Міністерство фінансів США розпочало операцію з викупу державних облігацій на суму 40 мільярдів доларів, що розглядається як захід, подібний до QE, з метою вивільнення ліквідності та рефінансування за низькими процентними ставками, ставши важливим фактором підтримки цін на ризикові активи.

ринок праці

У квітні кількість нових робочих місць зросла на 177 тисяч, що значно перевищує очікування, відображаючи стійкість ринку праці. Це надає підстави Федеральній резервній системі утримуватися від змін у політиці. Сильний ринок праці, з одного боку, зменшує побоювання щодо рецесії, з іншого - знижує ймовірність кількох несподіваних знижень процентних ставок цього року.

монетарна політика

Голова Федеральної резервної системи заявив, що буде переоцінено поточну рамку монетарної політики, можливо, буде відмовлено від механізму "середньозваженої інфляційної мети". У майбутньому може бути продовжено термін утримання високих відсоткових ставок, навіть шляхом розширення балансу для придбання середньо- та довгострокових державних облігацій з метою контролю за зростанням довгострокових процентних ставок. Політичний тон стає більш гнучким, у короткостроковій перспективі немає термінової потреби у превентивному зниженні процентних ставок.

Торговельна політика та глобальна економіка

На початку травня США оголосили про введення мит на товари Європейського Союзу, але пізніше відклали їхнє впровадження. Народний банк Китаю впровадив комбінацію політики "зниження норм резервування + зниження процентних ставок", вивільнивши 1 трильйон юанів ліквідності, що розглядається як початок нового етапу м'якшення, ринок підвищив очікування покращення відносин між Китаєм і США.

2. Огляд крипторинку

Аналіз обсягу торгівлі

Станом на 27 травня середньоденний обсяг торгів на ринку становив 117,4 мільярда доларів, що на 15,8% більше порівняно з попереднім періодом. У періоди з 6 по 12 травня та з 21 по 22 травня обсяг торгів суттєво зріс, одноденний обсяг торгів одного разу перевищив 180 мільярдів доларів, що збіглося з моментами, коли ціна BTC перевищила 100 тисяч доларів і 110 тисяч доларів.

! BitMart VIP Insights | Травневий аналіз криптовалютного ринку

зміна капіталізації

Станом на 27 травня, загальна капіталізація криптовалют піднялася до 3,56 трильйона доларів, що на 17,0% більше порівняно з минулим місяцем. Частка BTC становить 62,6%, частка ETH - 9,6%, при цьому остання зросла на 29,7% порівняно з попереднім періодом. З 8 травня після перевищення капіталізації в 3,3 трильйона доларів, вона поступово зростала.

! BitMart VIP Insights | Травневий аналіз крипторинку

популярні нові монети

Серед популярних токенів, які з'явилися в травні, домінують проекти з VC-фоном, включаючи проекти Layer2 SOPH, B2 та інші. Крім того, проекти, пов'язані з USD1, такі як B, Lista, Staketone та інші, також користуються широкою увагою.

3. Аналіз даних на ланцюгу

ETF потоки资金

У травні чистий приплив BTC ETF склав 57,7 мільярда доларів, а чистий приплив ETH ETF склав 3,17 мільярда доларів. Ціна BTC зросла з $94,212 на початку місяця до $108,969, що становить приблизно 13,5%. Ціна ETH зросла з $1,794 до $2,635, зростання склало 31,9%.

! BitMart VIP Insights | Травневий аналіз крипторинку

ринок стабільних монет

У травні загальний обсяг обігу стабільних монет зріс приблизно на 7,28 мільярда доларів США, що в основному сталося завдяки зростанню USDT, USDE та DAI.

! BitMart VIP Insights | Травневий аналіз крипторинку

4. Аналіз цін основних криптовалют

BTC

Ціна BTC утримується вище $109,588, що свідчить про сильну підтримку з боку покупців. Якщо висхідний тренд триватиме до восьмого тижня, це відкриє шлях для подальшого зростання. Інституційні кошти продовжують надходити в BTC ETP, минулого тижня було зафіксовано надходження в розмірі 2,9 мільярда доларів.

! BitMart VIP Insights | Травневий аналіз крипторинку

ETH

ETH 25 травня відскочив від 20-денної EMA ($2,425), що свідчить про сильний попит на низьких рівнях. Мета бичків - подолати опір на рівні $2,738, і у разі успіху може злетіти до $3,000.

СОЛ

Solana отримала підтримку на 20-денній EMA ($169), мета бичачого ринку - прорвати опір на рівні $188. Після успішного прориву може піднятися до $210, а навіть до $220.

! BitMart VIP Insights | Травневий аналіз крипторинку

5. Гарячі події

USD1 екосистема

Капіталізація USD1 перевищила 2,1 мільярда доларів, ставши сьомим за величиною стейблкоїном. Його основна перевага полягає в підтримці родини Трампа, що вважається першим проектом стейблкоїна з президентською підтримкою. Ціна токенів декількох партнерських проектів USD1, таких як Buildon, Lista DAO, суттєво зросла.

Підйом платформи Believe

Криптовалютний токен Launchcoin на платформі Believe досягнув максимального значення $0.36 цього місяця, а ринкова капіталізація наблизилася до 310 мільйонів доларів. Платформа акцентує увагу на концепції "соціальної активізації", де користувачі можуть автоматично ініціювати випуск токенів, публікуючи дописи на платформі X. Проте, різке падіння токена $YAPPER, який отримав надмірну підтримку на платформі, викликало суперечки, і за ним послідувало зниження активності екосистеми.

6. Перспективи на майбутнє

Прогрес закону про стабільні монети

Законопроект «GENIUS» був ухвалений за результатами дебатів з 69 голосами «за» та 31 «проти», і переходить до процесу редагування. Законопроект охоплює кілька аспектів, таких як обмеження на кваліфікацію випуску, вимоги до резервів, зобов'язання щодо відповідності тощо, з метою зміцнення міжнародного лідерства долара в цифровій формі.

схвалення стейкінгу ETF на ефірі

SEC відклала рішення щодо ETF Grayscale Ethereum Trust до 1 червня. Гонконг схвалив послуги стейкінгу ETF Ethereum від Bosera Funds та China Asset Management. Ринок очікує, що американські регулятори можуть найближчим часом досягти угоди щодо відповідного механізму, щоб сприяти затвердженню спотового ETF Ethereum.

! BitMart VIP Insights | Травневий аналіз крипторинку