Аналіз основних трендів лютого: Технічний прогрес Arbitrum, екологічне будівництво та майбутні перспективи

Резюме

Зі зменшенням темпів підвищення процентних ставок Федеральної резервної системи в кінці січня криптовалютний ринок зазнав невеликого зростання, біткоїн перевищив 23700 доларів, досягнувши найвищого рівня за півроку. Другий рівень мережі Ethereum отримав численні позитивні новини, серед яких Arbitrum надає нову енергію всьому крипторинку. З одного боку, Arbitrum провела технічне оновлення у 2022 році для задоволення зростаючих вимог до торгівлі. З іншого боку, популярність першого тижня події Odyssey привернула величезну увагу до екосистеми проектів Arbitrum.

Ця стаття зосередиться на розвитку Arbitrum, аналізуючи його технологічні оновлення та майбутні плани. У контексті екосистеми ми розглянемо фактори успіху та перспективи розвитку популярних проектів DeFi та ігор, таких як GMX, які продемонстрували інновації в механіці та отримали значні доходи під час ведмежого ринку. Крім того, очікування випуску токенів Arbitrum також продовжить приносити позитивні новини для ринку.

Огляд

На початку 2023 року найяскравішим напрямком безумовно стала Layer2, що відповідає прогнозам більшості установ та експертів галузі. Що стосується цін на монети, то екосистемні токени Optimism, Polygon та Arbitrum показали непогані результати, наприклад, $OP у лютому досяг максимуму $3.17, а $MATIC також досяг $1.32. Після того, як нові публічні блокчейни, такі як Terra та Solana, зазнали серйозних втрат під час ведмежого ринку, у майбутньому, ймовірно, домінуватиме Ethereum, а конкуренція буде переважно між новими публічними блокчейнами та Layer2. З появою невеликого відскоку на крипторинку, у лютому Arbitrum особливо вразив, досягнувши помітних результатів.

Наразі Arbitrum є проектом з найбільшим обсягом заблокованих коштів у другому рівні масштабування Ethereum, досягнувши 2,98 мільярда доларів, що становить 3,01% частки TVL у всій мережі та 49,51% у L2. Arbitrum Rollup — це офлайн-протокол, керований смарт-контрактами Ethereum на блокчейні, точніше кажучи, це не незалежний блокчейн, а спосіб завантаження офлайн-транзакцій на основну мережу Ethereum за допомогою алгоритмів стиснення. Цей підхід може в певній мірі пом'якшити проблему заторів в Ethereum, забезпечуючи швидкі транзакції, низькі газові витрати, гарантію безпеки та хорошу користувацьку практику.

Перший розділ Технічне оновлення

У 2022 році Arbitrum активно працював, крім заходу Odyssey, також постійно впроваджував інновації в технічному оновленні, включаючи запуск двох ланцюгів Arbitrum Nova та Arbitrum One, а також випуск нового середовища програмування Stylus. Нижче будуть детально розглянуті ці технічні ядра та проблеми, які вони вирішують.

Arbitrum Nova --- AnyTrust Chain

12 липня 2022 року мережа Arbitrum оголосила про створення нової ланцюга "Arbitrum Nova". Цей ланцюг побудований на технології AnyTrust і спеціально розроблений для ігор, соціальних додатків та інших сценаріїв, чутливих до вартості. Технологія AnyTrust забезпечує мінімальні вимоги до довіри через комітет доступності даних, який відповідає за управління даними поза ланцюгом та надає підтримку даних для пакетів. Таким чином, AnyTrust усуває необхідність для користувачів чекати 7 днів на виведення коштів, покращуючи досвід користувачів. Основні технічні елементи включають:

• Підписати сертифікати доступності даних для пакетних угод та опублікувати
• Якщо комітет не зможе досягти консенсусу, буде повернуто до протоколу агрегування Arbitrum
• Виконання даних відбувається на L2 ланцюзі, після періоду оскарження новий стан підтверджується на Ethereum.

Нітро

В кінці серпня 2022 року Arbitrum One успішно оновився до версії Nitro, що значно підвищило швидкість мережі та знизило витрати на транзакції. Основні технологічні оновлення Nitro включають:

• Змінити попередню архітектуру AVM та ArbOS
• Використання архітектури WebAssembly (WASM) замість застарілої архітектури AVM
• Використання Geth замість кастомного емулятора EVM
• Переписати та спростити ArbOS на Go, оптимізувати пакетну обробку транзакцій та систему стиснення

Основою Arbitrum Nitro є новий доказувач, який може виконувати інтерактивне шахрайське доведення на коді WASM, використовуючи стандартні мови та інструменти для компіляції. Водночас Gethcore безпосередньо компілюється в Arbitrum, що підвищує сумісність з EVM.

