Фактично для екосистеми BTC, починаючи з Babylon, Solv, BTC, як актив Ліквідність та нішевий актив, очевидно продовжує розвиватися в більш різноманітні структурні доходні сценарії у блокчейні, поступово породжуючи унікальні та самодостатні екосистеми BTCFi.
Автор статті: JiaYi
Як я вже неодноразово згадував раніше, трильйони доларів у BTC насправді є найбільшим і найякіснішим «пулом» у криптосвіті.
Минулого місяця Avalon Labs, найбільший у блокчейні протокол кредитування у BTC екосистемі, також щойно завершив раунд фінансування серії A на 10 мільйонів доларів, очолюваний Framework Ventures. Мій венчурний фонд GeekCartel також брав участь, сподіваюся співпрацювати з Avalon та більшістю інноваційних проєктів у BTC екосистемі, щоб зробити BTC більш активним фінансовим інструментом.
Фактично, для екосистеми BTC, починаючи з Babylon, Solv, BTC, як Ліквідність активів та нішевих активів, очевидно продовжує розвиватися в більш різноманітні у блокчейні структуровані доходні сценарії, поступово викидаючи власнецькі екосистеми BTCFi з власними особливостями.
Зі стійкого до стійкого підходу, якщо можна активувати сплячі Біткойни, побудувати ефективну та безпечну мережу Ліквідності, то можна повністю відкрити глобальний простір уяви щодо BTC, як мільярдного активу, який можна використовувати як DeFi нішевий актив.
Практика галузі звільнення BTC ліквідності
Дані DeFiLlama показують, що станом на 9 січня 2025 року загальна вартість заблокованих коштів на блокчейні Ethereum перевищила 640 мільярдів доларів, що становить майже 180% зростання порівняно з січнем 2023 року (230 мільярдів доларів). Навіть за умов початку росту екосистеми BTC разом з хвилею Ordinal, хоча обсяг ринкової капіталізації та зростання цін BTC виявляються набагато переважнішими, ніж у ETH, але швидкість розширення екосистеми блокчейну Ethereum завжди перевищує швидкість розширення BTC.
Треба знати, що навіть при звільненні 10% Ліквідність BTC породить ринок вартістю до 180 млрд доларів США, а якщо вона досягне співвідношення TVL (у блокчейні TVL/загальна ринкова вартість) подібне до ETH (приблизно 16% наразі), то буде звільнено приблизно 300 млрд доларів США Ліквідність.
Цього достатньо, щоб сприяти вибуховому зростанню екосистеми BTCFi, і навіть має потенціал перевершити пан-EVM-мережу і стати найбільшою супер уббокчейні фінансовою екосистемою.
З цього погляду, Avalon, як платформа ліквідності BTCЛіквідність, яка дозволяє будь-кому скористатися BTC-кредитом, має найбільший потенціал уяви - на даний момент вона є найбільшим протоколом кредитування в усьому екосистемі BTC, лише після DAI та lisUSD.
Це також створило історичний рекорд зростання TVL у історії DeFi у найшвидшому темпі, за офіційними даними, TVL Avalon Labs вже перевищив 20 мільярдів доларів, обсяг блокування BTC-стабільної валюти USDa, запущеного лише тиждень тому, також перевищив 5 мільярдів доларів.
Для власників BTC наразі важливо повністю використати накопичені активи BTC, але не хочеться піддавати свої BTC ризику великих втрат капіталу, краще замінити фіксовані активи на ліквідні для зручності операцій.
Тому протокол застави на у блокчейні, заснований на BTC, обов'язково матиме вікно можливостей, і це є ім'я Avalon - фіксована процентна ставка для проектного позику 8%, забезпечена професійними установами застави BTC, в той же час, безлімітне постачання стабільних монет, які були у позику, дозволяє власникам BTC активніше участь у інших проектах екосистеми.
Ця логіка гри також отримала визнання на ринку, що варто відзначити, і відмінність стратегії Avalon від інших проектів TVL полягає в тому, що вони акцентують увагу на здоровій побудові роздрібних гравців в усьому екосистемі, а не лише на грі великих гравців, будь-хто може брати участь, в межах безпеки максимально використовуючи кредит для підвищення рівня доходності.
