AI-агенти, застосування набирають популярності, RWA та ігри сприяють відновленню NFT

AI-агенти виходять на верхівку ринку, RWA переосмислює вартість NFT, DeFi залучає кошти, але його динаміка поступово втрачається, атаки хакерів на 6,3 мільярда доларів у другому кварталі виявили вразливість галузі.

Незважаючи на відновлення цін на крипторинку та покращення настроїв, екосистема DApp демонструє іншу картину: AI-агенти переживають вибуховий зростання, вартість NFT переходить від демонстративної до функціональної, а DeFi просувається вперед в умовах зростання TVL та скорочення фінансування. Ці дані не лише демонструють активність ринку, але й розкривають реальні потоки користувачів, сфери, що відстають, а також ключові тенденції, які формують майбутнє DApp.

Сьогоднішня епоха, коли ринок можна було б розкачати лише завдяки спекуляціям, вже не існує. Користувачі почали шукати справжню цінність: чи то AI-агенти, здатні виконувати завдання, NFT, пов'язані з RWA, чи платформи DeFi, які пропонують сталий дохід. Але водночас ризики залишаються високими: збитки від експлуатацій вразливостей різко зростають, що свідчить про те, як крихка довіра, і навіть незначна недбалість може бути використана зловмисниками.

Цей звіт детально аналізує зміни в структурі галузі, всебічно вивчаючи динаміку даних у сферах DeFi, NFT, ігор, AI тощо. Від активності гаманців і обсягів торгівлі до застосувань і руху капіталу, ми відстежуємо ключові сигнали та уважно спостерігаємо за основними наративами, які формують криптоіндустрію в другому кварталі 2025 року.

Ключові моменти:

• У другому кварталі 2025 року середня кількість активних незалежних гаманців DApp становила 24,3 мільйона, що на 2,5% менше в порівнянні з попереднім кварталом, але все ще зросла на 247% у порівнянні з початком 2024 року.
• Загальна заблокована в DeFi сума досягла 200 мільярдів доларів США, що є зростанням на 28% у порівнянні з попереднім кварталом, головним чином завдяки 36%-му відскоку Ethereum. Проте сума фінансування в сфері DeFi впала на 50% у порівнянні з попереднім кварталом, у другому кварталі було залучено лише 483 мільйони доларів США, що призвело до загальної суми фінансування за перші два квартали 2025 року в 1,4 мільярда доларів США.
• Обсяг торгівлі NFT різко впав на 45% до 867 мільйонів доларів, але кількість продажів різко зросла на 78% до 14,9 мільйона угод, що відображає різке зниження середньої ціни на ринку, в той же час кількість трейдерів зросла на 20%.
• Обсяг торгівлі RWA NFT зріс на 29%, піднявшись на друге місце в сегменті.
• Обсяг торгівлі NFT Guild of Guardians зріс до першого та четвертого місця, перевершивши BAYC та CryptoPunks, що стало знаковим моментом для ігрових NFT.
• Web3 втратив 63 мільярди доларів через інциденти з безпекою, що на 215% більше в порівнянні з попереднім періодом. Витік Mantra призвів до одноразової втрати в 55 мільярдів доларів.

1. Кількість активних незалежних гаманців Dapp стабільно тримається на рівні 24 мільйонів, значний ріст у сферах AI та соціальних мереж.

У цьому кварталі активність Dapp знизилася на 2,5%, середня кількість активних унікальних гаманців на день становила 24,3 мільйона. Незважаючи на це, ми все ще можемо вважати, що екосистема стабілізувалася на цьому рівні, що є ознакою поступового дорослішання галузі, а також підтверджує, що користувачі продовжують взаємодіяти з Dapp у кількох сферах застосування. Варто зазначити, що багато користувачів використовують кілька гаманців, тому кількість активних унікальних гаманців на день може не відповідати фактичній кількості користувачів. Тим не менш, цей показник залишається потужним індикатором участі користувачів. Лише кілька кварталів тому кількість активних унікальних гаманців на день становила близько 5 мільйонів, і темп його зростання дуже помітний.

