Ось чому акції Robinhood є вигідною покупкою перед 30 липня

Ключові моменти

• Robinhood швидко зростав протягом останніх кількох років.
• Його екосистема розширюється, і економія на масштабах починає діяти.
• Він все ще виглядає розумно оціненим відносно свого потенціалу зростання.
• 10 акцій, які нам подобаються більше, ніж Robinhood Markets ›

Robinhood's (NASDAQ: HOOD) акції зросли більш ніж на 350% за останні 12 місяців. Цей ріст був зумовлений зростанням акцій та підвищенням цін на криптовалюти, що привернуло багатьох роздрібних інвесторів назад до його онлайн-платформи для торгівлі та збільшило обсяги торгів.

Деякі інвестори можуть бути неохочими інвестувати в Robinhood після цих величезних прибутків. Однак, це все ще може бути варто купувати перед наступним звітом про доходи 30 липня з шести простих причин.

Джерело зображення: Getty Images. ## 1. Він швидко розширюється

З 2020 по 2024 рік Robinhood більше ніж подвоїв кількість фінансованих клієнтів, оскільки його активи під управлінням (AUC) більше ніж утричі зросли. Цю траєкторію зростання компанія досягла навіть під час важкого спаду в 2022 році, коли зростання процентних ставок охолодило ринки акцій та криптовалют. Її дохід зростав з потужним складним річним темпом зростання (CAGR) на рівні 32,5%.

| Метрика | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | Профінансовані клієнти | 12,5 мільйона | 22,7 мільйона | 23,0 мільйона | 23,4 мільйона | 25,2 мільйона | | AUC | 63 мільярди доларів | 98 мільярдів доларів | 62 мільярди доларів | 103 мільярди доларів | 193 мільярди доларів | | Зростання доходів | 245% | 89% | (25%) | 37% | 58% |

Джерело даних: Robinhood.

У першому кварталі 2025 року кількість фінансованих клієнтів Robinhood зросла на 8% у порівнянні з минулим роком до 25,8 мільйонів. Загальні активи платформи ( нова метрика, яка поєднує її AUC з активами, отриманими в результаті придбання TradePMR у листопаді минулого року ), зросли на 70% до 221 мільярда доларів.

Якщо Федеральна резервна система знову знизить процентні ставки цього року, більше інвесторів повинні повернутися до акцій, опціонів та криптовалют. Ця ротація повинна підживити її короткострокове зростання.

2. Менше регуляторних викликів

Robinhood став популярною платформою для роздрібних інвесторів, оскільки пропонував безкоштовні угоди. Він може пропонувати безкоштовні угоди, тому що об'єднує всі свої замовлення і продає їх компаніям з високочастотною торгівлею, які можуть отримувати невеликий прибуток з цих оптових угод.

Модель "платежу за виконання замовлення" (PFOF) привернула багато уваги з боку Комісії з цінних паперів і бірж (SEC) під головуванням Гері Генслера з 2021 по 2025 рік. Деякі інвестори навіть припускали, що SEC може повністю заборонити угоди PFOF і завдати шкоди основному бізнесу Robinhood.

Але цей заборона ніколи не відбулася, і наступник Гензлера, Пол Аткінс, нещодавно відкликав всі запропоновані SEC регуляції проти торгівлі PFOF. Оскільки ці регуляторні перешкоди зникають, у Robinhood має бути ясніший шлях для розширення своєї платформи безкомісійної торгівлі.

Історія продовжується## 3. Вона отримує більше підписок

Robinhood запустив свій преміум рівень Gold майже дев'ять років тому. За 5 доларів на місяць або 50 доларів на рік його учасники отримують 1,000 доларів безвідсоткового маржинального кредиту, нижчі маржинальні ставки, вищі процентні ставки на неінвестовані готівкові кошти, бонуси на оподатковувані депозити та внески в ІРА, вищі ліміти на миттєві депозити, доступ до даних торгівлі рівня II та інші переваги.

У першому кварталі 2025 року кількість золотих підписників зросла на 90% в річному вимірі до 3,2 мільйона, оскільки доходи від підписок зросли на 65% до 38 мільйонів доларів. Це становило лише 4% від загального доходу Robinhood, але може поступово диверсифікувати бізнес, відходячи від більш волатильних доходів, що базуються на транзакціях.