Яка вартість стабільної монети BTC?
З точки зору стабільності, у блокчейні стабільні монети з децентралізованими стабільними монетами залишаються основними - найбільшими є MakerDAO DAI, за ними йдуть liUSD, USDJ тощо.
Фактично, CDP виглядає не як кредит - позичальник створює CDP, протокол передбачає, що за ціною 1:1 обчислюється вартість в доларах, CDP може бути проданий на відкритому ринку, тим самим позичальник «позичає» інший актив, кредитор отримує CDP.
Проще говоря, це розширення, яке ґрунтується на сценаріях позик, щоб використовувати стабільну монету, що створює додатковий басейн ліквідності для тих активів, які зазвичай сплять, наприклад, для Avalon, екосистема має чотири основні бізнес-блоки: стабільна валюта USDa на основі забезпечення BTC; протокол позик на основі USDa; змішаний кредитний ринок, що поєднує DeFi і CeFi; та децентралізований протокол позик, що підтримує заставу BTC.
Це також те, чому протоколи стабільності та кредитування легко проникають один в одного - наприклад, Aave та MakerDAO, обидва зорієнтовані на кредитування, впроваджують свої стабільні монети GHO та прискорюють покриття своєї власної сцени кредитування.
Тому на основі рівних умов ринок ліквідності Avalon може одночасно формувати ринок стабільної монети USDa, побудований на основних активах «позика», та надавати користувачам фіксований дохідний продукт.
Одним словом, Avalon дійсно зробив так, що будь-хто може скористатися у біткойн-кредитуванні, зробивши BTC більш ліквідним активом, що не тільки вирішує проблему стабільних монет у BTC екосистемі протягом тривалого часу, але також завдяки технології LayerZero досягнувших міжланцюгову сумісність, користувачі можуть безперешкодно працювати з USDa в кількох DeFi екосистемах без використання сторонніх мостів між ланцюжками, це фактично дозволяє привести ліквідність BTC екосистеми на інші у блокчейні.
Варто зазначити, що BTC в основному знаходиться у бездіяльному стані, оскільки в порівнянні з іншими альткоїнами має достатній рівень безпеки, багато OG або Maxi не мають мотивації і не хочуть ризикувати перекидання його через ланцюги, такі як Ethereum та інші екосистеми. Це призводить до того, що більшість BTC тривалий час перебуває у сплячому стані, а обсяг BTCFi залишається незмінним.
Тут USDa можна вважати досить важливою частиною, з одного боку, USDa є деякою відповідною дофінансовою інфраструктурою (протоколом позик), яка відсутня в екосистемі BTC, з іншого боку, USDa від Avalon за допомогою переваг CeDeFi платформи позик дозволяє користувачам отримувати USDT від постачальника у блокчейні CeFi, що вирішує проблему зв'язку.
Також він забезпечує базову інфраструктуру для ефективного використання активів та активації сплячих Біткойнів в мережі BTC, що дозволяє більшій кількості власників BTC безпечно брати участь у Ліквідність-подіях у блокчейні, спокійно поміщаючи великі кількості сплячих Біткойнів у Ліквідність-басейн DeFi для обміну або отримання прибутку.
Висновок
Можна передбачити, що разом із поступовим виходом BTC активів зі сну, BTCFi найімовірніше стане новим напрямком активів DeFi з обсягом, що може сягати кількох мільярдів доларів, що стане ключовим рушієм у будівництві Ліквідності процвітаючого екосистеми у блокчейні.
Як інвестор Avalon, я за кілька місяців досяг абсолютного лідерства на BTCFi трасі Lending, що дозволило мені ще більше впевнено стверджувати, що майбутнє Avalon і BTCFi буде кращим - побудова різноманітних фінансових продуктів та DeFi сценаріїв на основі BTC, переозначення ролі BTC в глобальній сфері DeFi.
Щодо того, чи може глибока інтеграція BTC в галузі DeFi досягти ключової точки перелому, варто очікувати.
