Цифровий актив фінанси: історичні можливості Гонконгу

Гонконг швидко стає одним із найбільш зацікавлених у впровадженні Web3 та цифрових активів міжнародних фінансових центрів світу. Відтоді, як у жовтні 2022 року було офіційно оголошено про політику віртуальних активів, Гонконг досяг значного прогресу в галузі фінансових інновацій з цифровими активами завдяки чітким зобов'язанням уряду та підтримці регуляторних органів.

Токенізація реальних світових активів ( RWA ) є центральним елементом фінансової стратегії цифрових активів Гонконгу. У серпні 2024 року Управління грошово-кредитної політики Гонконгу запустило програму "Ensemble", яка має на меті використання експериментальної токенізованої валюти для сприяння міжбанківським розрахункам, зосереджуючи увагу на торгівлі токенізованими активами. Це знаменує собою проактивний підхід Гонконгу в сфері токенізації активів, демонструючи його прагнення стати глобальним центром токенізації RWA.

Згідно з дослідженнями, наразі загальний обсяг ринку RWA перевищує 13 мільярдів доларів США. Більш оптимістичні прогнози вважають, що до 2030 року ринкова капіталізація токенізованих активів може досягти 10 трильйонів доларів США, що означає потенційний ріст на понад 75 разів протягом наступних 7 років.

Ця величезна інкрементальна простір закладає ринкову основу для того, щоб Гонконг став глобальним вузлом токенізації RWA. Варто зазначити, що під час нещодавнього тижня фінансових технологій Гонконгу одна платформа цифрових активів оголосила про співпрацю з кількома компаніями фондів для запуску токенізованих фондів, орієнтованих на роздрібних інвесторів Гонконгу, у рамках проекту Ensemble, а також для проведення концептуальної перевірки фінансових продуктів на розподільчому ланцюгу.

Проект "Ensemble" є глибокою стратегією Гонконгу щодо розгортання фінансів цифрових активів та зміцнення статусу міжнародного фінансового центру. Цей проект створив у Гонконгу тестову систему, орієнтовану на відповідність, що надає можливість для тестування інноваційних бізнесів у сфері цифрових активів у майбутньому.

Токенізація RWA перетворює фізичні активи в цифрові активи на блокчейні, що має переваги, такі як зниження витрат на транзакції, підвищення ефективності, покращення доступності та ліквідності. Це дозволяє Web3 ефективно охоплювати величезний пул активів традиційних ринків, таких як глобальний ринок облігацій та ринок золота.

З поширенням токенізації RWA світ на блокчейні зазнає глибоких змін. Межі між традиційними фінансами та цифровими фінансами поступово розмиються, а система активів на блокчейні не лише значно розшириться, але й досягне проривів у питаннях відповідності та прозорості, пропонуючи глобальним інвесторам більш різноманітний вибір.

Попит на токенізацію RWA в Гонконзі походить з його глибокого фінансового культурного фону. Як міжнародний фінансовий центр, Гонконг має розвинуту фінансову інфраструктуру, зрілу систему управління ризиками, вдосконалену торгову інфраструктуру та величезну клієнтську базу. Ці переваги сприяють швидкому переведенню активів RWA на блокчейн, забезпечуючи ринку відповідні, безпечні рішення для торгівлі.

У рамках проєкту "Ensemble" Гонконг встановив чотири ключові теми для експериментального тестування токенізації RWA: фіксований дохід, інвестиційні фонди, сек’юритизація та торгове фінансування. При цьому фіксований дохід та інвестиційні фонди вважаються основними напрямами експерименту.

Одна платформа цифрових активів співпрацює з фондовою компанією для проведення концептуального підтвердження токенізованих фондових продуктів, що має на меті сприяти оновленню і прозорості продуктів з фіксованим доходом на блокчейні, приносячи інноваційні зміни в сферу управління активами. Ця співпраця не тільки підвищує швидкість та ефективність розрахунків, але й знижує бар'єри входу, дозволяючи дрібним інвесторам, що приносить нові джерела ліквідності на ринок.

У майбутньому токенізація RWA, представлена інвестиційними фондами, принесе нові джерела ліквідності на ринок Гонконгу, сприяючи його глобальному поширенню. Очікується, що до 2026 року інституційні та заможні інвестори розподілять 5,6% та 8,6% своїх портфелів на токенізовані активи, що означає, що протягом наступних 3 років приріст інвестицій у токенізацію RWA загалом перевищить 100%.

Роздрібні RWA токенізовані продукти мають перевагу універсальності, що залучає більше звичайних інвесторів до участі. Завдяки технології блокчейн, ці продукти знижують інвестиційний бар'єр, підвищують можливості управління ризиками та забезпечують вищий рівень довіри для інвесторів. У Гонконзі група підприємств цифрових активів просуває інновації та популяризацію RWA в рамках законодавства.

Деяка ліцензована платформа цифрових активів відіграла ключову роль у цьому процесі. Як перша ліцензована платформа в Гонконзі, вона має великий досвід у галузі та активно співпрацює з провідними традиційними фінансовими установами, пропонуючи всебічну комплаєнс-підтримку та страхове покриття, а також повний спектр продуктів і ліцензій на послуги.

Для дослідження фінансів цифрових активів у Гонконгу токенізація RWA є очікуваною "парадигмальною зміною". Якщо вдасться знайти спосіб легально поєднати цифрові активи на блокчейні з активами реального світу і отримати спроби просування у роздрібному форматі, не виключено, що це стане наступною "точкою спалаху" у фінансах цифрових активів.

Гонконг як міжнародний фінансовий центр має багатий традиційний фінансовий ресурс, зрілу систему управління ризиками, розвинену торгову інфраструктуру та велику клієнтську базу. Ці переваги підтримують Гонконг у впровадженні фондів, акцій, золота та інших активів в блокчейн у формі RWA, розкриваючи їх ліквідний потенціал. Ми маємо підстави очікувати подальших проривів та інновацій Гонконгу в сфері фінансів цифрових активів.