4. Екосистема Robinhood розширюється

Протягом останніх кількох років Robinhood розширила свою екосистему, додавши більше криптоторгівлі, торгівлі опціонами та банківських послуг на основі карток. Вона також впровадила інструменти управління портфоліо на основі штучного інтелекту та дозволила своїм інвесторам торгувати "токенізованими" версіями (блокчейн-репрезентацій базових активів) державних облігацій США, акцій та ETF.

Robinhood нещодавно додав приватні стартапи, такі як OpenAI та SpaceX, до цієї стратегії токенізації. Інвестори не отримують акції цих стартапів через ці токени — які прив'язані до "спеціального інвестиційного фонду", що утримує ці приватні акції — але це надає їм деяке непряме вплив перед їх публічними дебютами.

5. Його маржа покращується

З 2020 по 2024 рік валовий прибуток Robinhood зріс з 88% до 94,4%. Його скоригований показник EBITDA - який став від'ємним у 2021 та 2022 роках - стрибнув з 2,3% до 48,4%.

| Метрика | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | Валова маржа | 88% | 91.3% | 86.8% | 92.2% | 94.4% | | Коригований маржинальний EBITDA | 2.3% | (89%) | (6.9%) | 28.7% | 48.4% |

Джерело даних: Robinhood, Macrotrends.

Це розширення було зумовлено зменшенням витрат на компенсацію акціями (, що стало основним важелем для падіння його маржі у 2021), зростанням доходів від підписки з вищими маржами та зростаючими процентними доходами від послуг грошового обігу та кредитування під заставу. Також було отримано вищу частку доходів від торгівлі криптовалютою та опціонами з вищими маржами ( в порівнянні з торгівлею акціями з нижчими маржами), оскільки економія на масштабах почала діяти.

6. Оцінка є розумною відносно його зростання

З 2024 по 2027 рік аналітики очікують, що дохід Robinhood зросте з середньорічним темпом зростання (CAGR) 18%, оскільки його скоригований EBITDA зросте з CAGR 23%. Ми повинні сприймати ці оцінки з обережністю, але це може продовжити відволікати інвесторів від традиційних брокерських компаній завдяки безкоштовним торгам, ігровому підходу до інвестування та розширеній лінійці фінансових технологій.

З корпоративною вартістю в 91,3 мільярда доларів акції Robinhood можуть здаватися трохи дорогими за 50 разів цьогорічного скоригованого EBITDA. Але якщо ви очікуєте, що поточний бичачий ринок створить сильні позитивні тенденції для його бізнесу, доцільно придбати кілька акцій перед наступним звітом про доходи.

Чи варто зараз купувати акції Robinhood Markets?

Перед тим, як купувати акції в Robinhood Markets, подумайте про це:

Аналітична команда Motley Fool Stock Advisor тільки що визначила, що вважає 10 найкращими акціями для інвесторів, які слід купити зараз... і Robinhood Markets не була серед них. 10 акцій, які потрапили в цей список, можуть забезпечити величезні доходи в найближчі роки.

Зважте, коли Netflix потрапив у цей список 17 грудня 2004 року... якщо б ви інвестували 1,000 доларів на момент нашої рекомендації, ви б мали 652,133 доларів!* Або коли Nvidia потрапила в цей список 15 квітня 2005 року... якщо б ви інвестували 1,000 доларів на момент нашої рекомендації, ви б мали 1,056,790 доларів!*

Тепер варто зазначити, що загальна середня прибутковість Stock Advisor становить 1 048% — що є вражаючим перевищенням ринку в порівнянні з 180% для S&P 500. Не пропустіть останній список топ-10, доступний, коли ви приєднаєтеся до Stock Advisor.

Дивіться 10 акцій »

*Повернення Stock Advisor станом на 15 липня 2025 року

Лео Сан не має позиції в жодному з згаданих акцій. The Motley Fool не має позиції в жодному з згаданих акцій. The Motley Fool має політику розкриття інформації.

Ось чому акції Robinhood варто купити до 30 липня, спочатку опубліковано The Motley Fool

Переглянути коментарі