На початку квітня компанія Berkshire Hathaway Уоррена Баффета випустила шість нових облігацій, номінованих у єнах, на суму 90 мільярдів єн ($580 мільйонів). Кошти від випуску, хоча й найменші серед угод, що датуються 2019 роком, можуть бути використані для поглиблення застейкати Berkshire у п'яти великих японських торгових компаніях, згідно з кореспондентом Nikkei Asia Лізою Кім.
Як повідомляє Cryptopolitan, 10-й випуск євробондів Berkshire Hathaway був структурований по шести траншах, з термінами погашення від трьох до 30 років.
Відносини Berkshire Hathaway з японськими торговими домами почалися в 2020 році, коли вона тихо оголосила про значні частки в п'яти компаніях: Mitsui & Co., Mitsubishi Corp., Marubeni, Sumitomo Corp. та Itochu. До березня цього року Баффет збільшив частки Berkshire в кожній з них до майже 10%, виконуючи план, про який він говорив у своєму щорічному листі акціонерам на початку 2025 року.
Випуск облігацій в ієнах, спрямованих на інвестиції на японському ринку
У своєму листі в лютому 2024 року Баффет зазначив, що Berkshire профінансувала більшість своїх японських позицій через 1,3 трильйона єн у доходах від облігацій. З цим останнім випуском на 90 мільярдів єн Berkshire, схоже, готується купити більше акцій, якщо виникне така можливість.
Ринкові розмови, на які посилається Кім, вказують на те, що нові кошти можуть бути призначені для додаткових закупівель у п'яти торгових домах. Такі інвестиції виграють як від сприятливих оцінок, так і від відносно високих дивідендних доходів в порівнянні з пригніченими процентними ставками в Японії.
Процентна ставка в Японії залишається на рівні 0,5%, що значно нижче за рівні США. Компанії, зареєстровані в Токіо, особливо ті, що мають високі дивіденди та прибутковість близько 3%, приваблюють міжнародних інвесторів, таких як конгломерат Воррена Баффета.
Однак розрив між японськими та американськими процентними ставками починає зменшуватися. В останні місяці побоювання щодо уповільнення економіки підвищили очікування, що Федеральний резерв США може знизити ставки в травні. Доходи казначейських облігацій США, які зросли до 14-місячного максимуму 4,8% у січні, все ще значно перевищують 4,3% і можуть вимагати втручання Федерального резерву.
Крок Berkshire щодо випуску облігацій у єнах та можливої реінвестиції отриманих коштів у японські акції також може бути хеджем проти волатильних глобальних ринків облігацій.
Японія націлюється на місцевих роздрібних інвесторів
Ставка Berkshire робиться на фоні активних зусиль Японії зробити свій фондовий ринок більш доступним для приватних інвесторів. Токійська фондова біржа (TSE) нещодавно закликала компанії, що котируються, знизити свої мінімальні інвестиційні пороги з 500,000 єн до приблизно 100,000 єн.
Звіт, опублікований минулого тижня консультативною групою TSE, закликав торгових чиновників "створити середовище, яке сприятиме інвестиціям для різноманітного кола осіб."
Іноземні інвестори наразі домінують на фондових ринках Японії, володіючи близько 32% акцій, порівняно з лише 16,9% для вітчизняних роздрібних інвесторів. Серед японських інвесторів фінансові установи складають 28,9%, решта розподілена між бізнес-корпораціями, біржовими компаніями та державними установами.
Бюрократію спрощено для включення
Японський фондовий ринок має довгу історію надмірної бюрократії. Процеси торгівлі та управління реєстром акціонерів на паперовій основі підвищили витрати та створили бар'єри для входу.
“Встановлення високих рівнів інвестиційних одиниць було одним із способів зменшити витрати та навантаження на ручну обробку,” пояснив Zuhair Khan, старший керуючий портфелем в UBP Investments.
Кхан додав, що до нещодавна уряд надавав перевагу інституційним інвесторам над роздрібними інвесторами. Однак, з пам'яттю про крах ринку 1990-х років, що зникає серед молодших поколінь, чиновники тепер мають "зміну поглядів".
Уряд тепер усвідомлює важливість участі з обох секторів, сподіваючись, що це допоможе підвищити добробут домогосподарств і зупинити надмірну залежність від державних пенсій.
"Після розриву бульбашки японці мали високу ризикованість і розглядали інвестиції на фондовому ринку як азартні ігри. Молодші японці не мають такої ризикованості. Уряд і TSE хочуть полегшити цим молодим інвесторам заощаджувати та інвестувати," стверджував Хан.
Cryptopolitan Academy: Скоро - Новий спосіб заробляти пасивний дохід за допомогою DeFi у 2025 році. Дізнайтеся більше
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Чому Berkshire Hathaway Уоррена Баффета випустила шість нових єн-бондів на суму 90 мільярдів єн?
