Крипторинок тижневий звіт: загострення геополітичних ризиків, ціна Біткойна під тиском знижується

Цього тижня ринок криптоактивів зазнав впливу багатьох факторів. Біткойн продовжував коливатися в межах 102000-109000 доларів, у вихідні через раптові події на Близькому Сході зазнав короткочасного зниження, після чого відновився.

Структурні сили всередині крипторинку все ще залишаються цілісними, забезпечуючи важливу підтримку для ціни. Однак загострення геополітичних конфліктів призвело до того, що короткострокові трейдери знизили ціну Біткойна. У ситуації, коли внутрішня структура залишається стабільною, подальша динаміка Біткойна буде в основному залежати від того, чи продовжить загострюватися конфлікт на Близькому Сході. Якщо ситуація поступово покращиться, Біткойн, ймовірно, повернеться до приблизно 105000 доларів.

Макроекономічна ситуація та політичні тенденції

Цього тижня ситуація на Близькому Сході демонструє спіральне загострення.

З 16 по 18 число в регіоні озброєні конфлікти продовжували загострюватися, що призвело до переходу світових ринків в оборонний стан. Ціни на нафту стрімко зросли, ціна на нафту марки Brent за тиждень збільшилася майже на 7%, одного разу перевищивши 78 доларів; ціна на золото також зросла, досягнувши максимуму 33452,37 долара за унцію.

19 числа американський уряд вперше публічно заявив, що оцінює військові варіанти, що стало ознакою зміни його ставлення до втручання. Ця новина сприяла подальшому зростанню ф'ючерсів на нафту марки Brent на 2,8% до 78,85 доларів, що є новим п'ятимісячним максимумом. Індекс волатильності ринку VIX зріс, тоді як прибутковість американських облігацій знизилася через прагнення до захисту.

20 числа ринок короткочасно продемонстрував ознаки заспокоєння, глобальні фондові індекси показали технічний відскок. Однак цей оптимістичний настрій швидко зник.

21 числа вночі США завдали точкові удари по трьом ядерним об'єктам в Ірані, що миттєво викликало сильні дипломатичні хвилювання. Генеральний секретар ООН охарактеризував ситуацію як "небезпечну, як яйце на краю ножа", Європейський Союз та Великобританія закликали всі сторони до стриманості. Іран у відповідь звинуватив США у порушенні міжнародного права та погрожує можливими репресивними заходами, включаючи "вибіркову блокаду" в Ормузькій протоці.

Оскільки ця подія сталася в вихідні, реакція основних фінансових ринків буде оголошена в понеділок. Але деривативи та офшорні торги вже дали попередні сигнали: енергетичні та військові ETF під час нічних торгів зросли, обсяг угод на опціонах на нафту з високими цінами виконання значно зріс, тоді як криптовалюти та інші високоризикові активи зазнали тиску, Біткойн впав на 1.14%, а падіння ефіру перевищило 2.96%.

Крипторинок показник

Цього тижня криптоактиви зазнали впливу кількох факторів: підтримки з боку інституційних коштів, зростання обережності на ринку похідних фінансових інструментів та раптового загострення геополітичних ризиків. Біткойн продовжує коливатися в діапазоні 102000-109000 доларів, наприкінці тижня зазнав короткочасного панічного падіння через геополітичні події, а потім частково відновився.

На початку тижня очікування "контрольованості" ситуації на Близькому Сході призвело до незначного відскоку, Біткойн досяг максимуму 109000 доларів США. Спотові ETF протягом восьми торгових днів мали чистий приплив, що забезпечило ключову підтримку для ціни. На фоні охолодження ринкових коштів інституційний попит став основною силою, що підтримує ціну Біткойна вище 100000 доларів США.

19 числа оприлюднене рішення Федеральної резервної системи не мало істотного впливу на динаміку Біткойна, але ринок ф'ючерсів показує, що обсяги хеджування дещо зросли.

У п'ятницю після закриття торгів дані показали, що ETF на Ефір зазнав найбільшого денного чистого витоку з червня (11,3 мільйона доларів). Зменшення позицій інституцій спричинило ланцюгову реакцію, внаслідок чого ціна Ефіру в доларах різко впала до 2372 доларів, що призвело до синхронного коригування інших високоризикових криптоактивів.

20 числа під час торгів на американському фондовому ринку одна хвиля високого важеля призвела до швидкого падіння Біткойна нижче 103000 доларів, при цьому понад 90% становили довгі позиції. Активи, такі як Ефір і Солана, впали на 6-9%. Ця "сплеск" подія підкреслила вразливість високого важеля на ринку деривативів, а також стала першим масштабним системним ліквідацією після швидкого зростання з травня.