Кількість активних гаманців у DeFi та GameFi зменшилася: DeFi знизився на 33%, а GameFi - на 17%. З іншого боку, Dapp соціальної та штучного інтелекту реалізували зростання, що відповідає більш широким тенденціям у галузі.

У соціальній сфері увагу привертає зростання InfoFi. У сфері штучного інтелекту Dapp, засновані на агентах, демонструють потужний імпульс.

Як і очікувалося, ці зміни на рівні сегментів також вплинули на розподіл домінуючих позицій. Зниження активності в сегментах DeFi та Gaming призвело до зниження їхньої частки на ринку, в той час як сегменти AI та Social захопили та розширили свою частку. Порівняння другого кварталу 2025 року з першим чітко показує стрімкий зростаючий імпульс сегмента AI, тоді як сегмент Social також слідує за ним. До кінця цього року, навіть якщо AI перевищить домінуючу позицію над Gaming або DeFi, це не стане несподіванкою.

Насправді, спостерігаючи за рейтингом Dapp з незалежними гаманцями цього кварталу, один з Dapp на основі штучного інтелекту займає перше місце.

Інші місця в цьому рейтингу займають численні відомі проекти, які в основному походять з галузі DeFi. Враховуючи, що ці проекти протягом тривалого часу залишаються стабільно працюючими під час буму Meme-коінів і захоплення токенами Agent, така розподіл також зрозумілий.

Крім того, ще один цікавий аспект полягає в тому, що цього кварталу ми додали показник "сплячих Dapp", який конкретно відслідковує децентралізовані додатки, що були активними в першому кварталі 2025 року, але повністю припинили свою діяльність у другому кварталі.

Ми зосереджуємося на кількох основних категоріях для аналізу: неактивні децентралізовані додатки в сфері DeFi зросли на 2%, ігрові додатки зросли на 9%, а застосування NFT зросло на 10%. У цьому аналізі особливо враховані високоризикові додатки, неактивність яких насправді знизилася на 40%, що означає, що вони все ще використовуються і рідко залишаються без дії. Але найнеочікуванішим є сектор штучного інтелекту, де неактивні AI-додатки зросли на 129%. Хоча цей відсоток виглядає приголомшливо, насправді він відповідає лише 16 додаткам. Незважаючи на це, це явище все ж викликає важливі роздуми: воно підкреслює, що ці проекти (особливо в іграх та AI-секторі) все ще перебувають на початковій стадії розвитку, і без достатньої фінансової підтримки досягти масового застосування буде вкрай важко. У сфері Web3 утримання користувачів завжди є найсерйознішим викликом, ці дані безумовно це підтверджують.

2. У другому кварталі 2025 року загальний обсяг заморожених активів DeFi різко зріс до 200 мільярдів доларів, але обсяги фінансування впали на 50%

Макроекономіка цього кварталу схожа на американські гірки, а сфера DeFi також не змогла уникнути цього занепаду. Незважаючи на це, ринок все ж демонструє позитивні сигнали: по-перше, ціни на криптовалюту різко відновилися, біткоїн зріс на 30% порівняно з першим кварталом 2025 року, ефір піднявся на 36%, а загальна капіталізація криптовалют зросла на 25% в порівнянні з попереднім періодом. Сфера DeFi, звичайно, слідує за цією хвилею зростання, загальна заблокована вартість перевищила 200 мільярдів доларів, що становить 28% приросту в порівнянні з попереднім періодом.

Спостерігаючи за показниками загальної заблокованої вартості основних блокчейнів, більшість ланцюгів демонструє стабільне зростання, тоді як Tron має тенденцію до зниження, з падінням на 8%. Щодо частки ринку, Ethereum все ще займає лідируючу позицію з абсолютною перевагою, займаючи 62% від загальної TVL в галузі DeFi, з наступним показником у 10%.

