Шифрування активів як потенційний аналіз ризиків за ціною акцій

Нещодавно багато підприємств та фізичних осіб розглядають можливість використання біткоїнів, ефіру та інших шифрувань або USDT, USDC та інших стейблкоїнів як вартості для торгівлі корпоративними правами в межах країни. Цей спосіб дійсно може знизити витрати при великих угодах і навіть полегшити виведення коштів за кордон. Однак використання шифрованих активів для складних комерційних угод може супроводжуватися численними юридичними та комерційними ризиками. У цій статті на основі практичного досвіду буде коротко проаналізовано потенційні юридичні ризики використання шифрованих активів як вартості для торгівлі корпоративними правами для ознайомлення.

Один. Юридичні ризики недійсності торгового контракту

У вересні 2021 року кілька державних відомств спільно опублікували повідомлення, в якому чітко зазначено, що віртуальні валюти не мають рівноцінного правового статусу з законними валютами і не повинні обертатися на ринку. Участь у інвестиційних торгових операціях з віртуальними валютами несе правові ризики, а відповідні цивільні правочини можуть бути визнані недійсними.

Отже, якщо в рамках китайського законодавства використовувати шифрування валюти як ціну за акції, у разі виникнення спору суд, ймовірно, визнає відповідний торговий контракт "таким, що суперечить публічному порядку", недійсним. У такому випадку контракт може бути частково або повністю недійсним.

Слід зазначити, що у цивільних та комерційних справах, пов'язаних із шифруванням валют, відповідальність після визнання контракту недійсним зазвичай не є звичною "відновленням первісного стану", а є рішенням "ризик на власний страх". Це становить великий ризик для угод з великими акціями.

Два, ризик коливання цін на шифрування валюти

Ціни на криптовалюти, такі як біткойн та ефір, коливаються дуже сильно, суттєво підлягаючи впливу ринкових настроїв, політичних подій, економічної ситуації та інших факторів. В історії неодноразово траплялися випадки різкого зростання та падіння цін. Наприклад, біткойн впав до 2 доларів за шість місяців у 2011 році, за 7 тижнів у 2017 році знизився з 700 доларів до 340 доларів, а в вересні 2017 року за кілька днів впав з 5000 доларів до 2900 доларів.

Якщо використовувати такі нестабільні монети для торгівлі, це може призвести до значних коливань цін протягом торгового циклу, що збільшує невизначеність торгівлі та ризик суперечок.

Три, спеціальні ризики стабільних монет

Використання алгоритмічних стабільних монет, таких як USDT, USDC, як цінових пар для торгівлі також має свої особливі ризики:

1. Регуляторний ризик: на прикладі USDT, через те, що його емітент не зміг задовольнити певні регуляторні вимоги в деяких регіонах, можуть виникнути обмеження в його використанні.

2. Ризик замороження активів: емітенти стейблкоїнів мають право заморожувати кошти, які позначені як ризикові рахунки. Як тільки кошти будуть заморожені, процес розмороження може зайняти багато часу та бути дорогим.

Чотири, висновок

Якщо між сторонами угоди існує висока довіра і терміни угоди короткі, теоретично використання криптовалюти для проведення угод не є абсолютно забороненим. Однак, враховуючи потенційні ризики, рекомендується перед проведенням таких угод консультуватися з професійною юридичною командою, виконувати комплаєнс документів угоди та цілеспрямовано розробляти механізм вирішення спорів, щоб запобігти застряганню угоди або завданню значних збитків.