Звіт про ризикові інвестиції вшифрування таБлокчейн за другий квартал 2023 року

Основні пункти

• Шифрування в галузі венчурного капіталу ще не досягло дна. Незважаючи на незначне зростання обсягу угод у другому кварталі, загальний обсяг інвестицій у стартапи шифрування та Блокчейн продовжує знижуватися в порівнянні з попереднім кварталом.
• Оцінка продовжує знижуватися. У другому кварталі 2023 року медіана передінвестиційної оцінки угод у сфері шифрування впала до 17,93 мільйонів доларів, що є найнижчим показником з першого кварталу 2021 року, тоді як медіана обсягу угод трохи зросла в порівнянні з попереднім кварталом.
• Компанії категорії Web3 домінують за кількістю угод, тоді як компанії в категорії угод отримують найбільше загального фінансування. Це продовжує тенденцію минулого кварталу.
• США зберігає провідні позиції у сфері шифрування стартапів. Американські шифрування стартапи завершили понад 43% угод, отримавши понад 45% венчурного капіталу.
• Середовище венчурного фінансування залишається суворим. У другому кварталі 2023 року було засновано лише 10 нових фондів венчурного капіталу в сфері шифрування, загальна сума зборів склала 720 мільйонів доларів, що є найнижчим рівнем з третього кварталу 2020 року після початку пандемії.

Шифрування валют ризикових інвестицій кількість угод та капітальні інвестиції

У другому кварталі 2023 року загальний обсяг інвестицій у шифрування та Блокчейн склав 2,32 мільярда доларів США, що стало новим мінімумом циклу і найнижчим рівнем з четвертого кварталу 2020 року, продовжуючи тенденцію зниження після піку в 13 мільярдів доларів США у першому кварталі 2022 року. За останні три квартали загальна сума фінансування, отриманого стартапами у сфері шифрування та Блокчейн, була нижчою, ніж у відповідний період минулого року.

Незважаючи на те, що капітальні інвестиції ще не досягли дна, у другому кварталі торговельна активність трохи зросла, було завершено 456 угод, що більше, ніж у першому кварталі - 439 угод. Це в основному завдяки тому, що кількість угод на раунді А зросла з 154 до 174.

У сфері капіталовкладень, ранні етапи торгівлі ( насінням, початковим етапом і раундом A ) становлять 73%, пізні етапи торгівлі становлять 27%.

Інвестиції ризику за роком заснування компанії

Компанії, засновані у 2021 та 2022 роках, здійснили найбільшу кількість венчурних угод у другому кварталі 2023 року. На відміну від першого кварталу, лідерами за обсягом фінансування стали компанії, засновані у 2022 році, за якими слідують компанії, засновані у 2021 році.

Штаб-квартира компаній зі шифрування венчурного капіталу

Американські компанії домінують у завершених угодах та залучених коштах. У другому кварталі 2023 року американські компанії отримали 45% венчурного капіталу в сфері шифрування, за ними йдуть Великобританія (7.7%), Сінгапур (5.7%) і Південна Корея (5.4%). Що стосується завершених угод, американські компанії виконали 43% угод, за ними йдуть Сінгапур (7.5%), Великобританія (7.5%) і Південна Корея (3.1%).

шифрування ризикованих інвестицій Блокчейн обсяги та оцінка

У другому кварталі 2023 року оцінка в усій сфері венчурного капіталу продовжила знижуватися, і шифрування валюти не є винятком. Медіана оцінки до інвестицій у шифрування або Блокчейн венчурні угоди знизилася до 17,93 мільйона доларів США, що є найнижчим рівнем з першого кварталу 2022 року. Медіана угод венчурного капіталу в шифруванні за другий квартал 2023 року становила 3 мільйони доларів США, а оцінка до інвестицій становила 17,93 мільйона доларів США. Ця тенденція відповідає загальному стану галузі венчурного капіталу.

Інвестиції в ризикові шифрування за категоріями

Торгові, біржові, інвестиційні та кредитні стартапи отримали найбільше венчурного фінансування у другому кварталі 2023 року - 4.73 мільярда доларів, що складає 20%. Стартапи в сфері Web3, NFT, ігор, DAO та метавсесвіту йдуть слідом, отримавши 4.42 мільйона доларів фінансування, що складає 19%. У сфері Layer 2/інтероперабельності відбулася найбільша угода цього кварталу, одна компанія завершила раунд фінансування В на суму 1.2 мільйона доларів.

З точки зору кількості угод, компанії з галузі Web3 ігор, NFT, DAO та метасвіту залишаються лідерами, за ними йдуть компанії з торгівлі, бірж, інвестицій та кредитування. Варто зазначити, що кількість угод компаній, що займаються конфіденційністю та безпекою, зросла найбільше на 275%(, після чого йдуть інфраструктурні компанії з ростом на 114%).

Шифрування ризикових інвестиційних фондів

У другому кварталі 2023 року кількість нових фондів, що були випущені, становила (10 штук ), а загальний обсяг залучених коштів (7,2 мільярда доларів ) досягнув рекордно низького рівня з третього кварталу 2020 року. У першій половині 2023 року середній обсяг нових фондів становив 2,36 мільйона доларів, медіана - 50 мільйонів доларів, що значно нижче за минулорічні показники.

Аналіз та висновок

Ринок шифрувальних венчурних інвестицій все ще перебуває в ведмежому тренді. Хоча кількість угод залишається стабільною, загальна сума капіталу, що виділяється на шифрувальні стартапи, продовжує знижуватися. Ця тенденція відповідає опору, з яким стикається вся галузь венчурного капіталу. Інші важливі висновки включають:

• У порівнянні з попереднім ведмежим ринком, активність венчурного капіталу в шифруванні залишається активною. Кількість угод та інвестиційний капітал все ще приблизно в два рази перевищують рівні під час ведмежого ринку 2017-2020 років, що свідчить про тривалий ріст підприємницької екосистеми.
• Венчурні компанії стикаються з суворими умовами для фінансування. Підвищення процентних ставок зменшує готовність інвесторів до розподілу ризикових активів. Додатково до цього, низькі ціни на шифровані активи, а також невдачі численних компаній, підтримуваних венчурним капіталом у 2022 році, ускладнюють залучення нових коштів для венчурних компаній у 2023 році.
• Відсутність нових венчурних інвестицій продовжить чинити тиск на засновників. Засновники повинні більше зосередитися на доходах і стійких бізнес-моделях, а також бути готовими приймати менші фінансування та поступатися більшою часткою акцій.
• Торговельна активність перед етапом насіння залишається активною. Торгівля на ранніх етапах становить близько 75% від усіх угод, що свідчить про те, що підприємці все ще активні, а венчурні компанії продовжують проявляти інтерес. Розумні інвестори можуть виявити перспективні акції серед цих наполегливих підприємців.
• США продовжують домінувати в екосистемі стартапів у сфері шифрування. Незважаючи на недружнє регуляторне середовище, американські стартапи в сфері шифрування все ще залучають більшість венчурних інвестицій. Політики США повинні розглянути можливість розробки політики, що сприяє інноваціям, щоб зберегти лідерство.
• Web3 веде за кількістю транзакцій, тоді як компанії, що займаються торгівлею, отримують найбільше інвестицій. Ця тенденція триває кілька кварталів, традиційні біржі та компанії з торгівельними інструментами залучили найбільше фінансування, але більше особистих транзакцій спрямовується до нових Web3, DAO, метавсесвіту та ігрової сфери.