"Фінансування змістилося з підприємств на якісні активи", - так підсумував CEO Ant Group Zhao Wenbiao суттєву різницю токенізації RWA (Real World Assets, реальні світові активи). Він порівняв цю інновацію з "mini-IPO", але повністю змінив правила гри традиційного фінансування.
Компанія Langxin Technology використала понад 9000 нових зарядних станцій як закріплені активи, щоб випустити RWA та легко залучити фінансування в 100 мільйонів юанів; виноградник у районі Цзядін Шанхаю, з повним процесом від вирощування до збору врожаю, успішно випустив 10 мільйонів токенів RWA та був викуплений міжнародним капіталом. Ці випадки переосмислюють наші уявлення про ліквідність активів.
##Розбір RWA, нова хвиля активів на блокчейні
RWA по суті є цифровою міграцією прав на активи. Він перетворює матеріальні або нематеріальні активи з реального світу — нерухомість, сировинні товари, облігації, художні твори, навіть майбутні права на доходи від зарядних станцій або виноградників — за допомогою технології блокчейн в цифрові токени (Token) на ланцюгу.
Цей процес називається "токенізація" (Tokenization), що надає фізичним активам цифрові характеристики, які можна ділити, програмувати та які можуть циркулювати по всьому світу.
Основні відмінності між традиційним фінансуванням та фінансуванням RWA є суттєвими. Традиційні фінанси сильно залежать від кредитоспроможності суб'єкта (наприклад, рейтингів компаній), банківські позики потребують сильних гарантій або навіть зустрічних гарантій, що створює високий бар'єр при вході та тривалі процедури.
RWA, з іншого боку, звертається до власного кредиту активу: поки проєкт є якісним і має стабільні очікування щодо доходу, він може випускати токени в ланцюжку та залучати кошти від глобальних інвесторів. Ван Вей, технічний директор Ant Digital, зазначив: «Подібно до корпоративного фінансування, яке вимагає належної обачності, і фінансування фізичних активів, яке також вимагає достовірного розслідування, технологія Web3 вирішує проблему надійності фізичних активів. ”
##Чому потрібні RWA? Цінність і ризик йдуть рука об руку
Вибух RWA викликаний його здатністю вирішувати проблеми традиційних фінансів. Boston Consulting Group (BCG) прогнозує, що до 2030 року світовий ринок RWA може досягти 16 трильйонів доларів США, що становить 10% світового ВВП. Citi, у свою чергу, оцінює, що токенізація активів приватних непублічних компаній зросте більше ніж у 80 разів до 2030 року, досягнувши приблизно 4 трильйонів доларів США. Його основні переваги проявляються в п'яти вимірах:
Зниження бар'єру: нерухомість або великі товари вартістю десятки мільйонів можуть бути поділені на невеликі токени (наприклад, по 100 доларів/частина), що дозволяє інвесторам-роздрібникам також брати участь.
Підвищення ліквідності: неліквідні активи (такі як нерухомість, дебіторська заборгованість) можуть торгуватися на ланцюгу 7×24 години, скорочуючи термін реалізації.
Порушення територіальних обмежень: глобальна взаємозв'язок блокчейну робить трансакції з іноземними інвестиціями простішими.
Підвищена прозорість і безпека: дані про транзакції в ланцюгу блокчейну неможливо підробити, смарт-контракти автоматично виконують розподіл прибутку, зменшуючи ризики людського втручання.
Зниження витрат: децентралізація усуває високі витрати на банки, адвокатів та інших посередників.
Ризики також не можна ігнорувати:
Невизначеність регулювання: багато країн ще не визначили правову основу для RWA, а міжнародна відповідність є складною.
Ризик довіри: справжність активів залежить від емітента та стороннього аудиту, якщо зберігач фальсифікує дані, токени на ланцюгу втрачають підтримку.
Технічні вразливості: якщо в смарт-контракті є дефекти, його можуть атакувати хакери.
Волатильність активів: матеріальна вартість може знецінитися (наприклад, нерухомість може впасти в ціні на 15%), необхідно динамічно оцінювати.
##Вид на відомі RWA проекти
Екосистема RWA вже сформувала різноманітні траси, наступні є репрезентативними проектами:
Золотий токен: "тверда валюта" реальних активів
PAX Gold (PAXG): випущений Paxos, кожен токен прив'язаний до 1 тройської унції фізичного золота, що знаходиться в Лондонському сховищі золота, підтримує викуп.
