«Ончейн» та «в ланцюзі»: побудова нової фінансової ринкової системи

31 жовтня на конференції SmartCon 2024 виступив досвідчений експерт у сфері блокчейну з доповіддю на тему «На ланцюзі» та «В ланцюзі». Ось основні моменти виступу:

Порівняння традиційних фінансових ринків та ринків криптовалют

Протягом останніх десяти років розвиток технології блокчейн створює нову фінансову ринкову систему — ринок криптофінансів. На відміну від традиційних фінансових ринків, ринок криптофінансів використовує розподілений облік, де криптовалюти є одиницею обліку. Ці дві ринкові системи поступово демонструють тенденцію до взаємозв'язку.

П'ять шляхів до взаємозв'язку

1. Стейблкойни: очікується, що до 2024 року обсяг торгівлі досягне 6 трильйонів доларів США і стане основним каналом зв'язку між фіатною валютою та криптовалютою.

2. ETF: секьюритизація криптоактивів поза ланцюгом, що спрощує традиційним інвесторам інвестування в криптовалютні активи.

3. RWA (токенізація реальних активів): токенізація традиційних активів через такі методи, як Oracle.

4. STO (випуск цінних паперів у формі токенів): у майбутньому може стати новим шляхом фінансування та виходу на біржу для підприємств Web3.

5. Ліцензовані фінансові установи: важливий канал для взаємодії двох фінансових ринків.

Концепція «в ланцюзі» та «на ланцюзі»

Активи існують у двох станах:

• Внесення в ланцюг: реєстрація даних активів реального світу в розподіленому реєстрі для отримання глобальної ліквідності.
• На ланцюзі: цифрові нативні активи, такі як біткойн, виникають безпосередньо на блокчейні.

Три способи «виведення на ланцюг»

1. Занесення даних в блокчейн: за допомогою Oracle перемістити дані з світу Web2 на блокчейн.

2. Прив'язка апаратних пристроїв до блокчейну: наприклад, DePIN (децентралізована мережа матеріальної інфраструктури).

3. Активи на блокчейні: тобто DeFi (децентралізовані фінанси), токенізація фінансових активів реального світу.

Основною метою впровадження технології блокчейн є токенізація активів, що дозволяє їм отримувати ліквідність на глобальному рівні.

Двояка цінність технології розподілених реєстрів (DLT)

1. Покращення граничної ефективності існуючої бізнес-моделі, наприклад, зниження витрат на трансакції через кордон.

2. Як цілісний механізм, інноваційні бізнес-моделі, такі як біткойн, створили нову категорію активів.

Токен як криптоактив

Токен у DLT еволюціонував у новий клас фінансових активів — криптоактиви. Цей актив базується на криптографії, блокчейні та самоуправлінських цифрових гаманцях.

Відповідний DLT для вимог регулювання

Зі зближенням традиційних фінансових і криптовалютних ринків виникає новий попит на DLT, який включає в себе комплаєнс, KYC (знай свого клієнта), AML (боротьба з відмиванням грошей) та CFT (боротьба з фінансуванням тероризму). Ліцензування, комплаєнс і регуляція стануть все більш важливими.

Висновок

Блокчейн і технології розподілених реєстрів - це лише інструменти, справжнє важливе - це застосування та нові активи, створені на основі цих технологій, які стануть невід'ємною частиною портфеля активів користувачів.