Стилус

Команда розробників Arbitrum Offchain Labs оголосила про запуск нового покоління програмного середовища Stylus для Arbitrum One та Arbitrum Nova. Stylus дозволяє користувачам використовувати знайомі мови програмування (такі як Rust, C і C++) для розгортання додатків за допомогою функцій смарт-контрактів WebAssembly, працюючи спільно з програмами EVM на Arbitrum. Stylus швидший, може знизити витрати і повністю взаємодіє з віртуальною машиною Ethereum. Offchain Labs називає Stylus EVM+, але він не замінить EVM.

Другий розділ Екологічна співпраця

Протягом минулого року частка ринку Arbitrum суттєво зросла, що зумовлено: 1. Постійно позитивним ставленням до Layer2; 2. Очікуваннями випуску токенів Arb; 3. Зростанням екосистемних застосувань, зокрема нативних застосувань. Відколи у вересні минулого року запустили основну мережу Arbitrum One, провідні DeFi протоколи на основній мережі Ethereum Layer1, такі як Uniswap, Sushiswap, Curve та інші, почали впроваджуватися на Arbitrum One, а також деякі відомі кросчейн-протоколи, такі як Synapse і StarGate. Цей наплив застосувань свідчить про визнання розробниками рішення Arbitrum щодо масштабування.

У червні 2022 року активність Odyssey обрала 14 найактивніших проектів на Arbitrum, які охоплюють області кросчейн-мостів, DeFi, NFT, ігор тощо. Спочатку планувалося, що захід триватиме 8 тижнів, але фактично він був призупинений вже після першого тижня. Основною причиною призупинення стало те, що у другому тижні мережа зазнала перевантаження, що призвело до надмірних газових зборів, які навіть перевищили збори в основній мережі Ethereum. Це також вказує на те, що станом на той час Arbitrum не міг витримувати таку кількість користувачів.

Хоча Одіссея тривала лише тиждень, вона все ж привернула велику увагу. Arbitrum поєднує NFT у формі тижня заходів, щоб стимулювати участь користувачів, що допомагає користувачам зрозуміти екосистему Arbitrum, одночасно збільшуючи кількість користувачів і приносячи трафік для екосистемних проєктів. Тим часом зберігається очікування майбутнього випуску токенів, а не поспішного аеродропу.

Дані показують, що з моменту запуску активності Odyssey 21 червня до завершення першого тижня завдань кількість нових адрес Arbitrum досягла 207 тисяч. 27 червня було зареєстровано 55 тисяч нових адрес за один день, що стало рекордом за кількістю нових адрес за добу, підкреслюючи успіх активності Odyssey.

Після події Odyssey Arbitrum технічно продовжує розвиватися, постійно впроваджуючи інноваційні механізми в екосистемі, що робить його дуже очікуваним під час невеликого бичачого ринку наприкінці січня. Наразі середня кількість активних адрес Arbitrum з жовтня 2022 року по січень 2023 року становить 608 тисяч, що на 51,2% більше, ніж у вересні. Обсяг торгівлі Arbitrum та кількість користувачів також відповідно зросли.

Третій розділ Аналіз популярних проектів

Протягом останніх двох місяців проєкти на основі Arbitrum привернули увагу всього криптовалютного ринку. Нижче наведено кілька яскравих проєктів, які мають значний потенціал, хоча їхня ринкова капіталізація все ще відстає від аналогічних проєктів на інших блокчейнах, що свідчить про їх недооціненість. У міру запуску токенів Arbitrum та майбутнього розвитку, ці проєкти мають значний простір для зростання.

3.1 DeFi клас

На Arbitrum вже є відомі проекти з багатоканальним розгортанням, такі як Uniswap і AAVE, а рідні проекти також демонструють вражаючу вибухову силу, такі як біржа постійних контрактів GMX, агрегатор деривативних доходів та проект пулу автоматизованого торгівлі Jones DAO. На даний момент Arbitrum сформував екосистему, що забезпечує сталий прибуток: деривативні протоколи, такі як казино, генерують постійний бізнес-доход; різноманітні агрегатори доходів використовують стратегії для залучення коштів і розширення доходів; збільшення кількості учасників приносить більше ліквідності та більше доходів.

Гарячий проект 1: GMX

GMX є децентралізованою біржею для торгівлі безстроковими контрактами, яка дозволяє користувачам здійснювати торгівлю безстроковими контрактами ETH, BTC, LINK та UNI з важелем до 30 разів на децентралізованій платформі. У порівнянні з централізованими біржами, операції є більш складними і вимагають використання оракулів для надання цін. GMX використовує Keeper (подібний до краудфандингу) для виконання операцій відкриття та закриття позицій.

Коли користувач закриває позицію, це ділиться на дві частини: відправлення угоди та виконання операції, останнє з яких виконує GMX Keeper. Крім того, що користувач сплачує витрати на газ за відправлення угоди, йому також потрібно сплатити витрати на газ за виконання операції Keeper.

