Криптоактиви ринку стають зрілішими, теорія чотирирічного циклу стикається з викликами

В останні роки на ринку криптоактивів відбулися значні зміни, традиційна теорія чотирирічного циклу, здається, більше не підходить. У цій статті буде розглянуто причини цих змін та їхній вплив на інвестиційні стратегії.

Походження теорії чотирирічного циклу

Теорія чотирирічного циклу походить з основного механізму біткоїна. Кожні чотири роки інфляція біткоїна зменшується вдвічі. Перше зменшення в 2012 році знизило обсяг нових біткоїнів, що випускаються, з 50 BTC за блок до 25 BTC. Ранні події зменшення мали величезний вплив на баланс попиту та пропозиції біткоїна, що призвело до різкого зростання цін, а також зростання інших криптоактивів.

Однак, з часом вплив халвінгу на ціну поступово зменшується. Останній халвінг 2024 року зменшить новий випуск з 6,25 BTC до 3,12 BTC. З огляду на те, що майже 95% біткоїнів вже в обігу, майбутні халвінги матимуть все менший вплив на ціну.

Значні зміни на ринку

Протягом останніх двох років на ринку криптоактивів відбулися дві важливі зміни:

1. ETF біткойнів отримав схвалення для виходу на ринок
2. Кількість альтернативних монет різко зросла

На початку 2024 року затвердження біткоїн ETF відкрило глобальний ринок для нього. Будь-хто може включити біткоїн у свій пенсійний інвестиційний портфель, що призведе до значного припливу нових коштів. Однак ці кошти в основному спрямовуються на біткоїн, а не на інші криптоактиви.

Водночас кількість альткоїнів зросла до кількох мільйонів, що розмиває ліквідність на ринку. Відновлення альткоїнів у листопаді 2024 року виглядає слабким у порівнянні з попередніми роками, більшість альткоїнів не змогли встановити нові рекорди. Частка ринкової капіталізації біткоїна перевищила 60%, що є найвищим показником з 2021 року.

Біткоїн все ще є найкращим вибором

Хоча теорія чотирирічного циклу може більше не бути актуальною, проте біткойн все ще є найкращим варіантом для довгострокових інвестицій, з таких причин:

1. Законні валюти продовжують знецінюватися
2. Підвищення інфляційного тиску
3. Глобальний обсяг грошової пропозиції досяг нового рекорду
4. Ціна на золото неодноразово встановлювала нові рекорди
5. ETF кошти в основному спрямовуються на біткойн
6. Значна розмивання монет
7. Країни почали купувати біткоїн
8. США або створити стратегію резерву криптоактивів

У порівнянні з цим, конкуренція на ринку альткойнів стає все більш жорсткою, вибрати переможця стає дедалі складніше. Інвесторам слід розмістити більшу частину своїх коштів у біткоїні та обережно брати участь в інвестиціях в альткойни.

Криптоактиви ринок стає зрілим, інвестиційні стратегії також повинні йти в ногу з часом. Зосередження на фундаментальних показниках і довгостроковій вартості, а не на короткострокових циклах, є розумним вибором.