Японський банк може продати облігації США, Федеральна резервна система (ФРС) може бути змушена друкувати гроші, крипторинок може зустріти новий булран

На фоні глобальної економічної нестабільності та коливань фінансових ринків, банківська система Японії стикається з серйозними викликами під час циклу підвищення ставок Федеральної резервної системи (ФРС). Фіскальна та монетарна політика США справляють глибокий вплив на глобальний ринок. Стратегії хеджування валютних ризиків інвестицій у державні облігації США Японського банку сільського господарства та лісового господарства і інших японських комерційних банків піддаються значному тиску. У умовах розширення процентних ставок та зростання витрат на валютне хеджування ці банки змушені розглянути питання про демпінг державних облігацій США.

Іноземні та міжнародні валютні органи ( FIMA ) механізм викупу можуть відігравати ключову роль у підтримці стабільності ринку. Цей механізм дозволяє членам центрального банку закладати державні облігації США та отримувати ново надруковані долари на ніч, що може стати важливим інструментом для пом'якшення тиску на Японський банк.

Японський банк сільського господарства та лісового господарства (JA) нещодавно оголосив про продаж облігацій на суму 63 мільярди доларів США та Європи, головним чином облігацій США. Це рішення стало наслідком зростання процентних ставок у США та Європі, що призвело до зниження цін на облігації і зменшення вартості іноземних облігацій, куплених банком раніше за високими цінами, що розширило паперові збитки.

Згідно з даними Міжнародного валютного фонду, японські комерційні банки у 2022 році володіли приблизно 850 мільярдами доларів США іноземних облігацій, з яких майже 450 мільярдів доларів США - це облігації США. Такий масштабний потенційний продаж може завдати серйозного удару по ринку державних облігацій США.

Щоб запобігти різкому зростанню доходності державних облігацій США, міністр фінансів США Джанет Єлен може попросити Японський центральний банк купити ці облігації та використовувати механізм зворотного викупу FIMA для застави державних облігацій США в обмін на долари. Це призведе до збільшення ліквідності доларів на глобальному валютному ринку, що може позитивно вплинути на ринок біткойнів і криптовалют.

Японський банк обрав підтвердити збитки на даний момент, головним чином через розширення процентної різниці між доларом та єною, що призвело до того, що вартість валютного хеджування перевищила високий дохід від державних облігацій США. Навіть якщо Федеральна резервна система (ФРС) у майбутньому може знизити процентні ставки, незначне зниження не зможе суттєво поліпшити цю ситуацію.

Щоб уникнути впливу масового продажу на ринок державних облігацій США, Міністерство фінансів США може співпрацювати з Центральним банком Японії, щоб поглинути ці облігації через механізм FIMA. Такий підхід збільшить пропозицію доларів, що може надати новий імпульс для крипторинку.

У нинішніх умовах інвестори можуть потребувати повторної оцінки інвестиційної стратегії, розглядаючи можливість збільшення частки в шифрувальних активів. Оскільки виклики, що постають перед світовою фінансовою системою, стають дедалі явнішими, крипторинок може зустріти нові інвестиційні можливості.