Європейський регулятор попереджає: Токенізовані акції потребують чітких правил і захисту інвесторів

Фінансові ринки Європи знаходяться на межі великої трансформації. Токенізація фінансових активів – цифрове представлення цінних паперів на блокчейні – стає одним із найшвидше зростаючих трендів у глобальних фінансах. Але з цією інновацією з'являється зростаюче занепокоєння щодо безпеки інвесторів і стабільності ринку.

ESMA: Інновації повинні йти рука об руку з гарантіями Наташа Казенав, виконавчий директор Європейського агентства з цінних паперів та ринків (ESMA), підкреслила, що токенізація має потенціал трансформувати фінансові ринки, але чіткі правила є необхідними. “Токенізація може призвести до трансформаційних змін на наших ринках,” сказала вона. “Для регуляторів і політиків пріоритетом повинно бути забезпечення того, щоб інновації розвивалися в рамках, які захищають інвесторів і зберігають фінансову стабільність.”

Європа лідирує в токенізованих облігаціях Європа вже відіграє значну роль у токенізованих фінансах. Понад половина світового обсягу випуску токенізованих облігацій походить з європейських ринків, при цьому обсяги випуску в минулому році збільшилися втричі до €3 мільярдів ($3.5 мільярдів). Ключові піонери включають:

🔹 Німеччина з пілотними випусками цифрових облігацій

🔹 Французька Societe Generale та іспанська Santander, які впровадили токенізовані забезпечені облігації ще в 2019 році

🔹 Європейський інвестиційний банк, який випустив цифровий облігацію на Люксембурзькій фондовій біржі в 2022 році

Зростаюча глобальна тенденція Ринок глобальних токенізованих активів оцінюється в 600 мільярдів доларів, з сильним ростом, що прогнозується в найближчі роки. У США перший регульований токенізований фонд грошового ринку був запущений у 2021 році. Токенізовані фонди з того часу зросли на 80% цього року, досягнувши близько 7 мільярдів доларів активів під управлінням. Технічні гіганти також входять у цю сферу – Google нещодавно представив бухгалтерський облік інституційного рівня, призначений для токенізації та миттєвого розрахунку, підкреслюючи, наскільки поширеним стає цей тренд.

Суперечка щодо токенізованих акцій Не всі ініціативи були добре сприйняті. У липні Robinhood отримав критику за пропозицію "токенізованих акцій" у компаніях, таких як SpaceX та OpenAI. Самі компанії дистанціювалися від запуску, а Ілон Маск назвав акції "фальшивими." Казенав також попередив, що багато токенізованих акцій наразі функціонують більше як деривативи, ніж як пряме володіння, що може створити плутанину та неправильне тлумачення ризиків серед інвесторів.

Регуляторний пісочниця як шлях вперед Щоб вирішити ці ризики, ЄС запустив Режим пілотного тестування DLT, регуляторний пісочницю, що дозволяє учасникам ринку та наглядовим органам тестувати нові підходи в контрольованих умовах. ESMA рекомендував зробити пілотний проект постійним і більш гнучким, коригуючи пороги та допустимі активи, щоб краще відповідати кожній бізнес-моделі та її ризикам.

Резюме Токенізація пропонує величезні можливості для фінансових ринків, від більш ефективних облігацій до інноваційних фондів. Але це також викликає занепокоєння щодо захисту інвесторів і прозорості. Європа позиціонує себе як глобальний лідер у цій сфері – і тепер стикається з викликом поєднання інновацій та стабільності в рамках стійкої основи для майбутнього фінансів.

#Tokenization , #блокчейн , #CryptoMarket , #дефі , #ЦифровіАктиви

Будьте на крок попереду – слідкуйте за нашим профілем і залишайтеся в курсі всього важливого у світі криптовалют! Повідомлення: ,,Інформація та погляди, представлені в цій статті, призначені виключно для навчальних цілей і не повинні сприйматися як інвестиційна порада в жодній ситуації. Зміст цих сторінок не слід вважати фінансовою, інвестиційною або будь-якою іншою формою поради. Ми застерігаємо, що інвестування в криптовалюти може бути ризикованим і може призвести до фінансових втрат.“