Руна-протокол веде нову хвилю, DOG стає лідером у секторі

Один. Огляд руна протоколу

У вересні 2023 року засновник протоколу Ordinals Кейс Родармор запропонував протокол Runes, метою якого є створення протоколу замінних токенів на основі BTC UTXO. Цей протокол був офіційно запущений 20 квітня цього року під час халвінгу біткоїна, що викликало сплеск інтересу. Нещодавно DOG руни значно піднялися з базової ціни, знову привернувши увагу ринку до траси рун.

1. Механізм роботи рун

Протокол Runes базується на рідній моделі UTXO біткоїна для випуску та відстеження токенів, що забезпечує вищу рідність та ступінь децентралізації. Баланс рун безпосередньо утримується UTXO, один UTXO може вміщувати різні руни, що дозволяє уникнути створення "сміттєвих" UTXO, підвищуючи ефективність та зменшуючи зайнятість на ланцюгу.

Конкретно, дані Рун зберігаються у полі OP_RETURN, яке дозволяє зберігати 80 байтів даних у виходах транзакцій. Транзакції позначаються повідомленнями протоколу OP_RETURN, за якими йдуть дані, що починаються з літери R. Випуск або передача транзакцій вказується та розподіляється до UTXO в наступних даних, що надсилаються. Неправильні повідомлення протоколу призводять до знищення рун.

2. порівняння рун та BRC-20

Порівняно з BRC-20, протокол Рун має такі характеристики:

(1) Руни спеціально розроблені для замінних токенів, базуючись на рідній архітектурі BTC, не покладаючись на позасистемні дані та вимагаючи лише одного випуску, більш прості та ефективні.

(2) Дані Рун зберігаються в полі OP_RETURN обсягом 80 байт, займаючи менше місця, що зменшує розширення блокчейну.

(3) Руни протокол базується на моделі UTXO, поєднується з рідною архітектурою BTC і успадковує її безпеку, в майбутньому зможе краще сумісно розвиватися з екосистемами, такими як мережа Lightning, BTC L2 тощо.

3. Значення рун

(1) створила новий спосіб випуску активів BTC, що допомагає залучити більше уваги та коштів у екосистему BTC.

(2) стало простіше, ефективніше та сумісніше в порівнянні з попередніми методами, знизило навантаження на мережу, у майбутньому може безшовно інтегруватися з різними оновленнями та екосистемними рішеннями мережі BTC.

(3) руна торгівлі забезпечує більші витрати на транзакції для мережі, особливо після зменшення вдвічі, забезпечуючи нові джерела доходу для майнерів, що сприяє підтримці безпеки та стійкості мережі.

Два, огляд даних про трасу

Згідно з даними мережі BTC, руна наразі становить близько 20% від загального обсягу交易ів у мережі. Частка руни в мережі складає приблизно 10-40%, що може слугувати показником для спостереження за активністю на ринку.

Порівняно з рунами та BRC-20, нинішні руни стали найактивнішим L1 активом, окрім BTC, співвідношення між ними становить приблизно 4:1. Популярність торгівлі рунами вже перевищила токени BRC-20.

З точки зору внесків у витрати, поточні комісії за транзакції з рідного біткойна складають 70-80%, руни - 10-20%, а Ordinals та BRC-20 в сумі складають приблизно 10%. Спекуляції на рунах розширили джерела доходу для майнерів BTC, займаючи найбільшу частку серед нових активів.

Якщо розглядати руни та BRC20 як мем-монети, частка капіталізації мем-ринку в мережі біткоїна є найнижчою, менш ніж 0,1% від капіталізації цієї мережі. Порівнюючи горизонтально, частка мем-лідерів в мережах ETH та SOL становить понад 3% від капіталізації цих мереж. BTC, як мережа з найбільшою консенсусом, капіталізацією та увагою з боку основних інвесторів, має потенціал для подальшого збільшення частки капіталізації мем-монет. Порівнюючи вертикально, наразі загальний обсяг торгівлі рун перевищує BRC-20 за обсягом торгівлі та комісіями, але лідер руни все ще має відставання в порівнянні з лідером BRC-20. Якщо їй вдасться потрапити на провідну торгову платформу, то вона має потенціал перевищити ORDI.

Три, оцінювальна система рун та аналіз DOG

Оцінка популярних проєктів рун можна проводити за трьома етапами та дев'ятьма вимірами:

Ранній акцент: спосіб розподілу, ступінь децентралізації, засновник та історія Середньострокова увага: безперервність поширення, безперервність ціни Стадія зрілості: обсяг торгів, ринкова капіталізація, структура чіпів, стабільність ціни

Поєднуючи вищезазначену логіку, нинішнім лідером у секторі рун є DOG:

1. Спосіб розподілу: розподіл дизайну поступово просувається по шарам і несе всі витрати на ланцюг, формат дуже великий.

2. Рівень дистрибуції: на ранньому етапі спільні зацікавлені сторони були якісними та численними, що забезпечило швидкий холодний старт та велике поширення серед основних користувачів.

3. Засновник та його історія: Засновник Леонідос є OG спільноти BTC і має тісні зв'язки з засновником Ordinals Кейсі. Назва Рунного каменю пов'язує день зменшення винагороди з протоколом Runes та інструкціями кодування Runestone в протоколі, що робить його дуже обговорюваним і автентичним.

4. Тривалість поширення: засновник Leo, як OG спільноти BTC, має значну силу поширення та ресурси, що постійно привертають увагу ринку.

5. Постійність ціни: руна-камінь та руна-DOG продовжують спекуляції, ціна після ринкового ціноутворення та консолідації постійно зростає.

6. Обсяг торгівлі: DOG з моменту свого запуску залишається об'єктом з найбільшим обсягом торгівлі, поточний денний обсяг торгівлі перевищує 70 мільйонів доларів США, що значно перевищує інші руна проекти.

7. Ринкова капіталізація: після виключення ZZZ рун з дуже низьким обсягом торгів та високою одиничною ціною, DOG в основному зберігає перше місце за ринковою капіталізацією.

8. Структура чіпів: велика кількість власників, сильний консенсус, але концентрація чіпів не є достатньо високою, можливо, через те, що ще не потрапила на першу лінію торгових платформ.

9. Стабільність цін: ціна DOG стабільно зростає після завершення консолідації на дні, продовжує зростати після консолідації на ключових рівнях, і навіть під час корекції на ринку загалом покупець залишається сильним.

Чотири, підсумок

1. Руна є спеціальною схемою, розробленою для замінних токенів, технічно вона простіша, ефективніша та сумісніша, ніж BRC-20. За часткою угод та внеском у торгові витрати вона вже перевищила токени BRC-20, ставши новою формою активу, яку не можна ігнорувати.

2. Руна наразі головним чином використовується як мем-коін для підвищення уваги до мережі біткойн та залучення капіталу, має значення для сталого розвитку, але з даних видно, що ще не відбулася повна експлозія, все ще є простір для подальшого визначення ціни.

3. У цьому документі пропонується трьохетапна, дев'ятивимірна система оцінювання проектів рун. Наразі DOG займає лідерську позицію в цій сфері порівняно з іншими активами, але структура капіталу є досить розпорошеною, і для виходу на перші торгові платформи може знадобитися певний час для накопичення.