Ефект Трампа та крипторинок: Цикл Мем-криптовалют та майбутні перспективи

Минулого місяця я проаналізував, як на ринок криптовалют вплинули політичні події Трампа та монети-меми. На той час це не було очевидним, але поява $TRUMP та $MELANIA tokens фактично ознаменувала кульмінацію захоплення монетами Meme, оскільки вони привернули багато ліквідності та уваги з боку крипторинку. Якщо запуску цих двох токенів було недостатньо, щоб покласти край захопленню мемами, то запуск $LIBRA став останнім ударом, зруйнувавши ілюзію «справедливого випуску» монет-мемів і показавши, як інсайдери можуть отримати прибуток від звичайних інвесторів.

Ось кілька моїх думок щодо поточної ситуації:

1. Memeмонета вже мертва, але зрештою відродиться

На даний момент, схоже, ринок Meme coin пішов на спад, що видно з різкого зниження показників на платформі pump.fun після запуску $LIBRA. З моменту свого піку в лютому кількість новостворених токенів на день на платформі впала більш ніж на 90%. На платформі даних ринкова капіталізація категорії мемів впала на 32% з піку 3 лютого, тоді як обсяг торгів впав на значні 72%.

!7354661

Монети-меми є «циклічними» за своєю природою, що робить монети-меми, які можуть виживати та процвітати циклами, надзвичайно рідкісними. Монети-меми, такі як $DOGE, $SHIB та $BONK, пройшли повний ринковий цикл, що надає цінний досвід для творців монет-мемів, які прагнуть створити довгострокові активи.

Озираючись назад на відому презентацію на конференції Token2049 у вересні минулого року про «Суперцикл Meme Coin», найуспішнішими мем-проєктами, як правило, є ті, які створили схожі фанатичні спільноти, які захоплені спільною ідеєю, утримуються на довгострокову перспективу та можуть спонтанно створювати контент або історії.

У час, коли створення Meme монет стало надзвичайно простим, справжнім продуктом насправді є увага користувачів, низькоякісні Meme проекти приречені на провал. Навіть "високоякісні" Meme повинні постійно залучати користувачів і підтримувати рівень уваги. Лише кілька проектів, які можуть це зробити, мають шанс вижити.

У довгостроковій перспективі ринок Meme монет може слідувати екстремальному степеневому розподілу, де 99,99% зазнають невдачі. А для найсильніших 0,01% вони можуть навіть розвинутися до такого рівня, що їх назвуть на честь урядових установ.

2. Обговорення ризикового капіталу та регуляторної відповідальності

У більш широкому сенсі, минулорічний бум монет-мемів насправді виник через розчарування роздрібних інвесторів так званими токенами венчурного капіталу з низьким обігом, високим FDV, запущеними на початку 2024 року. Ці транзакції часто підписуються за захмарними цінами, і ці токени неминуче доведеться випускати за вищою ціною FDV, щоб забезпечити прибуток раннім інвесторам.

Відповідь на успішний випуск токенів може лежати десь між двома крайнощами? Однією з найбільш обговорюваних емісій у 2024 році стала $JUP Юпітера, яка згодом викликала суперечки серед інвесторів через механізм «захисту цін». На додаток до аірдропів, команда також будує пули в певних цінових діапазонах, щоб забезпечити ліквідність початковим трейдерам. Це означає, що ціна $JUP залишається в межах заданого діапазону протягом перших кількох днів, обмежуючи дикі коливання, які зазвичай супроводжують аірдропи.

Хоча це не викликало негайного стрибка $JUP, в кінцевому підсумку він досяг максимуму близько 2,00 долара, що майже в 3 рази перевищує початкову верхню межу в 0,70 долара, а також не опускається нижче нижньої межі в 0,40 долара. Для довгострокових проектів такого роду стабільність цін може бути кращою, ніж «різке падіння після аірдропу».

