Справжні вигодонабувачі цього булрану

У нинішньому підйомі ринку криптовалют, хто насправді є справжнім переможцем? Це питання варто детально обговорити.

По-перше, венчурні капітальні компанії (VC) не є основними вигодонабувачами. Більшість проектів, в які вони інвестують, ще не почали випускати токени. Навіть ті токени, які піддаються критиці з боку спільноти за високу повну капіталізацію (FDV) при низькому обсязі обігу, на перший погляд, демонструють вражаючий ріст, але якщо не відбудеться наступна хвиля бикових ринків альткоїнів, до моменту закінчення терміну розблокування VC ціна токенів, ймовірно, знову впаде на 90%.

По-друге, звичайні інвестори також не є основною виграшною групою. Більшість роздрібних інвесторів в основному беруть участь у спекуляціях з мем-криптовалютами, спекуляціях з альткойнами та торгівлі з використанням левериджу. Хоча деякі можуть отримати прибуток, їхня частка надзвичайно мала і мало чим відрізняється від ймовірності виграшу в лотерею.

Отже, хто є справжнім переможцем цього булрану? Після спостережень, наступні кілька груп виділилися:

1. Власники біткоїнів. З минулорічних 25000 доларів до теперішніх 65000 доларів, інвестори в біткоїн отримали значний прибуток. Існує велика ймовірність, що протягом наступного року він перевищить 100000 доларів, але багато людей недооцінили цей потенціал зростання, тому пропустили цю можливість.

2. Централізовані торгові платформи. Ці платформи завжди перебували на вершині криптовалютної екосистеми, практично вся індустрія створює для них вартість. Однак управління біржею також пов'язане з величезними ризиками, такими як регуляторний тиск та юридичні виклики, прибуток і ризик пропорційні.

3. Емітенти стабільних монет та централізовані фінансові (CeFi) платформи. Один відомий емітент стабільних монет заробив 4,7 мільярда доларів у першому кварталі, що перевищує більшість бірж. Крім того, деякі постачальники криптовалютних фінансових послуг, такі як платформи зберігання та управління активами, також тихо отримують прибуток. Вони надають галузі якісні послуги з розумним доходом.

4. Частина команд операційних проектів публічних блокчейнів та децентралізованих фінансів (DeFi). Деякі відомі DeFi-протоколи мають величезні обсяги торгів, але комісії за транзакції не пов'язані з власниками токенів управління, і майже всі вони йдуть до команди. Деякі нові команди публічних блокчейнів можуть заробити десятки мільйонів доларів доходу від комісій лише з одного соціального фінансового продукту. Інші публічні блокчейни заробляють величезні суми завдяки щоденним переказам стейблкоїнів, більшість доходів також залишається в команді. Ці проекти не покладаються на продаж токенів роздрібним інвесторам, а заробляють завдяки розвитку реальних бізнесів, що ближче до традиційної інтернет-комерційної моделі, і представляють надію для індустрії криптовалют, заслуговуючи на вивчення з боку інших проектів. Особливо те, що деякі токени управління вже почали розглядати питання дивідендів, все це є важливими сигналами цього циклу булрану.

5. Деякі висококапіталізовані проекти, які вже вийшли на централізовані біржі з основною метою випуску токенів. Їм не потрібно покладатися на фактичний дохід, навіть якщо у деяких проектів після запуску щоденна активність користувачів становить лише двозначні числа, це не впливає на їх десятки мільярдів доларів капіталізації. Маркет-мейкери активно допомагають командам продавати токени. Є також деякі DeFi токени з високим рівнем контролю та GameFi токени, які не мають реальної команди, які перебувають у подібній ситуації. Ці проекти постійно висмоктують кров з галузі, і команда, що стоїть за ними, природно отримує величезний прибуток. Іронічно, але нещодавно хтось похвалився на соціальних мережах маніпуляцією проектами для отримання прибутку, цей феномен, напевно, можна побачити лише у криптовалютному середовищі.

Крім того, є й інші групи, такі як команди з кількісної торгівлі, які також важко заробляють гроші, тому не буду перераховувати всіх.

Згідно з наведеним аналізом, ми можемо розглянути можливість побудови довгострокового стабільного прибуткового інвестиційного портфеля в криптовалюти, вибираючи інвестиційні об'єкти переважно з перших чотирьох категорій вигодотримувачів, уникаючи п'ятої категорії. Така стратегія має потенціал для отримання прибутку на майбутньому ринку.