Аналіз екосистеми DeFi на Solana: основні продукти та тенденції розвитку

Згідно з останнім звітом, обсяг торгівлі DeFi на Solana продовжує зростати, середньоденний обсяг торгівлі спот-DEX різко зріс до 1,5 мільярда доларів. Це зростання в основному зумовлене торгівлею Memecoin. Solana завдяки надзвичайно низьким комісіям за транзакції та швидким підтвердженням транзакцій стала місцем скупчення для роздрібних інвесторів та трейдерів Memecoin. На фоні зростання ціни SOL загальна заблокована вартість Solana також зросла до 4,311 мільярда доларів. Як і в інших публічних блокчейнах, TVL Solana в основному походить з DEX, LST, платформ кредитування та торгівлі безстроковими контрактами.

Децентралізовані фінанси (DEX)

Децентралізовані фінанси зазвичай працюють навколо певної екосистеми, особливо це стосується Solana, яка не є EVM-ланцюгом.

| Проект | TVL ( мільйонів доларів США) | Циркуляційна капіталізація ( мільйонів доларів США) | FDV ( мільйонів доларів США) | 24h обсяг торгів ( мільйонів доларів США) | |---------|-----------|------------|-----------|---------------| | Райдій | 9.65 | 4.58 | 9.65 | 6.50 | | Юпітер | 5.96 | 11.72 | 86.82 | 8.18 | | Косатки | 2.36 | 1.07 | 2.68 | 5,96 |

Райдіум

Raydium дозволяє користувачам створювати ліквідні пулі, ця функція сприяла запуску великої кількості мем-монет. Raydium колись був проектом з найвищим TVL в екосистемі Solana, приблизно 965 мільйонів доларів, 24-годинний обсяг торгівлі становить приблизно 1.162 мільярда доларів.

Однак, з появою інших платформ для випуску мем-коінів, домінування Raydium може опинитися під загрозою. Якщо ці нові платформи почнуть створювати свої DEX, Raydium може зазнати ще більшого впливу.

Юпітер

Jupiter як агрегатор ліквідності може знайти найвигідніші цінові маршрути на основних DEX і AMM на Solana, мінімізуючи сліпи та торгові витрати. Це не лише провідна платформа DEX, але й пропонує децентралізовану торгівлю постійними контрактами з підтримкою до 100 разів плеча.

Користувачі можуть брати участь як трейдери або постачальники ліквідності. Учасники JLP можуть отримувати більшість зборів, які генеруються на безперервній біржі, ці збори безпосередньо реінвестуються в JLP, що підвищує його цінність.

Jupiter також запустив інструмент для виявлення ринку MEME APE, який допомагає користувачам виявляти нові токени, що з'явилися на ринку, та проводити оцінку ризиків.

Косатки

Orca відома своїм гаслом "DEX, орієнтований на людей, а не на програми" і тривалий час займає провідні позиції серед DEX на Solana. Вона пропонує механізм активного маркет-мейкінгу з централізованою ліквідністю, подібний до UniswapV3 - Whirlpools.

У цій моделі постачальники ліквідності можуть зосередити ліквідність у певному ціновому діапазоні, підвищуючи ефективність використання капіталу та отримуючи більше прибутку від маркет-мейкінгу.

Ліквідне стейкінг (LST)

Попит користувачів на ліквідне стейкінг на Solana відносно низький, в основному через те, що Solana не має мінімальних вимог до обсягу стейкінгу, а ціна SOL відносно низька, що знижує бар'єр для того, щоб стати валідатором.

| Проект | LST | APY | TVL ( мільярд доларів ) | Циркуляційна капіталізація | FDV | |------------|---------|------|------------|-------|------------| | Jito | JitoSOL | 8.26% | 17.05 | 2.95 млрд | 23.74 млрд | | Маринад | mSOL | 7,44% | 14.13 | 27,41 мільйона | 101 мільйон | | BlazeStake | bSOL | 7.06% | 2.75 | невідомо | 683 мільйонів |

Jito (JTO)

Jito швидко став провідним проектом у цій галузі після запуску програми аірдропу балів у вересні 2023 року. TVL JTO становить 1,705 мільярда доларів, що робить його проектом з найвищим TVL в екосистемі Solana. APY стейкінгу Jito SOL наразі становить 8,26%, що включає в себе дохідність стейкінгу Solana та розподіл доходу MEV.