Інші інноваційні рішення, такі як добре розроблені інвестиційні платформи, такі як Echo.xyz, також привертають увагу, зокрема нещодавній раунд фінансування MegaETH, який дозволяє звичайним інвесторам брати участь на тих же умовах, що й установи. Однак частково провина за поширення монет-мемів також лежить на регулюючих органах, особливо в США, за те, що вони не змогли встановити рамки для полегшення впорядкованого збору коштів для підтримки розвитку утилітарних токенів.

Через відсутність чітких рамок для відповідного випуску токенів, багатьом проєктам доводиться залучати кошти від акредитованих інвесторів, або знаходити складні рішення, або просто створювати монети-меми, які не мають жодних зобов'язань перед власниками. Сподіваюся, з впровадженням більш дружньої до криптовалют політики будуть введені деякі розумні правила, що дозволять галузі переорієнтуватися на створення цінних проектів.

3. Тенденція токенізації всього залишається сильною

Незалежно від того, що ви думаєте про Memecoin, багато платформ для випуску токенів, які виникли після pump.fun успіху, продовжуватимуть прискорювати токенізацію всього. Крім монет Meme, у нас тепер є платформа запуску проксі AI 019283746574839201Virtuals.io( та інші інноваційні експерименти, такі як експеримент DAO 019283746574839201daos.fun) або "Токенізація часу" (Час.fun)。

І це навіть не враховуючи прискорення, яке ми спостерігаємо у сфері реальних активів (RWA), де великі традиційні фінансові компанії також приєдналися до боротьби. Незважаючи на те, що казначейські облігації були домінуючим продуктом протягом останніх кількох років, галузь, схоже, готова вийти за межі кривої ризику для більш привабливих продуктів.

Це принесло що для ринку? На платформі статистики даних зараз відстежується понад 5,5 мільйонів монет, у січні було створено понад 600 тисяч нових монет. За такими темпами, протягом найближчих п'яти років загальна кількість монет легко перевищить 1 мільярд.

Повертаючись до попереднього пункту, це означає, що буде величезна кількість токенів і проектів, які змагатимуться за нашу увагу та фінансування. Вирішальне значення матиме те, як ці проєкти виділятимуться. Те, що було побачено на ринку монет Meme за останній рік, може бути лише прелюдією до майбутнього, коли лише найякісніші проєкти чи токени зможуть вижити в жорсткій конкуренції.

Остаточні роздуми про поточний ринок

З моменту вступу на посаду Трамп пообіцяв уряду США серйозні реформи, як на внутрішньому, так і на міжнародному рівнях, і, схоже, він наполегливо працює над їх реалізацією. У той час як (DOGE) в Міністерстві ефективності уряду та Ілон Маск працюють над скороченням федеральних витрат, кроки Трампа щодо торговельних тарифів, а також його роль у мирних переговорах між Росією та Україною сколихнули ринки.

Індекс S&P 500 за останній місяць впав приблизно на 5%, і крипторинок також не зміг уникнути цього. За цей же період біткоїн впав більш ніж на 20% з понад 100 000 доларів до нинішніх 87 000 доларів, навіть несподівані висловлювання Трампа щодо стратегічних запасів шифрування не змогли зупинити цю тенденцію.

!7354663

Однак для інвесторів, які пройшли через ринкові цикли, бичачий ринок ніколи не є прямою лінією. Навіть в останньому циклі біткоїн зазнав численних відкатів більш ніж на 20%, коли він піднявся до свого попереднього максимуму в 69 000 доларів, тому волатильність була неминучою. На думку деяких аналітиків ринку, поточна корекція може досягти $70 000, і цей прогноз не дивує.

Я твердо переконаний, що ми все ще перебуваємо в циклі бичачого ринку і зараз переживаємо лише короткострокову волатильність. У короткостроковій перспективі ринок монет-мемів може бути млявим, але інтерес інституційних інвесторів до біткойна залишається високим. Не забуваймо, що ще місяць-два тому деякі фінансові установи прогнозували, що біткоїн досягне $200 000. У цьому циклі більше розвитку, зберігайте спокій, інвестуйте раціонально та уникайте передчасного виходу.