Ціна на золото, ймовірно, досягне 8900 доларів до кінця 2030 року

Звіт «Ми довіряємо золоту» 2025 року, опублікований інвестиційною компанією Incrementum, вказує на те, що світ переживає новий етап фінансової реконструкції, і стратегічне значення золота стає все більш очевидним. У звіті аналізуються тенденції на ринку золота, очікування на майбутнє, роль криптоактивів та потенційні ризики, що надає інвесторам довгострокову стабільну рамку для інвестицій у золото.

Стан ринку золота

Станом на сьогодні золото перебуває в "публічному етапі" ведмежого ринку, ознаки якого включають:

• Звіти ЗМІ стають дедалі оптимістичнішими
• Зростання спекулятивного інтересу та обсягу торгівлі
• Запуск нових фінансових продуктів
• Аналітики підвищили цільову ціну

За останні п'ять років світові ціни на золото зросли на 92%, реальна купівельна спроможність долара щодо золота знизилася майже на 50%. Минулого року золото встановило 43 історичних максимумів, а до кінця квітня цього року вже встановило 22 нових максимумів.

Ключові фактори, що впливають на золото

Геополітична реконструкція

Глобальна геополітична ситуація швидко перебудовується, що вигідно для золота. Золото, як якорь нової валютної системи, має три основні переваги: нейтральність, відсутність контрагентного ризику, висока ліквідність.

Попит центрального банку

Попит з боку центральних банків є ключовою опорою для "великих бичків". Протягом трьох років центральні банки збільшили свої золоті резерви на понад 1000 тонн. Станом на лютий 2025 року світові золоті резерви досягли 36 252 тонн. У 2024 році частка золота в валютних резервах становитиме 22%, що є найвищим показником з 1997 року.

Законна валюта продовжує знецінюватися

З 1900 року грошова маса M2 у США зросла в 2333 рази, що значно перевищує зростання населення. Зростання грошової маси є ключовим фактором довгострокового впливу на ціну золота.

Золото як страховка інвестиційного портфеля

Аналізуючи 16 ведмежих ринків з 1929 по 2025 рік, золото показало кращі результати, ніж S&P 500 у 15 випадках, середнє відносне представлення склало +42,55%.

Прогноз ціни на золото

Модель прогнозування ціни золота Incrementum:

• Основний сценарій: до кінця 2030 року приблизно 4800 доларів, до кінця 2025 року середньострокова мета 2942 долари
• Інфляційний сценарій: приблизно 8900 доларів на кінець 2030 року, середньострокова ціль 4080 доларів на кінець 2025 року

На даний момент ціна на золото перевищила середньострокову мету базового сценарію кінця 2025 року.

"Показовий золотий" інвестиційний шанс

Срібло та акції гірничодобувної промисловості мають значний потенціал для зростання в нинішнє десятиліття. Ринкова динаміка показує, що золото зазвичай веде зростання, за ним слідують срібло, акції гірничодобувної промисловості та сировинні товари.

Біткойн

Звіт вважає, що до кінця 2030 року біткойн може досягти 50% ринкової вартості золота. Якщо консервативно оцінити ціну золота в 4800 доларів, біткойну потрібно піднятися до приблизно 900 000 доларів, щоб досягти половини ринкової вартості золота.

Потенційні ризики

• Неочікуване зниження попиту з боку центрального банку
• Інвестори зменшують позиції та обсяги
• Зниження геополітичної премії
• Економіка США виявилася кращою за очікування
• Емоції надмірно оптимістичні
• Зміцнення долара

Висновок

Звіт вважає, що золотий бик ще не закінчився, він перебуває на середньому етапі участі громадськості. Золото перетворюється з об'єкта, що вважається застарілим артефактом, на ключовий актив портфеля. Довгострокове зростання базується на таких факторах, як перетворення глобальної фінансової валютної системи, урядова тенденція до інфляції, підйом економіки Азії. Оскільки традиційні активи для захисту від ризиків втрачають довіру, золото знову стає основою довгострокової інвестиційної стратегії.