Нові зміни на ринку стейблкоїнів: поділ доходів стає фокусом конкуренції

Ринок стейблкоїнів зазнає суттєвих змін, традиційні гіганти, такі як USDT та USDC, завжди присвоювали собі отримані прибутки, не ділячись ними з користувачами. Це створює можливості для інших конкурентів стейблкоїнів. У цій статті буде представлено три нові проекти, які демонструють інноваційні тенденції на ринку стейблкоїнів.

Наразі обсяг ринку стейблкоїнів становить близько 250 мільярдів доларів США, а USDT та USDC разом займають 86% ринкової частки. Однак ці два гіганти не сплачують жодних доходів своїм власникам. Вони інвестують забезпечення в американські державні облігації, отримуючи близько 4% річної прибутковості, але ці доходи повністю належать компанії.

Такий підхід зробив одну з торгових платформ у 2024 році однією з найбільш прибуткових компаній у світі, де кожен співробітник створював прибуток понад 50 мільйонів доларів. До 2025 року ця цифра наблизилася до 60 мільйонів доларів. Однак це також виявило очевидні слабкі місця: користувачі не можуть ділитися прибутком.

1. USR Resolv: 8.6% річна дохідність

Resolv запустила два ключових продукти: USR та RLP. USR – це стейблкоїн, який повністю підтримується біткоїном та ефіром у співвідношенні 1:1, з генеруванням річної доходності завдяки хеджуванню. USR має 168% забезпечення активами як гарантію, ризик дуже низький. Його середня річна доходність 8,65% у два рази перевищує показник деякої позикової платформи.

Переваги USR включають:

• Вищий за середній ринковий дохід
• Підтримується повністю основними криптовалютами
• Висока прозорість
• Захищено механізмом RLP
• Нульова комісія
• Підтримка миттєвого стейкування та розстейкування

Недоліки:

• Доступно лише в мережі Ethereum, що може призвести до високих комісій
• Потрібно стейкати монету USR, щоб отримувати прибуток

2. USDN Noble Dollar: 4,1% річних доходів

Основною особливістю USDN є те, що користувачі щодня можуть отримувати 4,1% доходу від американських державних облігацій на основі утримуваного USDN, без необхідності в блокуванні або стейкингу. Гаманець користувача щодня автоматично отримує додатковий USDN, що еквівалентно безкоштовному аеродропу.

Переваги USDN:

• стабільний дохід, забезпечений державними облігаціями США
• Висока прозорість
• Не потрібно стейкати
• Щоденний дохід від розрахунків
• Підтримка покупки за фіатні гроші
• Зручний кросчейн-переказ

Недоліки:

• Поточні сценарії використання обмежені
• Доходність нижча за деякі конкурентні продукти

3. iUSD від infiniFi: 8.5% до 16% річних

iUSD, що пропонується InfiniFi, може надавати різні відсоткові ставки залежно від ризикових уподобань користувача. Користувач, внесений 1 USDC, може отримати 1 iUSD, цей USDC буде використаний для диверсифікованих інвестиційних стратегій. Ставка без терміну блокування становить приблизно 8,5%, максимальна ставка досягає 16,4% при блокуванні на 4 тижні або більше.

Переваги iUSD:

• надвисока прибутковість
• Висока прозорість
• Низькодоходні категорії мають миттєву ліквідність
• Високий дохід служить базою для низького доходу
• Підходить для груп з різною схильністю до ризику

Недоліки:

• Непридатний стейблкоїн, а депозитний сертифікат USDC
• Існує ризик недостатньої ліквідності
• може стикнутися з ризиком "вибуху"
• Високі ризикові стратегії можуть призвести до того, що прибуток не виправдає очікування або до втрати основного капіталу
• пов'язані з потенційними ризиками кількох DeFi платформ

Ці нові проекти зі стейблкоїнами демонструють інноваційні тенденції на ринку, пропонуючи користувачам різноманітні вибори. Проте інвесторам слід бути обережними при участі в цих нових протоколах, рекомендується спочатку протестувати з невеликою сумою коштів, а після перевірки ринку розглянути можливість великих інвестицій. У майбутньому на ринку стейблкоїнів можуть з'явитися нові інноваційні комбінації, які задовольнять потреби користувачів з різними ризиковими вподобаннями.