Дилема "трагічної драми громадських земель" в індустрії цифрових грошей та шляхи її вирішення

Нещодавно кілька банків у країні почали внутрішнє тестування цифрового гаманця центрального банку DCEP, що викликало широкий інтерес на ринку. Однак DCEP не має прямого зв'язку з криптовалютним колом. DCEP є законною цифровою валютою, прив'язаною 1:1 до юаня, яка не має простору для спекуляцій і не може бути безпосередньо обміняна на біткоїн. Тим не менш, DCEP в технічному плані запозичує деякі технології блокчейну, такі як використання смарт-контрактів для реалізації цільового обігу коштів, а також використання асиметричного шифрування для аутентифікації особи.

Наразі, індустрія цифрових грошей стикається з дилемою "трагедії спільних благ". Ця економічна теорія вказує на те, що обмежені ресурси через безконтрольне використання підлягають надмірній експлуатації, в результаті чого завдається шкода всім учасникам. У сфері цифрових грошей це явище проявляється особливо явно.

Дилема біржі

У період низької активності на ринку біржі стикаються з подвійним тиском: зниженням доходів та втратою користувачів. Щоб залучити наявних користувачів, провідні біржі постійно запускають високоризиковані фінансові деривативи, такі як ф'ючерси з високим кредитним плечем, опціони та ETF з кредитним плечем. Однак ці продукти, збільшуючи прибуток, також множать ризики, прискорюючи втрату коштів користувачів.

Зловмисна конкуренція між біржами, така як чорний PR та взаємне очорнення, ще більше загострює погану екологію в цій галузі. У межах обмеженого ринкового запасу такий підхід "вичерпувати ресурси" руйнує основи всієї галузі.

Дилема шахтарів

Група біткоїн-майнерів незабаром зіткнеться зі зменшенням блочного винагороди, одночасно стикаючись із подвійним тиском зростаючої обчислювальної потужності та зниження курсу монети. Ця ситуація дуже нагадує історію про ранчо з "трагедії спільного добра": кожен майнер хоче збільшити обчислювальну потужність, щоб отримати більше прибутків, але з підвищенням загальної обчислювальної потужності прибуток окремого майнера насправді зменшується.

У минулому, різке зростання ціни біткоїна приховувало цю проблему. Але з поступовою стабілізацією ціни, співвідношення витрат і доходів у майнерів постійно зменшується, і невеликі майнери поступово витискаються з ринку.

Випробування публічних блокчейнів

Наразі, серед 30 найбільших за ринковою капіталізацією проектів блокчейну, частка проектів публічних блокчейнів становить 30%. Однак на цих публічних блокчейнах, що створені для застосувань, переважно бракує дійсно цінних застосувань, натомість вони переповнені проектами, такими як азартні ігри.

З входженням традиційних технологічних гігантів у сферу блокчейну, технологічні переваги проектів публічних ланцюгів поступово зменшуються. У боротьбі за таланти проекти публічних ланцюгів часто знаходяться в невигідному положенні, їм складно залучити найкращих технічних спеціалістів.

Можливі напрямки для подолання труднощів

Щоб подолати кризу "трагедії спільних пасовищ", ключовим є пошук точок прориву, які можуть розширити межі ресурсів.

Для бірж важливо зосередити зусилля на просуванні інновацій у сфері блокчейну та цифрових грошей, залучаючи більше людей до розуміння та участі в цій галузі. Одночасно між біржами слід створити механізм саморегулювання в галузі, регулюючи конкурентну поведінку, посилюючи освіту користувачів та формуючи свідомість ризику. Крім того, активне прийняття регулювання та просування процесу дотримання норм сприятиме залученню традиційних фінансових установ і капіталу.

У галузі видобутку потрібно сформувати консенсус у галузі, щоб уникнути жорсткої конкуренції. Перед загрозою атаки 51% спільнота майнерів повинна дотримуватися самодисципліни та підтримувати безпеку мережі.

Проекти публічних блокчейнів повинні більше зосереджуватися на реальних застосунках, орієнтуючись на застосування для розробки технологій та побудови екосистеми. Посилити співпрацю з вищими навчальними закладами та підприємствами, виховувати і залучати таланти, підвищувати основну конкурентоспроможність.

Індустрія криптовалют все ще перебуває на етапі дослідження, і в процесі проб і помилок необхідно дотримуватися принципу сталого розвитку. Лише подолавши труднощі "трагічної долини", галузь зможе зустріти справжній радісний ранок.