Виклики та рішення ліквідності в екосистемі Ethereum

Один. Коріння проблеми фрагментації Ethereum

З розвитком різних рішень L2 та проектів DeFi, екосистема Ethereum стикається з дедалі серйознішою проблемою фрагментації ліквідності. Ця проблема в основному проявляється в розподілі ліквідності активів по всій екосистемі на кілька ізольованих маленьких частин, розподілених між основною ланцюгом L1 і численними мережами L2. Різні рішення L2, змагаючись за загальну заблоковану суму (TVL), призводять до розподілу активів і транзакцій між кількома децентралізованими платформами та протоколами. Проте між цими платформами бракує ефективного зв'язку та взаємодії, і ліквідність на кожному ланцюгу може функціонувати лише в межах своєї незалежної екосистеми, що ще більше посилює проблему фрагментації витрат у загальному масштабі Ethereum.

Очікується, що в 2024 році буде запущено понад 100 нових ланцюгів, пов'язаних з Ethereum. Це схоже на вхід у торгівельний центр, де ви бачите безліч товарів, але вам потрібно використовувати різні валюти для розрахунків. Щоб впоратися з цим викликом, Фонд Ethereum 20 лютого оголосив про запуск Open Intents Framework (Відкритий фреймворк намірів), метою якого є забезпечення безперебійного досвіду торгівлі для Ethereum, подібного до "одного ланцюга". Цей фреймворк отримав підтримку понад 50 протоколів всього за кілька днів, що свідчить про його потенціал і термінову потребу в екосистемі.

Два, ERC-7683: Ключ до співпраці міжмережевих намірів

ERC-7683 є загальним стандартом міжланкових намірів на Ethereum, розробленим відомими протоколами, який має на меті забезпечити єдину, стандартизовану основу для вираження та виконання міжланкових операцій, особливо між кількома рішеннями L2 та бічними ланцюгами.

Основні складові частини ERC-7683 включають:

1. Кросчейн структура замовлення: визначає стандартний формат кросчейн замовлення, що забезпечує узгодженість між різними блокчейнами та платформами.

2. Інтерфейс ISettlementContract: стандартизував спосіб обробки процесу розрахунків, дозволяючи гнучке виконання розрахунків для крос-чейн транзакцій між різними платформами.

3. Механізм Fulfil: дозволяє учасникам змагатися у виконанні міжланцюгових намірів у спільній мережі, підвищуючи ефективність і знижуючи витрати.

4. Час закриття заповнення: використовуйте мітку часу для позначення терміну дії міжланцюгового наміру, щоб уникнути тривалого очікування недійсних угод.

5. Типи даних замовлення: використовуйте хеш типу EIP-712 для визначення структури та формату даних наміру.

6. Дані замовлення: містять основні параметри крос-ланцюгової交易, такі як токени, кількість, ланцюг, отримувач тощо.

Основна перевага ERC-7683 полягає в реалізації безперешкодної кросчейн взаємодії та підвищених можливостей управління. Він спрощує процеси кросчейн-операцій, знижуючи технічний бар'єр, що дозволяє користувачам більш зручно здійснювати кросчейн-транзакції. Водночас він також спрощує процеси управління між різними блокчейнами, що особливо вигідно для децентралізованих автономних організацій (DAO) у кількох мережах.

Три, Intent та DeFAI: напрямки еволюції DeFi

Intent та DeFAI обидва походять з фінансових властивостей DeFi, але їхні напрямки вирішення проблем різні. Основні виклики DeFi зосереджені на двох аспектах: масштабованості та ліквідності. Intent інтегрує ліквідність через уніфіковані стандарти, тоді як DeFAI використовує технології штучного інтелекту для підвищення автоматизації та інтелектуального рівня торгівлі.