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
Проникнення у біткойни позичкового бізнесу: новий перебудова парадигми щодо трильйонної Ліквідність
Фактично для екосистеми BTC, починаючи з Babylon, Solv, BTC, як актив Ліквідність та нішевий актив, очевидно продовжує розвиватися в більш різноманітні структурні доходні сценарії у блокчейні, поступово породжуючи унікальні та самодостатні екосистеми BTCFi.
Автор статті: JiaYi
Як я вже неодноразово згадував раніше, трильйони доларів у BTC насправді є найбільшим і найякіснішим «пулом» у криптосвіті.
Минулого місяця Avalon Labs, найбільший у блокчейні протокол кредитування у BTC екосистемі, також щойно завершив раунд фінансування серії A на 10 мільйонів доларів, очолюваний Framework Ventures. Мій венчурний фонд GeekCartel також брав участь, сподіваюся співпрацювати з Avalon та більшістю інноваційних проєктів у BTC екосистемі, щоб зробити BTC більш активним фінансовим інструментом.
Фактично, для екосистеми BTC, починаючи з Babylon, Solv, BTC, як Ліквідність активів та нішевих активів, очевидно продовжує розвиватися в більш різноманітні у блокчейні структуровані доходні сценарії, поступово викидаючи власнецькі екосистеми BTCFi з власними особливостями.
Зі стійкого до стійкого підходу, якщо можна активувати сплячі Біткойни, побудувати ефективну та безпечну мережу Ліквідності, то можна повністю відкрити глобальний простір уяви щодо BTC, як мільярдного активу, який можна використовувати як DeFi нішевий актив.
Практика галузі звільнення BTC ліквідності
Дані DeFiLlama показують, що станом на 9 січня 2025 року загальна вартість заблокованих коштів на блокчейні Ethereum перевищила 640 мільярдів доларів, що становить майже 180% зростання порівняно з січнем 2023 року (230 мільярдів доларів). Навіть за умов початку росту екосистеми BTC разом з хвилею Ordinal, хоча обсяг ринкової капіталізації та зростання цін BTC виявляються набагато переважнішими, ніж у ETH, але швидкість розширення екосистеми блокчейну Ethereum завжди перевищує швидкість розширення BTC.
Треба знати, що навіть при звільненні 10% Ліквідність BTC породить ринок вартістю до 180 млрд доларів США, а якщо вона досягне співвідношення TVL (у блокчейні TVL/загальна ринкова вартість) подібне до ETH (приблизно 16% наразі), то буде звільнено приблизно 300 млрд доларів США Ліквідність.
Цього достатньо, щоб сприяти вибуховому зростанню екосистеми BTCFi, і навіть має потенціал перевершити пан-EVM-мережу і стати найбільшою супер уббокчейні фінансовою екосистемою.
З цього погляду, Avalon, як платформа ліквідності BTCЛіквідність, яка дозволяє будь-кому скористатися BTC-кредитом, має найбільший потенціал уяви - на даний момент вона є найбільшим протоколом кредитування в усьому екосистемі BTC, лише після DAI та lisUSD.
Це також створило історичний рекорд зростання TVL у історії DeFi у найшвидшому темпі, за офіційними даними, TVL Avalon Labs вже перевищив 20 мільярдів доларів, обсяг блокування BTC-стабільної валюти USDa, запущеного лише тиждень тому, також перевищив 5 мільярдів доларів.
Для власників BTC наразі важливо повністю використати накопичені активи BTC, але не хочеться піддавати свої BTC ризику великих втрат капіталу, краще замінити фіксовані активи на ліквідні для зручності операцій.
Тому протокол застави на у блокчейні, заснований на BTC, обов'язково матиме вікно можливостей, і це є ім'я Avalon - фіксована процентна ставка для проектного позику 8%, забезпечена професійними установами застави BTC, в той же час, безлімітне постачання стабільних монет, які були у позику, дозволяє власникам BTC активніше участь у інших проектах екосистеми.
Ця логіка гри також отримала визнання на ринку, що варто відзначити, і відмінність стратегії Avalon від інших проектів TVL полягає в тому, що вони акцентують увагу на здоровій побудові роздрібних гравців в усьому екосистемі, а не лише на грі великих гравців, будь-хто може брати участь, в межах безпеки максимально використовуючи кредит для підвищення рівня доходності.
