Федеральна резервна система (ФРС) утримує процентну ставку на незмінному рівні, Ліквідність можливо досягнула свого піку

Федеральна резервна система (ФРС) на останньому засіданні з питань монетарної політики вирішила залишити цільовий діапазон процентної ставки федеральних фондів на рівні 4.25%-4.50% незмінним. Хоча це рішення відповідало очікуванням ринку, його політична формулювання, економічні прогнози та вказівки щодо майбутніх шляхів процентних ставок мали глибокий вплив на ринок.

Ядро резолюції конференції показує, що Федеральна резервна система (ФРС) все ще підкреслює, що політична позиція залишається обмежувальною для контролю інфляції, але формулювання стало м'якшим, ніж раніше. ФРС знизила прогнози зростання ВВП та підвищила прогнози інфляції, що відображає її балансування між уповільненням економіки та інфляційною стійкістю. Крім того, ФРС оголосила про зменшення темпів скорочення балансу з 60 мільярдів доларів на місяць до 50 мільярдів доларів, що сигналізує про те, що цикл звуження ліквідності наближається до завершення.

Графік показує, що середнє очікування процентної ставки у 2025 році становитиме 3,75%, що означає принаймні два зниження ставки. Це в цілому відповідає попереднім очікуванням ринку, але всередині все ще існують розбіжності щодо термінів зниження ставки. Загалом, Федеральна резервна система (ФРС) цього разу випустила ряд сигналів про пом'якшення, включаючи пом'якшення формулювань, уповільнення скорочення балансу, зниження прогнозів економічного зростання тощо.

Після оголошення рішення індекс долара значно знизився, дохідність державних облігацій США зменшилася, а акції на фондовому ринку, особливо технологічні, помітно відновилися. Крипторинок також показав відновлення, біткоїн за короткий час зріс більше ніж на 5%. Ці ринкові реакції вказують на те, що очікування інвесторів щодо покращення ліквідності посилюються.

З історичних даних видно, що гнучкість ліквідності долара високо корелює з показниками біткоїна. Период низьких процентних ставок та м'якої політики з 2017 по 2021 рік сприяв биковому ринку біткоїна, тоді як жорстка політика в 2022-2023 роках призвела до значного падіння. Наразі Федеральна резервна система (ФРС) уповільнює зменшення балансу, і ринок ліквідності починає давати сигнали про покращення; біткоїн може повернутися до нового циклу зростання разом із поверненням коштів.

Технічний аналіз біткоїна останнім часом показує посилення ознак формування дна. Діапазон 76000-80000 доларів формує сильну підтримку, індикатор RSI відновлюється, що вказує на відновлення імпульсу, обсяги торгів поступово зростають, що свідчить про посилення купівельної сили. Щодо інституційних інвесторів, основні трасти біткоїна та ETF зберігають стабільні позиції, масових розпродажів не спостерігається, деякі установи продовжують нарощувати свої позиції.

Проте на ринку все ще існує невизначеність, включаючи напрямок політики Федеральної резервної системи (ФРС), геополітичні ризики та потенційні проблеми ліквідності на крипторинку. Інвестори повинні уважно стежити за цими ризиковими факторами.

Для різних типів інвесторів рекомендується застосовувати різні стратегії:

Трейдери на короткому терміні повинні зосередитися на рівні підтримки 80000 доларів США та рівні опору 88000 доларів США, виконуючи операції після підтвердження прориву, та встановивши стоп-лосс.

Середньострокові інвестори можуть поступово створювати позиції під час корекції, особливо в діапазоні 83000-88000 доларів.

Інституційні інвестори повинні звернути увагу на зміни в політиці Федеральної резервної системи (ФРС) і розглянути можливість довгострокового утримання біткоїнів та ефірів для хеджування ризиків.

Загалом, з покращенням Ліквідність середовища, короткострокове зростання та середньострокове зростання біткоїна можуть посилитися. Очікується, що в найближчі кілька тижнів можливо буде подолати область 85000-88000 доларів, але в процесі все ще будуть виникати коливання. Інвестори повинні постійно стежити за змінами макроекономічної ситуації та вчасно коригувати стратегії.