Tether Gold (XAUT): випущений компанією Tether, підкріплений золотом зі швейцарських сховищ, поряд з PAXG є основним золотим токеном.
облігаційні токени: дохідність американських облігацій "пожвавлена для простих людей"
Ondo Finance (OUSG): токенізовані короткострокові державні облігації США, річна доходність приблизно 5.1%, мінімальний інвестиційний поріг 500 доларів.
Франклін FOBXX: токенізований урядовий грошовий фонд, 99,5% активів спрямовано на державні облігації США та готівку, мінімальна сума для підписки - 20 доларів.
Інновації у реальних активах: Розблокування малих і середніх фінансів
Langxin Technology зарядні станції RWA: закріплено майбутні доходи від понад 9000 зарядних станцій, залучено 100 мільйонів юанів через фінансування в Гонконзі за технологією Ant Chain, що стало першим кроком у токенізації активів відновлювальної енергії в країні.
Токени нерухомості RealT: розподіл незалежних прав власності на нерухомість, власники токенів отримують орендну плату пропорційно, реалізуючи модель "фрагментованого орендаря".
Альтернативні активи: сільське господарство та вуглецеві кредити
Виноградник Цзядинь в Шанхаї: весь процес вирощування винограду зафіксовано в блокчейні, випущено 10 мільйонів RWA для фінансування розширення.
Токенізація вуглецевих кредитів: Сяо Ган згадував, що вуглецеві кредити, як нематеріальний актив, можуть вивільняти вартість через RWA.
##Гонконгський пісочниця та шлях до відповідності, майбутні орієнтири RWA
Гонконг стає експериментальним полем для відповідності RWA. Управління валютними грошима Гонконгу запустило пісочницю проекту Ensemble, де випадок компанії Langxin Technology був включений до першої групи проектів, що будують архітектуру "дві мережі один міст".
Активний ланцюг (материк): токенізація фізичних активів в торговані цифрові продукти.
Торговий ланцюг (Гонконг): токенізація фіатних коштів, завершення трансакцій між країнами в пісочниці.
Цей дизайн став зразком для трансакцій RWA через кордони. Сяо Ган підкреслив, що регуляторна увага повинна бути зосереджена на "справжності активів, відповідності та волатильності", а також контролювати ризики поза ланцюгом та стримувати спекуляції в ланцюзі.
##RWA майбутнє
Goldman Sachs, HSBC та UBS вже змагаються за входження на ринок, переводячи право власності на золото та облігації в токени на блокчейн. Головний науковець Ant Chain Ян Ін запропонував, що "досконала продуктивність та безпечна надійність є вічним прагненням технології Web3."
З розвитком блокчейн-архітектури з продуктивністю в 100 тисяч TPS і обробкою даних у масштабах PB, майбутні доходи зарядних станцій, виноградників та навіть цілого лісу перетворяться на код, що тече в мережі.
Коли вартість реального світу перепрограмовується, те, що ми тримаємо в руках, - це вже не холодні квитанції, а справжні перевірені фрагменти активів — це фінансове рівноправ'я майбутнього, обіцяне RWA.
Автор: Команда блогу
*Цей зміст не є жодною пропозицією, запрошенням або порадою. Ви завжди повинні шукати незалежну професійну пораду перед прийняттям будь-яких інвестиційних рішень.
*Зверніть увагу, що Gate може обмежити або заборонити всі або частину послуг з обмежених районів. Будь ласка, прочитайте угоду користувача для отримання додаткової інформації, посилання:
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Що таке RWA? Як «токенізація» золота та нерухомості може спричинити наступну фінансову революцію?
!
"Фінансування змістилося з підприємств на якісні активи", - так підсумував CEO Ant Group Zhao Wenbiao суттєву різницю токенізації RWA (Real World Assets, реальні світові активи). Він порівняв цю інновацію з "mini-IPO", але повністю змінив правила гри традиційного фінансування.