Вихідні ризиковані піки з'явилися в ніч з 21 на 22 число, новини про військові удари США по Ірану зруйнували вихідний ліквідний вакуум. Як єдиний у світі клас активів, що торгується в режимі реального часу 24/7, крипторинок опинився під ударом: Біткойн на деякий час впав нижче 100 тисяч доларів, але закрився зі зниженням на 1,14%, продемонструвавши відносну стійкість; в той час як Ефір після двох днів падіння майже на 10% знову впав на 2,96%, що свідчить про те, що ліквідність ризикових активів є досить крихкою.

З технічних показників видно, що геополітичний конфлікт призвів до тимчасового падіння Біткойна нижче першої висхідної лінії тренду, але все ще торгується в діапазоні 90000-110000 доларів. Внутрішні структурні сили ринку залишаються незмінними, зміни в фінансовій підтримці незначні, а цього тижня зниження обумовлене переважно панічними настроями, викликаними ескалацією геополітичного конфлікту. Якщо конфлікт вщухне, цей вплив поступово зникне; але якщо ситуація продовжить погіршуватися, це перевірить ключові рівні підтримки на 100000 та 90000 доларів.

Аналіз руху капіталу

Після значного відскоку в квітні-травні, приплив коштів почав диференціюватися. Приплив коштів через стабільні монети почав зменшуватися, тоді як приплив коштів через спотовий ETF на Біткойн залишається відносно активним і стабільним.

Цього тижня чистий приплив коштів у спотовий ETF на Біткойн склав 10,22 мільярда доларів, що менше порівняно з 13,84 мільярда доларів минулого тижня, але все ще залишається на високому рівні. Однак, наступного тижня ці дані можуть стикнутися з великими викликами. Якщо геополітичні конфлікти продовжать впливати на динаміку американських акцій, приплив коштів у ETF на Біткойн навряд чи зможе залишитися осторонь.

Щодо стабільних монет, минулого тижня було зафіксовано вливання 1,273 мільярда доларів, а цього тижня відбулося чисте виведення 132 мільйонів доларів. Ця швидка тенденція охолодження узгоджується з результатами спостережень за контрактним ринком та ринком кредитування.

Чистий приплив коштів в ETF на спот-ринку Ефірі цього тижня склав 40,77 мільйона доларів США, але в першій половині тижня обсяги припливу зменшились, а до п'ятниці навіть перетворились у відтік більш ніж на 100 мільйонів доларів США. Зменшення обсягу припливу коштів в Ефір може призвести до тиску на високо ризиковані активи, і якщо станеться раптовий обвал, це може суттєво вплинути на весь ринок.

Тиск на продаж та зміни в позиціях

На фоні відстрочки очікувань щодо зниження процентних ставок та зростання геополітичних ризиків, ціна Біткойна залишається в межах високих рівнів 100-120 тисяч доларів, здебільшого завдяки підтримці інституційного розміщення та структурних сил на ринку.

Цього тижня довгострокові утримувачі збільшили свої позиції на 28920 монет, а короткострокові утримувачі зменшили свої позиції на 24650 монет, обсяги на централізованих біржах продовжують знижуватися. Через панічні продажі та зниження спекулятивного ентузіазму, чистий відтік з бірж цього тижня суттєво зменшився до 1555.9 монет.

Ці дані можуть свідчити про те, що довгострокові власники монети Біткойн продовжують збільшувати свою впевненість, але ентузіазм короткострокових трейдерів швидко знижується. Короткострокова цінова сила Біткойн в основному визначається короткостроковими трейдерами на ринку та коштами спотового ETF. Наразі обидва показують ознаки охолодження, а подальший рух ринку залежатиме від розвитку ситуації на Близькому Сході. Якщо конфлікт зможе швидко вирішитися, Біткойн має шанс повернутися до рівня близько 105000 доларів; але якщо ситуація погіршиться, то це може призвести до падіння нижче 100000 доларів, навіть перевірки підтримки на рівні 90000 доларів (ймовірність низька).

Однак, якщо конфлікт на Близькому Сході не переросте у регіональну війну з безпосередньою участю США, основна логіка середньострокового та довгострокового цінового руху Біткойна залишиться незмінною.

Показники циклу

Згідно з даними eMerge Engine, показник EMC BTC Cycle Metrics наразі становить 0.625, перебуваючи в періоді зростання.