Звіт про ринок DApp за другий квартал 2025 року: зростання AI-додатків, RWA та ігри сприяють відновленню NFT

Цього кварталу екосистема DApp демонструє різноманітний розвиток. Зростання застосунків AI-агентів швидко прискорюється, ринок NFT перемістився з демонстративного на функціональний, а DeFi шукає баланс між зростанням загальної заблокованої суми та зменшенням фінансування. Ці тенденції не лише відображають активність на ринку, а й вказують на зміни в уподобаннях користувачів та ключові фактори, що формують майбутнє DApp.

Сучасний ринок більше не покладається лише на спекуляції. Користувачі шукають суттєву цінність, незалежно від того, чи це корисні функції AI-агентів, NFT, прив'язані до реальних активів, чи DeFi-платформи, які можуть забезпечити сталі доходи. Проте, ризики безпеки все ще існують, а величезні втрати цього кварталу через вразливості підкреслюють слабкість галузі.

Цей звіт глибоко аналізує зміни даних у таких сферах, як DeFi, NFT, ігри та ШІ. Відстежуючи активність гаманців, обсяги торгівлі та потоки коштів, ми окреслюємо основні наративи, які формуватимуть криптоіндустрію у другому кварталі 2025 року.

Основні висновки:

• У другому кварталі 2025 року середня кількість активних незалежних гаманців DApp становитиме 24,3 мільйона, що є незначним зниженням на 2,5% у порівнянні з попереднім кварталом, але все ще є значним зростанням на 247% у порівнянні з початком 2024 року.

• Загальна заблокована сума в DeFi досягла 200 мільярдів доларів, квартальний приріст склав 28%, що в основному обумовлено 36%-им зростанням ціни Ethereum. Проте обсяги фінансування в сфері DeFi знизилися на 50% в квартальному вимірі, в Q2 було залучено лише 483 мільйони доларів.

• Обсяг торгівлі NFT знизився на 45%, до 867 мільйонів доларів, але обсяг продажів різко зріс на 78% до 14,9 мільйона угод, що відображає значне зниження середньої ціни на ринку, в той час як кількість трейдерів зросла на 20%.

• Обсяг торгівлі NFT, пов'язаних із RWA, зріс на 29%, ставши другою найбільшою категорією. Платформа Courtyard стала другим за величиною ринком торгівлі NFT за квартал.

• Обсяг торгівлі NFT Guild of Guardians займає перше та четверте місця, перевершуючи BAYC та CryptoPunks, що є ключовим проривом у світі ігор NFT.

• Web3 втратив 6,3 мільярда доларів через інциденти безпеки, що на 215% більше в порівнянні з попереднім періодом. Серед них, інцидент з Mantra завдав найбільшої одноразової втрати у розмірі 5,5 мільярда доларів, ставши найсерйознішим інцидентом безпеки після банкрутства FTX.

1. Щоденна активність DApp стабільно на рівні 24 мільйонів, значне зростання в сфері ШІ та соціальних мереж

Активність DApp у Q2 зменшилася на 2,5%, середня кількість активних унікальних гаманців на день склала 24,3 млн. Цей рівень відображає стабільність та зрілість екосистеми, що свідчить про те, що користувачі продовжують взаємодіяти з DApp у кількох сферах. Варто зазначити, що багато користувачів використовують кілька гаманців, тому фактична кількість користувачів може бути нижчою за це число. Проте цей показник все ще є важливим критерієм для оцінки залученості користувачів.

Кількість активних гаманців DeFi та GameFi знизилася на 33% та 17% відповідно. У порівнянні з цим, соціальні та AI DApp показали зростання, що відповідає більш широким тенденціям у галузі.

У соціальній сфері концепція InfoFi привертає увагу, платформи такі як Kaito та Cookie DAO демонструють видатні результати. У сфері ШІ домінують агентські DApp, зокрема, Virtuals Protocol.

Ці зміни в секторах також вплинули на розподіл часток ринку. Зниження активності в секторах DeFi та ігор призвело до скорочення їхньої частки на ринку, тоді як сектори AI та соціальні мережі розширили свою частку. Порівнюючи Q1 та Q2 2025 року, сектор AI різко набирає обертів, сектор соціальних мереж йде слідом. Очікується, що до кінця року AI може перейти на домінуючу позицію, перевершивши один з секторів ігор або DeFi.

Насправді, у цьому кварталі перше місце за кількістю незалежних гаманців посідає саме AI DApp. Інші місця у рейтингу займають відомі DeFi проєкти, які підтримували стабільну роботу протягом тривалого часу під час буму Meme монет і божевілля токенів Agent.

Ми також додали показник "сплячих DApp", щоб відстежувати ті додатки, які були активні в Q1 2025 року, але повністю зупинили свою діяльність у Q2. Невикористовувані DApp у сфері DeFi зросли на 2%, ігрові додатки зросли на 9%, а NFT-додатки зросли на 10%. Невикористання високоризикових додатків значно знизилося на 40%, що означає, що вони все ще продовжують використовуватися. Найбільш несподіваним виявився сектор ШІ, де невикористовувані AI-додатки зросли на 129%, хоча фактично це стосується лише 16 додатків.

Цей феномен підкреслює, що поточні проекти (, особливо в ігровій та AI-галузях ), все ще перебувають на початковій стадії розвитку, і без достатньої фінансової підтримки досягти масового застосування буде дуже важко. У сфері Web3 збереження користувачів завжди є найсуворішим викликом, ці дані це підтверджують.

2. У другому кварталі 2025 року загальний обсяг заблокованих коштів у DeFi досягне 200 мільярдів доларів, але обсяг фінансування знизиться на 50%

Цього кварталу макроекономічні коливання були різкими, і сфера DeFi також зазнала впливу. Проте ринок все ще демонструє позитивні сигнали: ціни на криптовалюту сильно відскочили, біткойн зріс на 30% порівняно з Q1, ефір піднявся на 36%, а загальна капіталізація криптовалют зросла на 25% в порівнянні з попереднім кварталом. Загальна заблокована вартість DeFi перевищила 200 мільярдів доларів, що забезпечило 28% зростання в порівнянні з попереднім кварталом.

Більшість основних блокчейнів демонструють стабільне зростання TVL, лише Tron знизився на 8%. Щодо ринкової частки, Ethereum з часткою 62% впевнено займає лідируючу позицію, а Solana з 10% йде слідом.

Найяскравішим у цьому кварталі є Hyperliquid L1, чий TVL зріс на 547%. Цей високопродуктивний Layer1 блокчейн спеціально розроблений для торгівлі безстроковими контрактами та спотовою торгівлею, використовуючи консенсусну модель HyperBFT, натхненну HotStuff.

У сфері DeFi в цьому кварталі загальна сума фінансування становила 483 мільйони доларів США, що на 50% менше в порівнянні з попереднім періодом. З початку 2025 року проекти DeFi отримали приблизно 1,4 мільярда доларів фінансування. Хоча темпи зростання сповільнилися в порівнянні з минулими періодами, все ж це свідчить про стабільний інтерес до цієї сфери, що може означати більш зрілі напрямки капітального розподілу.

3. Продажі NFT зросли на 78%, але обсяги торгівлі знизилися: RWA та ігри ведуть ринкову трансформацію

У II кварталі обсяги торгівлі NFT зменшилися на 45%, але обсяги торгівлі зросли на 78%. Це підтверджує, що NFT стають більш доступними, а ринкова активність не зникла, а змістилася за своєю природою.

Обсяги торгівлі NFT з особистими аватарами різко впали на 72%. NFT класу RWA зросли на 29% і посіли друге місце за обсягом торгівлі. Обсяги торгівлі мистецькими NFT зменшилися на 51%, але обсяги угод зросли на 400%, що свідчить про значне зниження цін на мистецтво, яке стало більш доступним.

Нещодавно повернулися доменні NFT, обсяги торгівлі та продажів зросли. Це в основному завдяки розвитку екосистеми блокчейну TON, користувачі Telegram активно купують анонімні домени, засновані на цифрових номерах.

У цьому кварталі середня кількість трейдерів NFT досягла 668598 осіб, що на 20% більше, ніж у попередньому кварталі. Поєднуючи це з різким зростанням обсягів продажів, можна стверджувати, що користувачі стабільно повертаються в сферу NFT, хоча причини цього можуть відрізнятися від минулих.

Незважаючи на значне зниження обсягу торгів, OpenSea все ще утримує лідируючі позиції. Його обсяги продажів зросли в унісон з платформою Courtyard. Зростання OpenSea пов'язане з майбутнім запуском токена SEA, багато користувачів активно торгують низькоцінними NFT, щоб набрати бали.

Платформа Courtyard швидко піднялася на друге місце в індустрії, чітко демонструючи, що наратив RWA викликав хвилю в сфері NFT. Токенізація фізичних активів, ймовірно, стане ключовим фактором, що сприятиме переходу NFT в мейнстрім.

Варто зазначити, що NFT гри Guild of Guardians вперше очолила квартальний обсяг торгівлі, перевищивши такі блакитні фішки, як CryptoPunks і BAYC. Це підтверджує загальну тенденцію, що активність на ринку NFT у Q2 в основному була спричинена активами RWA та ігровими активами.

4. Q2 через вразливість атаки втратили 63 мільярди доларів, встановивши найгірший рекорд після краху FTX

У другому кварталі 2025 року сфера Web3 зазнала втрат у розмірі 6,3 мільярда доларів через хакерські атаки та вразливості в безпеці, що на 215% більше, ніж у попередньому кварталі, встановивши один з найважчих рекордів втрат з моменту краху FTX.

87% втрат від одного інциденту: падіння Mantra. Протягом року сталося лише 31 випадок безпеки, але серйозність окремого випадку підвищила загальні втрати. Це викликає сумніви: чи створюємо ми більш безпечний і надійний продукт, чи просто покладаємося на удачу, щоб уникнути катастрофи?

П'ять найбільших інцидентів безпеки цього кварталу:

1. Інцидент з内幕-продажем Mantra: ціна токена OM обвалилася більш ніж на 90%, ринкова капіталізація в 55 мільярдів доларів миттєво зникла.
2. Вкрадено приватний ключ користувача: один користувач втратив 3520 біткоїнів (приблизно 3.307 мільйона доларів) через соціальну інженерію.
3. Інцидент з хакерством протоколу Cetus: DEX екосистеми Sui було вкрадено 260 мільйонів доларів, токен платформи обвалився більш ніж на 90%.
4. Біржа Nobitex зазнала атаки: збитки перевищили 82 мільйони доларів, хакерська організація погрожує оприлюднити внутрішній код та дані користувачів.
5. Уразливість протоколу UPCX: зловмисник проник у контракт ProxyAdmin, незаконно оновив його та зловживав адміністративними правами, викравши близько 70 мільйонів доларів.

Ці події викликають розчарування, але водночас є багато проектів, які активно працюють над покращенням безпекової інфраструктури, аудитом та планами реагування на надзвичайні ситуації.

Як розробники, інвестори та користувачі, ми повинні звертати увагу на безпеку, бути пильними та діяти обережно. Використання таких інструментів, як DappRadar, для перевірки інтерактивних проектів є хорошим початком.

Висновок

У другому кварталі 2025 року екосистема DApp перебуває на стадії інтеграції та трансформації. Незважаючи на те, що загальна активність стабільно тримається на рівні близько 24 мільйонів активних гаманців на день, поведінка користувачів та домінуючі сфери індустрії зазнають помітних змін. DApp в категоріях AI та соціальних мереж пришвидшують свій розвиток під впливом нових наративів, таких як InfoFi та економіка AI-агентів. Сфера NFT також зазнає трансформації, де RWA та ігрові активи займають домінуючі позиції, що знаменує собою перехід від спекуляцій до практичної цінності.

Навіть попри охолодження капіталу, DeFi все ще залишається в центрі завдяки сильному зростанню TVL і відновленню цін.