Яка вартість стабільної монети BTC?
З точки зору стабільності, у блокчейні стабільні монети з децентралізованими стабільними монетами залишаються основними - найбільшими є MakerDAO DAI, за ними йдуть liUSD, USDJ тощо.
Фактично, CDP виглядає не як кредит - позичальник створює CDP, протокол передбачає, що за ціною 1:1 обчислюється вартість в доларах, CDP може бути проданий на відкритому ринку, тим самим позичальник «позичає» інший актив, кредитор отримує CDP.
Проще говоря, це розширення, яке ґрунтується на сценаріях позик, щоб використовувати стабільну монету, що створює додатковий басейн ліквідності для тих активів, які зазвичай сплять, наприклад, для Avalon, екосистема має чотири основні бізнес-блоки: стабільна валюта USDa на основі забезпечення BTC; протокол позик на основі USDa; змішаний кредитний ринок, що поєднує DeFi і CeFi; та децентралізований протокол позик, що підтримує заставу BTC.
Це також те, чому протоколи стабільності та кредитування легко проникають один в одного - наприклад, Aave та MakerDAO, обидва зорієнтовані на кредитування, впроваджують свої стабільні монети GHO та прискорюють покриття своєї власної сцени кредитування.
Тому на основі рівних умов ринок ліквідності Avalon може одночасно формувати ринок стабільної монети USDa, побудований на основних активах «позика», та надавати користувачам фіксований дохідний продукт.
Одним словом, Avalon дійсно зробив так, що будь-хто може скористатися у біткойн-кредитуванні, зробивши BTC більш ліквідним активом, що не тільки вирішує проблему стабільних монет у BTC екосистемі протягом тривалого часу, але також завдяки технології LayerZero досягнувших міжланцюгову сумісність, користувачі можуть безперешкодно працювати з USDa в кількох DeFi екосистемах без використання сторонніх мостів між ланцюжками, це фактично дозволяє привести ліквідність BTC екосистеми на інші у блокчейні.
Варто зазначити, що BTC в основному знаходиться у бездіяльному стані, оскільки в порівнянні з іншими альткоїнами має достатній рівень безпеки, багато OG або Maxi не мають мотивації і не хочуть ризикувати перекидання його через ланцюги, такі як Ethereum та інші екосистеми. Це призводить до того, що більшість BTC тривалий час перебуває у сплячому стані, а обсяг BTCFi залишається незмінним.
Тут USDa можна вважати досить важливою частиною, з одного боку, USDa є деякою відповідною дофінансовою інфраструктурою (протоколом позик), яка відсутня в екосистемі BTC, з іншого боку, USDa від Avalon за допомогою переваг CeDeFi платформи позик дозволяє користувачам отримувати USDT від постачальника у блокчейні CeFi, що вирішує проблему зв'язку.
Також він забезпечує базову інфраструктуру для ефективного використання активів та активації сплячих Біткойнів в мережі BTC, що дозволяє більшій кількості власників BTC безпечно брати участь у Ліквідність-подіях у блокчейні, спокійно поміщаючи великі кількості сплячих Біткойнів у Ліквідність-басейн DeFi для обміну або отримання прибутку.
Висновок
Можна передбачити, що разом із поступовим виходом BTC активів зі сну, BTCFi найімовірніше стане новим напрямком активів DeFi з обсягом, що може сягати кількох мільярдів доларів, що стане ключовим рушієм у будівництві Ліквідності процвітаючого екосистеми у блокчейні.
Як інвестор Avalon, я за кілька місяців досяг абсолютного лідерства на BTCFi трасі Lending, що дозволило мені ще більше впевнено стверджувати, що майбутнє Avalon і BTCFi буде кращим - побудова різноманітних фінансових продуктів та DeFi сценаріїв на основі BTC, переозначення ролі BTC в глобальній сфері DeFi.
Щодо того, чи може глибока інтеграція BTC в галузі DeFi досягти ключової точки перелому, варто очікувати.