Компанія Langxin Technology використала понад 9000 нових зарядних станцій як закріплені активи, щоб випустити RWA та легко залучити фінансування в 100 мільйонів юанів; виноградник у районі Цзядін Шанхаю, з повним процесом від вирощування до збору врожаю, успішно випустив 10 мільйонів токенів RWA та був викуплений міжнародним капіталом. Ці випадки переосмислюють наші уявлення про ліквідність активів. ##Розбір RWA, нова хвиля активів на блокчейні
RWA по суті є цифровою міграцією прав на активи. Він перетворює матеріальні або нематеріальні активи з реального світу — нерухомість, сировинні товари, облігації, художні твори, навіть майбутні права на доходи від зарядних станцій або виноградників — за допомогою технології блокчейн в цифрові токени (Token) на ланцюгу.
Цей процес називається "токенізація" (Tokenization), що надає фізичним активам цифрові характеристики, які можна ділити, програмувати та які можуть циркулювати по всьому світу.
Основні відмінності між традиційним фінансуванням та фінансуванням RWA є суттєвими. Традиційні фінанси сильно залежать від кредитоспроможності суб'єкта (наприклад, рейтингів компаній), банківські позики потребують сильних гарантій або навіть зустрічних гарантій, що створює високий бар'єр при вході та тривалі процедури.
RWA, з іншого боку, звертається до власного кредиту активу: поки проєкт є якісним і має стабільні очікування щодо доходу, він може випускати токени в ланцюжку та залучати кошти від глобальних інвесторів. Ван Вей, технічний директор Ant Digital, зазначив: «Подібно до корпоративного фінансування, яке вимагає належної обачності, і фінансування фізичних активів, яке також вимагає достовірного розслідування, технологія Web3 вирішує проблему надійності фізичних активів. ”
##Чому потрібні RWA? Цінність і ризик йдуть рука об руку
Вибух RWA викликаний його здатністю вирішувати проблеми традиційних фінансів. Boston Consulting Group (BCG) прогнозує, що до 2030 року світовий ринок RWA може досягти 16 трильйонів доларів США, що становить 10% світового ВВП. Citi, у свою чергу, оцінює, що токенізація активів приватних непублічних компаній зросте більше ніж у 80 разів до 2030 року, досягнувши приблизно 4 трильйонів доларів США. Його основні переваги проявляються в п'яти вимірах:
Ризики також не можна ігнорувати:
##Вид на відомі RWA проекти Екосистема RWA вже сформувала різноманітні траси, наступні є репрезентативними проектами:
Золотий токен: "тверда валюта" реальних активів
облігаційні токени: дохідність американських облігацій "пожвавлена для простих людей"
Інновації у реальних активах: Розблокування малих і середніх фінансів
Альтернативні активи: сільське господарство та вуглецеві кредити
##Гонконгський пісочниця та шлях до відповідності, майбутні орієнтири RWA
Гонконг стає експериментальним полем для відповідності RWA. Управління валютними грошима Гонконгу запустило пісочницю проекту Ensemble, де випадок компанії Langxin Technology був включений до першої групи проектів, що будують архітектуру "дві мережі один міст".
Цей дизайн став зразком для трансакцій RWA через кордони. Сяо Ган підкреслив, що регуляторна увага повинна бути зосереджена на "справжності активів, відповідності та волатильності", а також контролювати ризики поза ланцюгом та стримувати спекуляції в ланцюзі.
##RWA майбутнє Goldman Sachs, HSBC та UBS вже змагаються за входження на ринок, переводячи право власності на золото та облігації в токени на блокчейн. Головний науковець Ant Chain Ян Ін запропонував, що "досконала продуктивність та безпечна надійність є вічним прагненням технології Web3."
З розвитком блокчейн-архітектури з продуктивністю в 100 тисяч TPS і обробкою даних у масштабах PB, майбутні доходи зарядних станцій, виноградників та навіть цілого лісу перетворяться на код, що тече в мережі.
Коли вартість реального світу перепрограмовується, те, що ми тримаємо в руках, - це вже не холодні квитанції, а справжні перевірені фрагменти активів — це фінансове рівноправ'я майбутнього, обіцяне RWA.
Автор: Команда блогу *Цей зміст не є жодною пропозицією, запрошенням або порадою. Ви завжди повинні шукати незалежну професійну пораду перед прийняттям будь-яких інвестиційних рішень. *Зверніть увагу, що Gate може обмежити або заборонити всі або частину послуг з обмежених районів. Будь ласка, прочитайте угоду користувача для отримання додаткової інформації, посилання: