Blend: Глибина нового покоління NFT кредитного протоколу

Нещодавно новий P2P NFT кредитний протокол Blend привернув широке увагу в індустрії. Цей протокол був спільно запущений відомою торговою платформою та інвестиційною компанією, а також пропонує можливість покупки NFT на основі цього протоколу. У цій статті ми детально розглянемо основні характеристики Blend, переваги продукту та його реалізацію.

Основні характеристики Blend

Blend як інноваційний NFT кредитний протокол має кілька помітних характеристик:

• Використовуючи модель рівноточної взаємодії, надає безстрокові кредитні послуги без фіксованого терміну погашення та без необхідності покладатися на оракули.
• Кредитор може самостійно встановлювати суму, яку можна позичити, та річну прибутковість, а також публікувати пропозицію по позикам
• Позичальник може вибрати найкращі умови з кількох пропозицій
• Коли кредитор вирішує вийти, позичальник повинен завершити погашення протягом 30 годин або позичити нові кошти для погашення старих, інакше він зіткнеться з ліквідацією.
• Позичальник має гнучкість у поверненні позики в будь-який час
• Підтримка режиму "спочатку купити, потім заплатити", тобто користувач може придбати NFT за рахунок першого внеску та кредиту

Аналіз переваг продукту

Основна перевага Blend полягає в тому, що він об'єднує непотрібні елементи, знижує складність системи та забезпечує гнучку міграцію кредитних відносин всередині системи. Ціни на ризики та доходи визначаються через ринкові ігри, максимально задовольняючи потреби користувачів. В певному сенсі, дизайн Blend має характерні риси уніфікації.

В порівнянні з традиційною моделлю позик між сторонами, Blend демонструє відмінні результати в кількох аспектах:

1. Підвищення гнучкості: Уніфікація терміну в трьох основних елементах кредитування (коефіцієнт застави, процентна ставка, термін) в довгострокову гнучку модель суттєво покращила ліквідність кредиторів.

2. Оптимізація механізму виходу: уніфіковано процес виходу кредитора та ліквідації, по суті ліквідація – це результат, коли ніхто не бажає взяти на себе цей проєкт.

3. Децентралізоване прийняття рішень: відмовившись від оракулів, повністю передали право вибору виходу кредитору для гнучкого оброблення.

4. Ціноутворення, кероване ринком: хоча на поверхні фіксуються ставки застави та відсоткові ставки, завдяки надзвичайно гнучкому механізму виходу, фактичні умови будуть в основному слідувати середньому рівню ринку.

5. Дружній до користувача дизайн:

   • Позичальник: користується умовами, що відповідають середньому рівню ринку, і може здійснити повернення в будь-який час, термін повністю гнучкий.
   • Позикодавець: умови слідують за ринковим рівнем, вихід вільний, поєднуючи переваги кастомізації моделі peer-to-peer та переваги ліквідності, близькі до моделі peer-to-pool.

Функція купівлі NFT в кредит

Blend також запустив режим купівлі NFT, подібний до іпотеки. Користувачі можуть ініціювати позики під заставу під час купівлі NFT, сплативши лише первісний внесок, щоб отримати право власності на NFT, що ефективно підвищує капітальну ефективність. Інтеграція цієї функції не лише сприяє залученню нових користувачів, але й демонструє синергійні ефекти, які можуть виникнути внаслідок інтеграції екосистеми.

Детальний опис механізму роботи

Згідно з проектною документацією, коли позичальник вирішує вийти, система активує механізм голландських аукціонів. Процентна ставка буде поступово зростати з 0% до 1000%, нові позичальники можуть у цей процес у будь-який момент подавати пропозиції. Якщо процентна ставка досягне 1000% і ніхто не візьме на себе ризик, це призведе до ліквідації, закладений NFT буде передано поточному позичальнику.

Однак фактичний інтерфейс показує, що позичальник повинен погасити борг у встановлений термін або взяти новий кредит для погашення старого. Ця різниця може бути спричинена тим, що в реальному застосуванні потрібно враховувати два змінні: суму позики та процентну ставку, а не лише один фактор - процентну ставку. Тим не менш, сутність обох способів полягає в пошуку оптимальних нових умов для позичальника.

Перспективи майбутнього

Варто зазначити, що Blend наразі має відносно обмежене надання можливостей для свого рідного токена. Хоча цей токен має право на управління встановленням різних параметрів та право на відкриття механізму збору комісій у майбутньому, його конкретне застосування все ще має значну невизначеність.

Підсумок

Blend досяг значного підвищення ефективності на основі традиційної моделі однорангового кредитування шляхом уніфікації непотрібних елементів. Його глибока інтеграція з торговим модулем забезпечила суттєвий прогрес на рівні продукту. Хоча в аспекті наділення токенів ще потрібно посилити, Blend безсумнівно відкрив нові можливості для ринку кредитування NFT.