Звіт Wintermute за першу половину 2025 року: диференціація інституційних та роздрібних інвестиційних стратегій, крипторинок наближається до зрілості

Крипторинок вступає в зрілий період, інститути домінують у інвестиційній структурі Згідно з опублікованим Wintermute «Звітом про OTC-ринок за перше півріччя 2025 року», структура глобального крипторинку зазнає значних змін. Інституційні інвестори поступово збільшують свої інвестиції в біткоїн (BTC) та ефір (ETH), тоді як роздрібні інвестори більше беруть участь у ротації альткоїнів та нових токенів на основі нових наративів.

Дані показують, що інституційні інвестори розміщують 67% своїх активів у BTC та ETH, тоді як частка роздрібних інвесторів становить лише 37%, решту коштів вони більше вкладають у високобета альткоїни. Ця різниця в розподілі активів вказує на те, що інвестиційні стратегії на крипторинку починають диференціюватися.

Обсяг OTC-торгів зріс у 2,4 раза, активність інституційних торгів попереду Wintermute як провідний у світі шифрувальний маркет-мейкер та OTC торговельна платформа, має середньоденний обсяг торгівлі понад 15 мільярдів доларів. У звіті зазначається, що обсяг спотових торгів на його OTC платформі зріс більше ніж у 2.4 рази порівняно з централізованими біржами, що в основному зумовлено інституційними та роздрібними брокерами, тоді як частка обсягу торгівлі з боку корінних шифрувальних користувачів зменшилася.

Повідомляється, що з підвищенням кількості інституційних інвесторів вони все більше схильні використовувати OTC-методи для здійснення великих угод, уникаючи потенційних ризиків тримання активів на централізованих торгових платформах.

Установи зосереджені на інфраструктурній наративі, роздрібні інвестори переслідують стейблкоїни та нові гарячі теми Звіт подальшого аналізу свідчить, що роздрібні інвестори схильні раніше втручатися в нові наративи, такі як стабільні монети, тоді як установи зосереджують свої інвестиції на крипто проектах, пов'язаних з інфраструктурою. Ця стратегічна розбіжність відображає різницю у ризикових вподобаннях обох сторін і стає однією з ранніх ознак поступового дозрівання ринку.

Операції з опціонами зросли на 412%, домінуючий обсяг торгів BTC та ETH У першій половині 2025 року обсяг торгівлі криптоопціонами на платформі Wintermute зріс на 412% у порівнянні з аналогічним періодом 2024 року, при цьому контракти, пов'язані з біткоїном та ефіром, зайняли 96% ринкової частки, що свідчить про те, що інституційні та професійні інвестори використовують інструменти деривативів для більш складного хеджування ризиків та розгортання стратегій.

Уряд Трампа просуває пом'якшення регулювання, заохочуючи установи до входу на ринок Після повторного обрання Трампа на пост президента у 2024 році уряд США змінив свою позицію щодо крипторинку на дружню. SEC припинила розслідування та судові позови проти кількох крипто-компаній, що усунуло бар'єри для входу основних інституційних інвесторів. Одночасно успішний запуск спотових ETF на біткойн та ефір також підвищив прийняття цифрових активів традиційним фінансовим капіталом.

BTC та ETH стають центром розбіжностей, ринкова структура поступово переформовується Wintermute зазначає, що це вперше з моменту останнього бичачого ринку спостерігається очевидний розрив у розподілі активів між інституційними та роздрібними інвесторами. Інститути впевнено ставлять на основні активи, такі як біткоїн і ефір, тоді як роздрібні інвестори продовжують переслідувати високоризиковані альткоїни. Ця тенденція може ще більше посилитися в другій половині року, сприяючи подальшій еволюції структури ринку.