Криптоактиви ринку реагують на зміни політичних подій

З розвитком ринку криптоактивів багато досвідчених учасників помітили, що зміни на ринку 2024/2025 років стають все важче прогнозувати, навіть деяким досвідченим трейдерам важко отримувати прибуток. Цікава точка зору вважає, що 2017/2018 роки були "ринком, що керується спільнотою", нові моделі випуску активів створили ефект багатства; 2020/2021 роки були "ринком, що керується технологіями", нові застосування активів (такі як DeFi та NFT) принесли ефект багатства; а 2024/2025 роки вважаються "ринком, що керується політикою", зміни на ринку в основному залежать від змін у політиці.

Ця стаття в основному зосереджена на нещодавніх подіях, спричинених політикою, зокрема на ступені впливу публічної політичної інформації на ціни криптоактивів. Варто зазначити, що люди можуть відчувати апатію до сигналів, які постійно з'являються протягом тривалого часу, і це явище в економіці називається зменшенням граничної корисності.

З моменту схвалення ETF в 2024 році, окрім традиційних показників біржі, щоденні дані про чистий приплив/виплив ETF також стали важливим орієнтиром для прогнозування цінових тенденцій. Ціна ефіру (ETH) демонструє позитивну кореляцію з ліквідністю ETF, тоді як кореляція біткойна (BTC) не є такою очевидною, особливо після можливого обрання певного політичного діяча у листопаді, коли ця кореляція ще більше послаблюється.

В цілому, чутливість ринку до публічної інформації поступово знизиться, але це не означає, що ця інформація повністю втрачає свою силу.

Нещодавно один із політиків неодноразово висловлювався з приводу питання мит, зокрема щодо введення мит на товари з Канади та Мексики, а також на іноземні вироби зі сталі та алюмінію. Дані свідчать, що ринок поступово зменшує свою реакцію на ці висловлювання.

Аналіз показує, що ще до 1 березня BTC ETF вже зазнав великомасштабних витоків капіталу, можливо, для хеджування або виходу з ринку. Це може пояснити, чому існуючі власники ETF мають меншу реакцію на питання мит. Реакція ринку 4 березня була значною, ймовірно, під впливом підвищення процентних ставок Японським центральним банком. Хоча висловлювання про мита 7 березня також мали вплив, в той же день відбулися й інші важливі події, і очікування ринку могли перевищити реальний вплив політики.

Хоча реакція ринку 11 березня здавалася "незворушною", більш глибокою причиною може бути те, що кошти для хеджування вже вийшли, а трейдери, які залишилися на ринку, вже врахували фактор "мита".

Ринок насправді не є справді онімлим або десенсибілізованим, а є реакцією учасників після ретельного розрахунку ризиків. Тому політичні заяви залишаються важливим фактором, на який звертає увагу ринок, але спосіб їхнього впливу може бути більш складним і тонким.