Morpho змінює структуру DeFi кредитування, інноваційна модель досягла значних проривів

Morpho змінює ландшафт Децентралізованих фінансів завдяки своїй інноваційній моделі кредитування, демонструючи силу, що перевищує традиційні протоколи. Платформа спочатку пропонувала Morpho оптимізатор, що забезпечує прямі кредитні ліміти між користувачами, а тепер розширилася до Morpho Blue, яка використовує модель пулу, поєднуючи переваги обох підходів для підвищення ефективності.

Обидві ці моделі спрямовані на вирішення неефективності традиційних систем на основі пулу капіталу, таких як недостатнє використання капіталу. Оптимізатор оптимізує пряме співвідношення між кредиторами та позичальниками, тоді як Morpho Blue пропонує незалежні кредитні пул з вищим значенням кредиту.

Загальна вартість позик Morpho досягла важливої віхи, перевищивши деякі відомі платформи. Morpho Blue швидко розвивається, за короткий час зайнявши значну частину загальної вартості, заблокованої в Morpho, (TVL).

Децентралізовані фінанси радикально змінюють наше сприйняття фінансових послуг, оскільки інновації, що руйнують традиційні банки та структури кредитування, виходять на перший план. Серед різних протоколів на базі Ethereum Morpho вирізняється, його загальна вартість кредитування нещодавно перевищила певні старі платформи. Це досягнення не тільки підкреслює ефективність інноваційної моделі кредитування Morpho, але й позначає більш широкий перехід в управлінні цифровими активами в усьому секторі децентралізованих фінансів.

Децентралізовані фінанси побудовані на основі сучасної фінансової системи, вводячи рішення на базі блокчейну, які переосмислюють способи отримання та надання кредитів. Галузь очолюють декілька відомих платформ, що сприяють транзакціям на десятки мільярдів доларів через динамічні моделі кредитування. Тут користувачі вносять цифрові активи в публічний фонд, з якого інші можуть позичати, створюючи активну екосистему, в якій підтримується ліквідність та активно обмінюються активи.

Незважаючи на успіх, традиційна модель кредитування через фонди має свої недоліки, особливо в контексті ефективності капіталу. Велика частина внесених активів залишається без діла, не приносячи прибутку і призводячи до неефективності системи.

Morpho через свою модель кредитування (P2P) вирішує ці проблеми низької ефективності. Завдяки прямому зіставленню кредиторів і позичальників, Morpho не тільки оптимізує використання капіталу, але й підвищує процентні ставки, що пропонуються обом сторонам. Його система охоплює механізм зіставлення на існуючих протоколах, дозволяючи користувачам користуватися перевагами вже встановлених пулів капіталу, а також потенційними додатковими перевагами прямого зіставлення. Якщо пряме зіставлення не є можливим, користувачі все ще можуть отримати вигоду від ліквідності базового пулу капіталу, що забезпечує збереження основних переваг моделі на основі пулу капіталу, одночасно інновуючи її функціональність.

Огляд прогресу Morpho виявив важливий рубіж, коли загальна вартість позик зросла до 903 мільйонів доларів. Це не лише кількісна перемога; це підтверджує здатність цього протоколу покращувати досвід позики, відображаючи зростаючий попит на більш прямі фінансові взаємодії в екосистемі.

Спочатку цей ріст був зумовлений Morpho Optimizers, перша версія Morpho була побудована на вже існуючих платформах і мала на меті вирішити проблеми низької ефективності цих платформ, створюючи кредитні ліміти між постачальниками капіталу та позичальниками.

Однак новий продукт Morpho Blue почав значно наздоганяти, за короткий проміжок у три місяці він вже становить 40% від загальної заблокованої вартості Morpho (TVL). Morpho Blue використовує модель пулу коштів, подібну до традиційних платформ, але робить це більш ефективно, зокрема з вищим співвідношенням вартості кредиту та вищою завантаженістю незалежних кредитних пулів.

Виникнення Morpho має далекосяжний вплив. З появою P2P кредитування ми могли б побачити, як ринок DeFi переходить до більш конкурентоспроможного та ефективного формату. Однак ця еволюція вимагатиме від галузі вирішувати нові виклики, такі як управління складністю точок взаємодії та забезпечення надійних заходів безпеки для захисту від потенційних ризиків. Morpho Blue спрямований на вирішення вразливостей і низької ефективності поточних моделей об'єднаного кредитування, він є простим, незмінним примітивом, який відокремлює основний кредитний протокол від управління ризиками та рівня користувацького досвіду, створюючи відкритий ринок для управління ризиками та продуктами. Завдяки створенню ринку без дозволу та налаштовуваним профілям ризику, Morpho Blue пропонує гнучку альтернативу традиційним моделям. З часом, оскільки Morpho Blue продовжує розширювати свій вплив і перетворювати ландшафт децентралізованих фінансів, Morpho Optimizers будуть відкинуті.

Керівниками Morpho Labs є співзасновники Пол Фрамбо і Мерлін Егалите, чиї комплексні професійні знання виводять платформу на нові висоти. Пол має досвід у сфері блокчейну та розподілених систем у Паризькому політехнічному інституті, а Мерлін є досвідченим розробником програмного забезпечення з CentraleSupélec, які сприяють розвитку Morpho як безпечного, відкритого та гнучкого кредитного протоколу.

Успіх Morpho наочно демонструє динамічну природу Децентралізованих фінансів та їх постійний потенціал для інновацій. Викликаючи виклики традиційним фінансовим моделям і впроваджуючи більш ефективні рішення, Morpho процвітає. Він прокладає шлях до нової ери Децентралізованих фінансів. У майбутньому безсумнівно, що постійний розвиток таких платформ, як Morpho, допоможе сформувати фінансовий ландшафт майбутнього.