На початку квітня компанія Berkshire Hathaway Уоррена Баффета випустила шість нових облігацій, номінованих у єнах, на суму 90 мільярдів єн ($580 мільйонів). Кошти від випуску, хоча й найменші серед угод, що датуються 2019 роком, можуть бути використані для поглиблення застейкати Berkshire у п'яти великих японських торгових компаніях, згідно з кореспондентом Nikkei Asia Лізою Кім.
Як повідомляє Cryptopolitan, 10-й випуск євробондів Berkshire Hathaway був структурований по шести траншах, з термінами погашення від трьох до 30 років.
Відносини Berkshire Hathaway з японськими торговими домами почалися в 2020 році, коли вона тихо оголосила про значні частки в п'яти компаніях: Mitsui & Co., Mitsubishi Corp., Marubeni, Sumitomo Corp. та Itochu. До березня цього року Баффет збільшив частки Berkshire в кожній з них до майже 10%, виконуючи план, про який він говорив у своєму щорічному листі акціонерам на початку 2025 року.
Випуск облігацій в ієнах, спрямованих на інвестиції на японському ринку
У своєму листі в лютому 2024 року Баффет зазначив, що Berkshire профінансувала більшість своїх японських позицій через 1,3 трильйона єн у доходах від облігацій. З цим останнім випуском на 90 мільярдів єн Berkshire, схоже, готується купити більше акцій, якщо виникне така можливість.
Ринкові розмови, на які посилається Кім, вказують на те, що нові кошти можуть бути призначені для додаткових закупівель у п'яти торгових домах. Такі інвестиції виграють як від сприятливих оцінок, так і від відносно високих дивідендних доходів в порівнянні з пригніченими процентними ставками в Японії.
Процентна ставка в Японії залишається на рівні 0,5%, що значно нижче за рівні США. Компанії, зареєстровані в Токіо, особливо ті, що мають високі дивіденди та прибутковість близько 3%, приваблюють міжнародних інвесторів, таких як конгломерат Воррена Баффета.
Однак розрив між японськими та американськими процентними ставками починає зменшуватися. В останні місяці побоювання щодо уповільнення економіки підвищили очікування, що Федеральний резерв США може знизити ставки в травні. Доходи казначейських облігацій США, які зросли до 14-місячного максимуму 4,8% у січні, все ще значно перевищують 4,3% і можуть вимагати втручання Федерального резерву.
Крок Berkshire щодо випуску облігацій у єнах та можливої реінвестиції отриманих коштів у японські акції також може бути хеджем проти волатильних глобальних ринків облігацій.
Японія націлюється на місцевих роздрібних інвесторів
Ставка Berkshire робиться на фоні активних зусиль Японії зробити свій фондовий ринок більш доступним для приватних інвесторів. Токійська фондова біржа (TSE) нещодавно закликала компанії, що котируються, знизити свої мінімальні інвестиційні пороги з 500,000 єн до приблизно 100,000 єн.
Звіт, опублікований минулого тижня консультативною групою TSE, закликав торгових чиновників "створити середовище, яке сприятиме інвестиціям для різноманітного кола осіб."
Іноземні інвестори наразі домінують на фондових ринках Японії, володіючи близько 32% акцій, порівняно з лише 16,9% для вітчизняних роздрібних інвесторів. Серед японських інвесторів фінансові установи складають 28,9%, решта розподілена між бізнес-корпораціями, біржовими компаніями та державними установами.
Бюрократію спрощено для включення
Японський фондовий ринок має довгу історію надмірної бюрократії. Процеси торгівлі та управління реєстром акціонерів на паперовій основі підвищили витрати та створили бар'єри для входу.
“Встановлення високих рівнів інвестиційних одиниць було одним із способів зменшити витрати та навантаження на ручну обробку,” пояснив Zuhair Khan, старший керуючий портфелем в UBP Investments.
Кхан додав, що до нещодавна уряд надавав перевагу інституційним інвесторам над роздрібними інвесторами. Однак, з пам'яттю про крах ринку 1990-х років, що зникає серед молодших поколінь, чиновники тепер мають "зміну поглядів".
Уряд тепер усвідомлює важливість участі з обох секторів, сподіваючись, що це допоможе підвищити добробут домогосподарств і зупинити надмірну залежність від державних пенсій.
"Після розриву бульбашки японці мали високу ризикованість і розглядали інвестиції на фондовому ринку як азартні ігри. Молодші японці не мають такої ризикованості. Уряд і TSE хочуть полегшити цим молодим інвесторам заощаджувати та інвестувати," стверджував Хан.
Cryptopolitan Academy: Скоро - Новий спосіб заробляти пасивний дохід за допомогою DeFi у 2025 році. Дізнайтеся більше