Практичні токени та Мем токени: інвестиційні перспективи в умовах зміни ринку

Нещодавно ринок криптовалют зазнав низки коливань. З квітня 2024 року до початку січня 2025 року область Meme Токенів неодноразово переживала сплески популярності. Однак, після суттєвого падіння ціни одного відомого Токена, інвестори почали знову оцінювати інвестиційну цінність практичних Токенів.

Корисні токени зазвичай використовуються як функціональна валюта в протоколах або екосистемах блокчейну. Багато проектів використовують механізми викупу токенів або їх знищення, щоб відобразити своє основне становище. У теперішньому ринковому середовищі, чи можуть корисні токени принести вищу прибутковість, стало предметом уваги інвесторів.

Стабільна продуктивність токенів централізованих бірж

Після випуску мем- токена, пов'язаного з відомою особистістю, сфера мемів швидко набрала популярності в короткостроковій перспективі, але лише через місяць почала знижуватися, а до 1 лютого прибуток почав зворотний рух.

У наступній корекції ринку ціна на Meme Токен продовжувала знижуватися. Інші сегменти, такі як публічні блокчейни, DeFi та Токени, пов'язані з інфраструктурою, також зазнали подібних тенденцій.

Проте, в цей час біткойн та токени централізованих бірж (CEX) залишалися відносно стабільними, токени CEX навіть зафіксували позитивне зростання цін.

Аналіз продуктивності CEX Токенів

Глибоке спостереження за показниками 8 основних CEX Токенів цього року, з яких 7 перевершили біткойн, а 6 досягли позитивного доходу.

Токен нового біржового майданчику на ранніх стадіях демонстрував значний ріст, тоді як токен відомої біржі встановив рекорд найвищого річного темпу зростання.

Отже, які фактори роблять CEX Токен більш стабільним?

Переваги доходу від токенів CEX

Одним з можливих пояснень є те, що токени CEX зазвичай мають високі доходи (тут під доходами мається на увазі сума знищення або викупу токенів).

Протягом минулого року середній дохід CEX Токенів у відношенні до ринкової капіталізації становив 0,12, що вдвічі перевищує DeFi Токени.

Взаємозв'язок між доходами та прибутками CEX Токенів

Наприклад, токен відомої біржі демонстрував стабільність з 1 січня 2025 року по 18 березня, що відповідає його високому співвідношенню доходів до ринкової капіталізації в минулому році. Однак не всі токени дотримуються одного й того ж принципу. Наприклад, токен певної біржі, хоча й отримав високий дохід у 2024 році, не зміг зберегти цей імпульс у 2025 році.

Варто зазначити, що деякі біржі, такі як одна європейська біржа, одна стара біржа, одна відома біржа та одна нова біржа, минулого року не оприлюднили жодних записів про знищення або викуп токенів.

Підсумок

У період спаду на ринку ціни токенів у сфері CEX можуть залишатися відносно стабільними через очікування щодо майбутніх доходів. Проте, при оцінці окремих бірж, все ще існує безліч факторів, які впливають на зміни цін токенів.

Метод дослідження

У цьому аналізі обрано 57 Токенів з рейтингу ринку, які займають перші 100 місць, включаючи:

• Підтвердьте токен, для якого є дані про доходи або витрати
• Підтвердьте, що немає доходів від токенів (таких як мем-токени)

Не включає:

• Упаковка Токен
• Кросчейн міст токен
• Біткойн
• Токен хардфорку біткоїна