Звіт NVIDIA перевищив очікування, обчислювальна потужність у довгостроковій перспективі має позитивні прогнози

Останній фінансовий звіт, опублікований компанією Nvidia, показує, що результати компанії значно перевищують очікування, підтверджуючи сильне зростання попиту на обчислювальну потужність штучного інтелекту. У першому кварталі 2025 фінансового року Nvidia досягла доходу в 26 мільярдів доларів, що на 262% більше в порівнянні з минулим роком; чистий прибуток склав 14,88 мільярда доларів, що на 628% більше в річному обчисленні. Доходи від бізнесу дата-центрів склали 22,6 мільярда доларів, що на 427% більше в річному обчисленні, і становлять 87% від загального доходу.

У фінансовому звіті є кілька ключових моментів, на які варто звернути увагу:

1. Нове покоління платформи Blackwell буде доставлено у другому кварталі 25 фінансового року, а масове виробництво розпочнеться в третьому кварталі. Попит на існуючі продукти, такі як H100, H200, залишається сильним, ознак уповільнення немає.

2. Доходи від мережевих послуг склали 32 мільярди доларів, що на 242% більше в порівнянні з минулим роком, що свідчить про високий попит на продукти Infiniband.

3. Наступного кварталу прогноз доходів становитиме 28 мільярдів доларів, продовжуючи підтримувати високі темпи зростання.

4. Валова рентабельність 78,4%, зростання на 2,4 процентних пункти в порівнянні з попереднім періодом, головним чином завдяки зниженню витрат на запаси.

Сильні показники NVIDIA підтверджують безперервне зростання попиту на обчислювальну потужність AI. З виходом нових продуктів серії B, очікування ринку щодо фінансових показників NVIDIA у 2025 році ще більше зросте. Ми вважаємо, що в галузі обчислювальної потужності довгострокова тенденція позитивна, і прогнозуємо успіх таких лідерів у виробництві оптичних модулів, як Zhongji Xuchuang, Newray Semiconductor, Tianfu Communication, а також виробників PCB, таких як Foxconn Industrial Internet і Huadian Co., Ltd.

У майбутньому попит на обчислювальну потужність продовжить швидко зростати, а випуск нових продуктів від NVIDIA ще більше сприятиме розширенню ринкового масштабу. Безперервне збагачення сценаріїв використання ШІ також сприятиме безперервному вивільненню попиту на обчислювальну потужність. Загалом, довгострокова логіка зростання в ланцюзі виробництва обчислювальної потужності залишається незмінною, і пов'язані компанії, ймовірно, отримають достатній прибуток.