TVL GMX досяг 5.43 мільярда доларів, що складає 31.46% від загального TVL усіх DeFi протоколів на Arbitrum. Протягом минулого року цей протокол приніс 33.9 мільйона доларів доходу, що зробило токен GMX одним з найкращих активів 2022 року з прибутковістю по відношенню до долара та ETH на рівні 84.0% та 428.5% відповідно.

Гаряча тема два: Camelot

Camelot як рідний DEX для Arbitrum завершив продаж токенів у грудні 2022 року. Загалом це DEX типу звичайного Uniswap V2+Curve, що додає такі функції, як Launchpad, налаштовані торгові комісії, поєднання LP з NFT, можливість для проектів встановлювати стимули тощо. Особливості включають:

• AMM DEX, подібний до Uniswap V2, ліквідність розподілена в діапазоні від нуля до безкінечності
• Стабільні монети для обміну, подібні до Curve
• Підтримка динамічних комісій за орієнтацію на交易, команди проекту можуть встановлювати відсоток комісії за交易
• Залучення доходів та стимулів через NFT, користувачі надають ліквідність для отримання spNFT
• Без необхідності ліцензійної угоди, проєктна команда може налаштувати стимули через Nitro Pools
• Має функцію Launchpad, проект може залучати фінансування та керувати ліквідністю

Порівняно з Velodrome, у якого найвищий TVL на OP (77,14 мільйона доларів), TVL Camelot нижчий, але оцінка вища.

Гарячий проект три: RDNT

У кредитному протоколі RDNT на Arbitrum є дві великі інновації: використання LayerZero для багатоланцюгового кредитування; циклічне кредитування (поки не доступне). Наразі він лідирує на Arbitrum, TVL перевищує Arb-версію aave V3, але тривала конкуренція залишається жорсткою.

Як повноцінний кредитний протокол, користувачі можуть вносити основні активи на будь-якій основній ланцюзі та позичати підтримувані активи через ланцюги. Платформа розподіляє 50% прибутку між позикодавцями, а 50% йде на винагороду за заморожений RNDT. Версія V2 буде оновлена:

• Дозволити повноцінний крос-ланцюговий кредит для BTC, ETH та USDC, надалі вибір інших активів через голосування Radiant DAO
• Зменшити витрати на угоду в бік LP, підвищити ліквідність та зменшити проскок.
• Введення механізму "Динамічної ліквідності", винагорода для довгострокових інвесторів
• Вихід з ліквідності пулу викличе механізм покарання

3.2 ігровий жанр

Arbitrum має швидко розвиваючу екосистему GameFi, особливо з трьома популярними проектами: Treasure DAO, The beacon і Trident DAO. Наразі екосистема Arbitrum GameFi відносно випереджає, але не має такої вираженої переваги, як ринок деривативів, тому подальший розвиток ще варто спостерігати.

Скарбниця DAO

Treasure прагне створити "децентралізований Nintendo", що є серією ігор на основі блокчейну, які з'єднані через взаємодію внутрішніх активів та рідний токен MAGIC як спільну валюту. Популярні ігри включають стратегічну гру Bridgeworld, рольову гру The Beacon та Smolverse, а також гру з управління ресурсами Realm.

Ці ігри можна отримати через Trove. Trove є ядром екосистеми Treasure, виступаючи як ринок внутрішньоігрових активів та NFT колекцій. Найбільш популярні серії включають Smol Brains (основа Smolverse) та серію NFT The Lost Donkeys.

Тридент DAO

Проект Trident на Arbitrum пропонує стійку економічну модель GameFi "Risk To Earn", що привертає увагу гравців і спільноти, а після публічного продажу токенів стає найпопулярнішим проектом в екосистемі Arbitrum.

PSI є офіційним корисним токеном Trident, який буде використовуватись у різних іграх майбутніх версій, для покупки товарів, обміну NFT, ставок між гравцями тощо. Trident стягуватиме комісію з кожної успішної ставки та назавжди знищуватиме ці токени, і після завершення інтеграції Risk To Earn постачання PSI стане дефляційним.

Четвертий розділ Майбутній розвиток

Arbitrum успішно вказує на те, що траса Layer2 може стати наступною відправною точкою для бичачого ринку. Але до цього часу, незалежно від того, чи це Optimistic Rollup, чи zk Rollup, існують технічні проблеми, які ще потрібно вирішити. У майбутньому Arbitrum розвиватиметься в трьох напрямках: (1) постійне технічне оновлення; (2) постійна підтримка екосистемних проєктів; (3) залучення користувачів за рахунок очікувань випуску токенів.

З технічної точки зору, технологія Optimistic Rollup все ще піддається критиці за дещо централізовані сортувальники. Arbitrum наразі має централізовані сортувальники та верифікацію за допомогою білого списку, а контракти можуть бути оновлені. Хоча наразі не виникло жодних проблем з безпекою, це все ж збільшує ризики перевірки та втрати коштів користувачів. Децентралізовані сортувальники.