«Дожени й убий на падінні» гігантський кит за тиждень ліквідувався 37 разів, сукупно ліквідувавши на 116 мільйонів доларів США

Згідно з даними платформи ончейн-моніторингу Hyperinsight, гігантська адреса-«кит» (0x965), відома тим, що неодноразово нарощує позиції на зростанні та відкриває шорти на падінні, 3 квітня знову потрапила під серію послідовних ліквідацій: того ж дня сукупно було ліквідовано позиції long на S&P500, long на TAO та short на BRENTOIL на суму 23,85 млн доларів США. З огляду на попередні 7 днів, ця адреса вже накопичила 37 ліквідаційних подій на загальну суму 116 млн доларів США.

Найновіша хвиля ліквідацій: S&P500 long за однією угодою забрав найвищий денний максимум у всій мережі

Ліквідації 3 квітня охопили одночасне примусове закриття позицій трьох напрямів із різними характеристиками. Обсяг ліквідацій для S&P500 long становив 17,3 млн доларів США; в одній угоді це стала найбільша ліквідація дня серед усіх адрес у мережі. У цій же хвилі позиції TAO long і BRENTOIL short також послідовно торкнулися ліквідаційних цін; сумарно три угоди становили 23,85 млн доларів США.

Після завершення ліквідацій адреса одразу додатково інвестувала 0,91 млн доларів США на Hyperliquid і повторно сформувала нові позиції. Ця дія продовжує її фіксований шаблон: після кожної попередньої ліквідації одразу поповнювати кошти й відкривати нові позиції.

Загальна картина ліквідацій за тиждень: розбір поведінкових ознак 37 ліквідацій

Протягом останніх 7 днів ця адреса неодноразово здійснювала операції на різних активах, зокрема BTC, ETH, HYPE, S&P500 та BRENTOIL, і спровокувала 37 ліквідаційних подій; сукупний обсяг становив 116 млн доларів США. Основні ознаки її базової поведінки можна узагальнити так:

Циклічний патерн ліквідацій: після кожної ліквідації відбувається нове введення коштів; одразу ж на тому ж або близькому за суттю активі повторно формуються позиції з високим плечем, утворюючи безперервний цикл «ліквідація—поповнення—ще одна ліквідація»

Зсув напрямку призводить до частих ліквідацій: момент входу в позиції здебільшого припадає на період значних ринкових коливань. Є схильність заходити в long у вже суттєво зрослі активи або відкривати short у вже суттєво впалі активи. При цьому собівартість позицій виходить завищеною, тому навіть незначне відхилення назад спричиняє примусове закриття

Сукупний обсяг ліквідацій за тиждень у 116 млн доларів США робить цю адресу одним із найбільш уважно відстежуваних кейсів у спільноті ончейн-моніторингу.

Поточний стан позицій та ризики ліквідації

Станом на момент публікації, цей «кит» переніс центр ваги своїх позицій у BTC та ETH long: знову відкрив позиції з високим плечем у розмірі 11 млн доларів США. Наразі плаваючі збитки вже досягли 46%. Якщо рух ринку триватиме вниз, ключові тригерні рівні для наступної хвилі примусових ліквідацій такі:

Ціна ліквідації BTC: 66,042 доларів США

Ціна ліквідації ETH: 2,022 доларів США

Якщо вказані рівні будуть пробиті, адреса зіткнеться з 38-ю ліквідаційною подією цього тижня.

Часті запитання

Що таке ліквідація (爆倉)?

Ліквідація — це механізм у торгівлі криптовалютами з плечем, коли ринкова ціна рухається в несприятному напрямку на певну величину, а маржа на рахунку стає нижчою за вимоги мінімальної (maintain) маржі. Тоді біржа/платформа примусово закриває позицію. Позиціонер втрачає частину або всі вже внесені кошти (маржу).

Чому цей «кит» неодноразово потрапляє під ліквідацію, але продовжує нарощувати позиції?

Згідно з даними з ончейну, адреса демонструє зміщення в напрямках: вона переслідує зростання, щоб купувати (long), і переслідує падіння, щоб відкривати шорти (short). У поєднанні з операціями з високим плечем це призводить до того, що навіть невелике відкатування ціни спричиняє ліквідацію. Після ліквідації вона продовжує вводити нові кошти та відкривати позиції знову — через це події ліквідації повторюються з високою частотою. У ончейн-аналітиці такі дії часто використовують як негативний приклад, який пояснює системний ризик: високий рівень плеча разом із низькоякісними точками входу.

Чи впливають великі ліквідації на ринку на Hyperliquid?

На децентралізованих платформах перпетуальних контрактів на кшталт Hyperliquid, коли великі позиції примусово ліквідуються, якщо масштаб ліквідації перевищує верхню межу, яку може витримати страховий фонд платформи, це може активувати механізм ADL (автоматичне зменшення позиції). Тоді трейдери, які тримають протилежні позиції, змушено нестимуть частину збитків. Це може спричинити короткостроковий вплив на загальну структуру ліквідності ринку.