LSDFi: п'ять основних інноваційних застосувань та майбутні тенденції похідних за застейкати ETH

LSDFi є продуктом DeFi, заснованим на ліквідному стейкінгу похідних (LSD). За допомогою LSD, стейкери можуть перетворити стейкований ETH на торгівельний актив, відкриваючи ліквідність. LSD також знижує поріг для користувачів, які хочуть застейкати ETH, дозволяючи стейкати будь-яку кількість та отримувати LSD після стейкінгу, одночасно використовуючи LSD для отримання декількох доходів.

LSDFi за своєю суттю є комбінацією Децентралізованих фінансів (DeFi), нові учасники будуть залучати користувачів за допомогою стимулів для заステйкування ETH/LSD на своїй платформі, щоб отримати частку на ринку та контроль над LSD. Деякі проекти використовують динамічну доходність для стимулювання користувачів заステйкувати на малих децентралізованих платформах, щоб досягти більшої децентралізації валідаторів.

LSDFi має п’ять основних форм:

1. LP ( прибуток 10%+)

Перед оновленням Шанхая, LSD не може бути безпосередньо обміняно на ETH, багато проектів DeFi створили ліквідні пул LSD-ETH. Основний дохід зазвичай не перевищує 5%, головним чином за рахунок субсидій токенів для підвищення APY. Застейкатори, окрім отримання винагороди за стейкінг ETH, також можуть отримувати винагороду за LP збори. Очікується, що після оновлення Шанхая обсяг LP може збільшитися.

2. Колообіг позик ( прибуток 10%+)

Основний процес:

• Застейкувати ETH на платформі стейкінгу для отримання LSD
• Вкладення LSD на платформу позики та позика ETH
• Циклічно повторюйте вказану операцію

Ризик ліквідації є високим, прибуток залежить від кількості циклів. Теоретично всі кредитні протоколи можуть бути реалізовані, у майбутньому можуть з'явитися автоматизовані продукти для циклічного кредитування.

3. Виплата (10%+)

Як Yearn Finance у Curve створює ліквідний пул, підвищуючи APY LSD до 5.89%. Користувачі можуть безпосередньо застекивати LSD, aggregуючи прибутки з кількох платформ та субсидії для збільшення прибутків. Старі DeFi проекти входять у сферу LSD, що відображає важливість цього сегмента.

4. EigenLayer ( дохід невідомий )

Надає кілька способів застави, включаючи ліквідний стейкінг та надліквідний стейкінг. Підтримує:

• LSD за стейк: вже за стейковані активи знову за стейковані до EigenLayer
• LSD LP за стейкінг: як стейкінг токена LP стETH-ETH Curve до EigenLayer

5. Стимулюючий LSDFi проект

Збільште ефективність капіталу за допомогою важелів, структурованих стратегій, опціонів, похідних облігацій тощо, або використовуйте високий APY для залучення заощаджень.

В цілому, проекти LSDFi змагаються за отримання більшої кількості LSD, що визначить кількість їхніх майбутніх партнерських проектів та екосистемний статус DeFi. Стабільність стратегії є ключовою, високі прибутки можуть призвести до проблем із стійкістю, але на деякий час можуть стати нормою. Вплив LSDFi на валідаторів наразі невеликий, але в довгостроковій перспективі може збільшити рівень децентралізації валідації. Між проектами існує велике поле для співпраці, в майбутньому можуть сформуватися продуктовые лінійки від низькоризикових з низьким прибутком до високоризикових з високим прибутком.

Битва за LSD вже почалася і може тривати, поки ставка ETH не стабілізується на рівні понад 25%. Адже для більшості людей, навіть за наявності LSDFi стимулів, рентабельність стейкінгу не буде надто високою.