Основною метою Intent є спрощення процесу взаємодії користувачів через механізм "торгівлі, керованої намірами". Користувачі можуть встановлювати торгові наміри та стратегії, система автоматично виконує їх, без необхідності ручного втручання на кожному етапі. Це не лише підвищує зручність використання DeFi, але й оптимізує виконання стратегій, підвищуючи торгову ефективність. Крім того, Intent може вирішити проблеми ліквідності в DeFi за допомогою крос-чейн технологій, ламаючи бар'єри між різними ланцюгами, оптимізуючи ліквідні пулі, що, в свою чергу, підвищує глибину ринку та ефективність торгівлі децентралізованих бірж.

DeFAI як децентралізований фінансовий протокол, оснований на штучному інтелекті, головним чином вирішує проблеми відповідності та управління ризиками в DeFi. Він використовує технології штучного інтелекту для аналізу та прогнозування ринкових тенденцій, допомагаючи протоколу виявляти потенційні ризики, зберігаючи стабільність протоколу і зменшуючи операційні ризики. Штучний інтелект може обробляти великі обсяги ринкових даних, надаючи користувачам більш точну підтримку для прийняття рішень, оптимізуючи ринкові операції та управління ризиками.

Незважаючи на те, що рівень абстракції постійно зростає, вирішення проблеми фрагментації ліквідності більше нагадує "проблему інтеграції екосистеми", що залежить не тільки від збільшення рівня абстракції, а й від того, як реалізувати це шляхом оптимізації існуючих протоколів.

Чотири. Ключова роль Uniswap у розвитку ERC-7683

Uniswap відіграє надзвичайно важливу роль у розвитку ERC-7683, головним чином через свою ключову позицію та технологічні переваги в екосистемі DeFi:

1. Переваги ліквідності Uniswap V4: Версія V4 впроваджує більш гнучкий і ефективний механізм управління ліквідністю, особливо для централізованої ліквідності в різних цінових діапазонах. Цей механізм оптимізує капітальну ефективність, що робить крос-ланцюгові транзакції більш плавними. V4 використовує один контракт PoolManager для управління всіма майнінговими пулами, що значно знижує витрати на розгортання та обмін.

2. Потенціал Uniswap X: Uni X, як очікується, додатково посилить міжланцюгову взаємодію, можливо, впровадивши нові механізми міжланцюгового мосту або глибоко інтегруючись з ERC-7683, що забезпечить більш ефективні канали обміну активами між ланцюгами. Якщо Uni X зможе запропонувати рішення для міжланцюгової ліквідності, він стане важливою платформою для реалізації міжланцюгових намірів ERC-7683.

3. Реалізація кросчейн-протоколу залежить: ERC-7683 залежить від стандартизованої структури кросчейн-транзакцій та механізму розрахунків, тоді як Uniswap займає ключову позицію у децентралізованих біржах. Цей протокол, ймовірно, залежатиме від ліквіднісних пулів, автоматизованого маркет-мейкінгу та можливостей кросчейн-транзакцій, особливо за підтримки Uniswap X та Unichain.

П'ять, фактичне значення наміру

Концепція "намір" може бути зрозуміла як чітка мета або рушійна сила для транзакцій. Її запровадження має на меті вирішення проблеми фрагментації ліквідності в екосистемі DeFi та забезпечення користувачів більш зручним і ефективним торговим досвідом.

Випуск ERC-7683 надає життєздатне рішення для проблеми фрагментації ліквідності. Це не просто продовження масштабування L2, а й досягнення більш ефективної торгівлі, створення більш багатих функцій та посилення міжланкової взаємодії через єдині стандарти. Це може спричинити нову хвилю інновацій у DeFi, залучаючи більше користувачів та ліквідності.

Завдяки ERC-7683, Uniswap має надію підвищити крос-чейн Ліквідність, знизити транзакційні витрати та додати більше торгових пар і ліквідності пулів на основі існуючої моделі AMM. Ці покращення зроблять Uniswap не лише дистрибутивним AMM, а й потужнішою та гнучкішою децентралізованою торговою платформою, що вливе нове життя в цілу екосистему Ethereum.