Найяскравішим цього кварталу став Hyperliquid L1, чий TVL зріс на 547%. Цей високо продуктивний Layer1 блокчейн створено спеціально для безперервних контрактів на ланцюзі та спотової торгівлі, він використовує консенсусну модель HyperBFT, натхненну HotStuff.

Ми також дослідили найактивніші DeFi децентралізовані додатки у другому кварталі 2025 року, детально проаналізувавши сфери з найбільшою участю користувачів.

Насамкінець, ми проаналізували інвестиції, які надійшли в сферу DeFi цього кварталу. У цій сфері було зібрано 483 мільйони доларів, що на 50% менше в порівнянні з першим кварталом. З початку 2025 року проекти DeFi отримали приблизно 1,4 мільярда доларів фінансування. Хоча ця цифра свідчить про те, що зріст, який ми спостерігали в попередніх циклах, сповільнився, вона все ж показує стабільний інтерес до цієї сфери, а також може вказувати на більш зрілий напрямок капітального розподілу. Давайте подивимося, як розвиватимуться події в цьому році, але наразі здається, що тенденція стабілізується.

3. Обсяги продажу NFT зросли на 78%, але обсяги торгівлі знизились: RWA та ігри ведуть до зміни на ринку

Ми всі сподіваємося, що ринок NFT зможе відновитися, хоча загальний рівень уваги залишається, але деякі ключові дані все ще не вселяють оптимізму. У цьому кварталі обсяг торгівлі NFT впав на 45%, але обсяг угод зріс на 78%. Це підтверджує тенденцію, яку ми спостерігаємо протягом тривалого часу: NFT стають дедалі доступнішими, але популярність ринку не зменшується, а навпаки, змінюється за своєю суттю.

Щоб краще зрозуміти причини цієї трансформації, ми проаналізували категорії NFT з найвищими обсягами торгів цього кварталу, дані виявили цікаве явище: нові наративи з'являються, а старі наративні моделі повертаються.

З даних видно, що обсяги торгівлі NFT з особистими профілями зазнали сильного удару, впавши на 72%. У той же час, NFT реальних світових активів (RWA) зросли на 29%, зайнявши друге місце в рейтингу обсягів торгівлі. Обсяги торгівлі мистецькими NFT знизилися на 51%, але обсяги продажів зросли на 400%, що свідчить про те, що ціни на мистецькі твори значно впали, роблячи мистецькі NFT більш доступними для звичайних покупців.

Останнім часом спостерігається тенденція до повернення доменних NFT, обсяги торгівлі та продажів зросли. Це зростання в основному викликане розвитком екосистеми блокчейну TON, користувачі активно купують анонімні доменні імена на основі цифрових номерів. Такі доменні імена не потребують прив'язки SIM-картки для асоціації з обліковим записом, і цей дуже специфічний випадок використання очевидно викликав зацікавленість на ринку.

Після того, як ми зрозуміли, які категорії стають трендовими, ми починаємо звертати увагу на кількість трейдерів, щоб визначити, чи продовжує зростати кількість учасників ринку, чи відбувається їх повернення.

В цьому кварталі середня кількість NFT-торговців на місяць досягла 668598 осіб, що на 20% більше, ніж у попередньому кварталі. У поєднанні з різким зростанням обсягу продажів це свідчить про те, що користувачі повільно, але впевнено повертаються в сферу NFT, хоча їхні мотивації можуть відрізнятися від тих, що були під час минулих бумів.

Незважаючи на значне зниження обсягу торгів, одна торгова платформа все ще залишається лідером. Проте, її обсяги продажів синхронно зростають з платформою Courtyard. Цей сплеск зростання на одній торговій платформі тісно пов'язаний із новинами про випуск токена. Ця аірдроп буде спрямована як на старих користувачів, так і на тих, хто активно користується оновленою платформою. В результаті багато користувачів активно торгують за низькими цінами.