Паніка на ринку під час економічної кризи та роль цифрових грошей

Нові риси економічної кризи

Історичні економічні кризи, хоча причини їх різні, зазвичай обмежуються економічною сферою і можуть бути пом'якшені економічними засобами, такими як зниження процентних ставок, друкування грошей тощо. Однак сучасна економічна криза має інші характеристики.

Корінь цієї кризи полягає не лише в економічних проблемах, але й у сфері громадського здоров'я. Раптова поява коронавірусу, з його тривалим інкубаційним періодом, сильною заразністю та високою смертністю, принесла небачений удар по світовій економіці. Заходи, вжиті урядами країн та фінансовими установами, в певній мірі лише посилили невизначеність на ринку.

Позиція уряду США та Федеральної резервної системи особливо привертає увагу. Вони, здається, недооцінюють серйозність епідемії або навмисно применшують її вплив, щоб підтримати постійний ріст фондового ринку. Неочікуване зниження процентних ставок до нуля Федеральною резервною системою, навпаки, загострило паніку на ринку. Це схоже на лікаря, який, стикаючись з невідомим захворюванням, призначає всі можливі ліки, що лише викликає в пацієнта ще більше занепокоєння щодо власного стану.

Біткоїн: актив-убежище чи ризиковий актив?

У цьому фінансовому кризисі біткойн перевершив очікування багатьох людей. Протягом тривалого часу біткойн вважався активом-убежищем, який часто зростає в ціні разом із золотом. Однак під час цього глобального фінансового збурення рух біткойна більше нагадує ризикові активи, такі як нафта та індекс S&P 500, а не традиційні активи-убежища.

Основні причини, чому біткоїн вважається активом-убежищем, полягають у двох пунктах: по-перше, порівняно з фіатними валютами, які можуть бути безмежно випущені, загальна кількість біткоїна фіксована, що теоретично дозволяє протистояти інфляції. По-друге, біткоїн легко зберігати та передавати, що дозволяє уникати ризиків банківської системи та заморожування активів у особливі періоди.

Проте, усвідомлення ринком захисних властивостей біткоїна в значній мірі походить від спекулятивних ігор, а не від його внутрішніх характеристик. У періоди стабільності на ринку ця захисна емоція може підвищити ціну біткоїна, але під час справжньої кризи його показники важко назвати задовільними.

Несподівані результати стабільних монет

У цій фінансовій кризі єдиним активом, який зростав на ринку цифрових грошей, є USDT. З жовтня минулого року до сьогодні інвестори, які володіють USDT, отримали до 20% прибутку, тоді як інші основні цифрові гроші в середньому впали приблизно на 25%.

USDT як найбільша за ринковою часткою стабільна монета заслуговує на увагу щодо своєї стратегії розвитку. Нещодавно USDT прискорив перехід до стандарту ERC20, наразі ERC20-USDT становить 61,35% від загальної ринкової капіталізації USDT та 50,99% від всього ринку стабільних монет.

Незважаючи на те, що прозорість емісії USDT завжди викликала сумніви, з економічної точки зору, помірна емісія не призведе до краху його вартості, що подібно до долара. Якщо обсяги емісії залишаться в розумних межах, USDT все ще зможе підтримувати свою ринкову позицію та стабільність вартості.

Корекція інвестиційної стратегії

У зв'язку з поточною ринковою ситуацією, інвестори повинні коригувати своє сприйняття біткоїна. Ми повинні розглядати біткоїн як ризиковий актив, а не просто як інструмент для хеджування. Незалежно від того, чи використовуються стратегії інвестиційної вартості, чи короткострокові торгові стратегії, необхідно повністю усвідомлювати цю характеристику біткоїна.

Варто зазначити, що економічні кризи часто надають звичайним людям можливість подолати соціальні класи. Глобальна фінансова криза, як ця, може стати унікальною інвестиційною можливістю в житті. Проте інвестори також повинні зберігати раціональність та усвідомлювати високий ризик, пов'язаний з ринком цифрових грошей.