Зростання USDe: як Ethena реалізує швидке зростання через інноваційні рішення

USDe з моменту свого запуску швидко виросла до одного з найбільших стейблкоїнів у криптовалютному ринку, наразі обсяг постачання наближається до 60 USD, майже досягаючи історичного максимуму. Це швидке зростання стало можливим завдяки ретельно продуманому дизайну та стратегічному плануванню команди засновників Ethena Labs.

Продуктова стратегія Ethena зосереджена на створенні системи з високою масштабованістю та стабільним доходом. Вони побудували продукти, які можуть бути масштабовані до десятків мільярдів доларів, шляхом залучення ліквідності з централізованих бірж; використовуючи фінансування через ф'ючерсні контракти як двигун доходу, вони досягли річної доходності понад 10%; одночасно розробили безпечні та надійні способи зберігання, щоб залучити великих інституційних інвесторів до утримання USDe. Під час численних ринкових коливань та атак хакерів USDe показав відмінні результати, що ще більше зміцнило довіру до ринку.

Оскільки USDe поступово стає біржовим активом, команда Ethena вже розпочала планування наступного етапу продуктової стратегії, спрямованої на подальше збільшення масштабу USDe до сотень мільярдів доларів, залучення мільйонів нових користувачів та залучення більшої кількості крипто-ринкових та зовнішніх інвестицій. Ethena планує в найближчі кілька років зосередитися на чотирьох основних напрямках, щоб отримати більше частки ринку:

1. Інтеграція Telegram: для мільярда користувачів

Ethena проводить глибоку інтеграцію з додатком Telegram, який має понад 1 мільярд користувачів, розгортаючи USDe та його дохідну версію tsUSDe в екосистемі гаманців Telegram. Для сприяння зростанню, Ethena запустила 16-тижневу програму стимулювання, річна прибутковість tsUSDe становить до 18%.

Цей епізод надає безперешкодний канал для заощадження у доларах США для звичайних користувачів на нових ринках, особливо в Азії, Африці та Латинській Америці, де вже існує потужна база користувачів Telegram. Користувачі можуть легко отримати USDe в Telegram, одним натисканням кнопки забезпечити його в tsUSDe та так само просто передати його друзям, як надсилати повідомлення.

Цей безшовний і звичний досвід користувача значно знижує бар'єри для зберігання криптовалют, відкриваючи нові канали попиту для USDe. Відповідаючи на реальні потреби існуючих користувачів, Ethena має всі шанси здобути значну перевагу в розширенні користувацької бази.

2. Converge: з'єднання традиційних фінансів з блокчейном

Converge є новим типом блокчейну, створеним Ethena у співпраці з Securitize, який має на меті залучення традиційного фінансового капіталу на ланцюг, з'єднуючи токенізовані активи та світ регульованих стейблкоїнів. Securitize вже привела на ланцюг активи реального світу на суму понад 2 мільярди доларів США, які будуть працювати на Converge в рідному форматі.

Converge націлений на два довгострокові випадки використання блокчейну: розрахунки для спекуляцій, а також зберігання та передачу стейблкоїнів і токенізованих активів. Він має на меті залучити десятки мільярдів доларів традиційного фінансового капіталу на блокчейн, сприяючи інтеграції реальних світових активів з децентралізованими фінансами.

Наразі вже 5 відомих протоколів пообіцяли побудувати та розповсюдити продукти DeFi для інституцій на Converge. Converge працюватиме на мережі валідаторів, захищених sENA, створюючи цінність для $ENA тримачів. З ростом попиту інституцій на стейблкоїни та крипто-продукти, Converge має можливість скористатися однією з найбільших можливостей в індустрії.

3. Інтеграція DeFi сприяє зростанню

Ethena глибоко інтегрована в екосистему DeFi, а інтеграція з такими протоколами, як Pendle та Aave, стала основним рушійним фактором попиту та пропозиції $USDe. У листопаді 2024 року Ethena пережила значне зростання, головним чином завдяки наданню Aave понад 1,2 мільярда sUSDe, а також використанню Pendle, що перевищило 2,3 мільярда доларів.

Ця тенденція зростання залишається сильною. Станом на сьогодні, обсяг торгівлі USDe на платформі Pendle досяг 2,6 мільярда USD, на платформі Aave - 2,2 мільярда USD, а на платформах Spark/Sky - 600 мільйонів USD. Ці DeFi агрегатори створили постійний попит і ліквідність для USDe.

4. Використання біржі: націлення на можливість CEX у 60 мільярдів доларів

Централізовані біржі ( CEX ) є ще одним ключовим важелем розширення Ethena. Інтеграція Ethena з Bybit дозволила USDe стати кваліфікованим маржинальним заставним активом, що призвело до значних результатів. За кілька місяців баланс USDe на Bybit перевищив 700 мільйонів доларів, зайнявши важливу частку на ринку стейблкоїнів цієї платформи.

Цей успіх надає зразок для інших основних бірж, щоб копіювати цю модель. Наразі основні CEX мають понад 600 мільярдів доларів США у стейблкоінах, але USDe займає лише близько 1%. Якщо вдасться досягти подібної частки 10% в інших біржах, це може звільнити нові постачання USDe в розмірі 50-60 мільярдів доларів США.

Для підтримки цієї ініціативи Ethena запустила систему реального часу підтвердження резервів, щоб підвищити довіру між біржею та користувачами. Інтеграція USDe з провідними світовими біржами стане одним з найбільших важелів зростання Ethena.

З поступовим просуванням дорожньої карти на 2025 рік Ethena стає важливим інструментом для сприяння інтеграції традиційних фінансів, децентралізованих фінансів та централізованих фінансів. Telegram та Converge відповідно залучають кошти роздрібних та інституційних інвесторів у крипто-сферу, а інтеграція DeFi та CEX сприяє тому, що USDe стає галузевим еталоном заставних активів. Багатосторонній підхід Ethena закладає міцну основу для її швидкого зростання в майбутньому.