Маринад

Marinade є більш популярним у нативному стекингу, а APY також вищий, що робить його провідним проєктом в екосистемі з обсягом заморожених коштів 1,413 мільярда доларів. Хоча обсяги заморожених коштів схожі з Jito, їхня ринкова капіталізація та FDV значно відрізняються, що може свідчити про певний потенціал зростання $MNDE.

BlazeStake

BlazeStake є другим за величиною LST проектом в екосистемі Solana, TVL становить близько 275 мільйонів доларів. Наразі оцінювана APY за ставками становить 7.06%, що трохи нижче, ніж у Jito. Його FDV становить 6.87 мільйонів доларів, що значно поступається 2.387 мільярдам доларів Jito, що може відображати простір для зростання, а також показує, що в екосистемі переважають гравці memecoin.

Позика

Зберегти

Save (колишня назва Solend) є алгоритмічним децентралізованим кредитним протоколом на Solana. Його мета — забезпечити швидші та дешевші послуги, ніж традиційні кредитні продукти.

Save зазнав одного разу атаки оракулів на стабільну монету USDH, що призвела до 1,26 мільйона доларів збитків, але пізніше була проведена повна компенсація. Ця подія підкреслила важливість оракулів для екосистеми Децентралізованих фінансів.

Наразі Save використовує оракул PYTH для надання цінових даних та ринкових даних для різних активів.

Деривативи

Деривативи – це фінансові контракти, що отримують свою вартість з базових активів, які використовуються для управління ризиками та прогнозування майбутніх ринкових тенденцій. Основні деривативні протоколи на Solana включають Drift, Flash Trade та Zeta.

| Проект | TVL ( мільйонів доларів ) | FDV | |--------------|------------|------------| | Drift | 3.6 | 5.3 млрд | | Flash Trade | 0.1469 | 5.5 мільярдів | | Zeta Markets | 0.097 | Не випущено токенів |

Дрифт

Drift є багатофункціональним інтегрованим DEX, що пропонує передторговельну торгівлю, 20-кратний важіль та функції позикового кредитування під заставу. Він отримав підтримку від Multicoin Capital і за шість місяців залучив понад 15,000 користувачів, а обсяг торгівлі перевищив 10 мільярдів доларів.

Швидка торгівля

Flash Trade є децентралізованою біржею спот- та контрактної торгівлі, що зосереджена на мережі Solana, яка вирізняється низькими торговими комісіями та малим впливом на ціну. Вона використовує унікальну систему багатоз.assetного пулу та інноваційну структуру NFT для підвищення залученості користувачів.

Дзета-маркетах

Zeta Markets є платформою DeFi для похідних фінансових інструментів, що має на меті популяризацію торгівлі похідними шляхом надання ліквідності, недостатньо забезпечених опціонів і ф’ючерсів. Вона пропонує два основні продукти: DEX та FLEX, спрощуючи досвід торгівлі похідними.

PYTH

PYTH є основним оракулом на ланцюзі Solana, який має багато інновацій у порівнянні з традиційними оракулами. Він не лише підходить для ланцюга Solana, але й може бути застосований на інших блокчейнах, що має величезний потенціал розвитку.

Висновок

Екосистема DeFi на Solana швидко розвивається, нові проекти постійно з'являються. Хоча зрілі продукти мають свої переваги, нові продукти завдяки покращенню користувацького інтерфейсу, зміцненню освіти користувачів та розвитку спільноти також можуть швидко залучити користувачів. З появою нових інноваційних продуктів екосистема DeFi на Solana стане ще більш процвітаючою та різноманітною.